權(quán)威人士”昨日的講話，清晰的提出不能依靠加杠桿、著重需求側(cè)投資來提振經(jīng)濟(jì)，這在某種程度上揭示未來的貨幣政策與基建的拉動(dòng)規(guī)模會(huì)放緩，也會(huì)制約經(jīng)濟(jì)增速恢復(fù)的幅度，這是指數(shù)為什么在一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅轉(zhuǎn)暖后，指數(shù)沒有明顯上漲的主要原因。 一季度經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，但地產(chǎn)泡沫、大宗商品價(jià)格爆發(fā)等不利因素顯現(xiàn)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)通脹的擔(dān)憂，所以近期市場(chǎng)的主流板塊就是小家電與農(nóng)產(chǎn)品等穿越周期和抗通脹的板塊，隨著“加杠桿”節(jié)奏的放緩，預(yù)計(jì)貨幣政策不會(huì)有明顯的放水，所以上述這幾點(diǎn)都會(huì)制約指數(shù)的向上空間。
短期來看指數(shù)因?yàn)樽罱?0分鐘處于止跌狀態(tài)，但不意味著可以發(fā)力向上，昨日我們提示投資者指數(shù)將會(huì)在2831點(diǎn)附近做短暫的停留，需要等待強(qiáng)勢(shì)股的變化以判斷2831點(diǎn)是否止跌（最少5個(gè)交易日）后期我們會(huì)繼續(xù)跟蹤；盤中的熱點(diǎn)再次集中到農(nóng)產(chǎn)品、食品、小家電、消費(fèi)等板塊，說明市場(chǎng)資金明顯處于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)尋找安全的角度進(jìn)行配置。
分析到長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)增速面臨放緩，市場(chǎng)情緒回落，所以建議投資者應(yīng)該采取防守的策略，只關(guān)注有真價(jià)值或真成長(zhǎng)的公司（動(dòng)態(tài)市盈率合理，超過60倍的都不碰，強(qiáng)調(diào)是動(dòng)態(tài)市盈率，大家需要算好2016年的業(yè)績(jī)?cè)鏊伲谛〖译姲鍓K不斷上漲有穿越周期的預(yù)期、有毛利率再次提升的預(yù)期，但短期股價(jià)漲的高的堅(jiān)決不碰，一定要在股價(jià)回落時(shí)進(jìn)行埋伏；其他板塊如農(nóng)產(chǎn)品、食品、消費(fèi)等也是同樣的邏輯就是不追漲。
個(gè)人認(rèn)為今年真正的機(jī)會(huì)在于下跌后的估值修復(fù)的機(jī)會(huì)，前提是你要算的清估值，比如一家公司目前市盈率60倍，但是一季度增長(zhǎng)60%，全年增速按照中位值測(cè)算大約30%，動(dòng)態(tài)市盈率就是45倍附近，這時(shí)因?yàn)槭袌?chǎng)情緒股價(jià)下跌20%—25%，動(dòng)態(tài)市盈率才26倍左右，快趕上新股發(fā)行的市盈率了，那個(gè)時(shí)候才是真正的大機(jī)會(huì)，所以建議投資者短期先謹(jǐn)慎觀望，如果配置只關(guān)注上述板塊中股價(jià)漲的不高的，長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)在于大跌后的估值修復(fù)，根據(jù)公司財(cái)報(bào)進(jìn)行潛力股票池構(gòu)建，歡迎關(guān)注證券微信公眾號(hào)：DGQ2531每天將在九點(diǎn)前后及時(shí)當(dāng)天市場(chǎng)熱點(diǎn)、重磅解讀、權(quán)威預(yù)測(cè)以及個(gè)股板塊兒等信息！選股方法，買賣點(diǎn)技巧，心態(tài)等咨詢請(qǐng)按公眾微信號(hào)搜索。
