事實(shí)上,衡量一家公司,用五個(gè)指標(biāo)已經(jīng)能夠基本判斷公司的好壞了。
五個(gè)指標(biāo)在前面文章中已經(jīng)說(shuō)過(guò)了,分別是現(xiàn)金流量(比氣長(zhǎng),越長(zhǎng)越好),營(yíng)運(yùn)能力(翻桌率,越高越好),盈利能力(這是不是一門好生意),財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)(那根棒子,棒子位置越高越好),償債能力(你欠我的,能還嗎?還越多越好。)
但是財(cái)報(bào)說(shuō)上,現(xiàn)在又新加了一個(gè)維度來(lái)評(píng)判公司的好壞。
這個(gè)維度就是成長(zhǎng)能力。
應(yīng)該不難理解,數(shù)值越大,公司成長(zhǎng)越快。
一共有三個(gè)判斷指標(biāo):
營(yíng)收增長(zhǎng)率、凈利增長(zhǎng)率、凈資本增長(zhǎng)率
分別來(lái)看哈~
1. 營(yíng)收增長(zhǎng)率
本年度營(yíng)業(yè)收入增加額對(duì)上年?duì)I業(yè)收入額的比率
是指企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增加額對(duì)上年?duì)I業(yè)收入總額的比率。主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率表示與上年相比,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增減變動(dòng)情況,是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。
還是是以貴州茅臺(tái)為例。
2016年貴州茅臺(tái) 營(yíng)業(yè)收入 = 389億
2015年貴州茅臺(tái) 營(yíng)業(yè)收入 = 327億
營(yíng)收增長(zhǎng)率 = (389-327) / 327 = 19%
2. 凈利增長(zhǎng)率
凈利增長(zhǎng)率就是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(當(dāng)期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn))/上期凈利潤(rùn)*100%
指標(biāo)值越大代表企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。
2016貴州茅臺(tái)凈利潤(rùn) = 179億
2015貴州茅臺(tái)凈利潤(rùn) = 165億
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 = (179-165)/165 = 8.5%
3. 凈資本增長(zhǎng)率
凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)本期凈資產(chǎn)增加額與上期凈資產(chǎn)總額的比率。凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張速度,是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動(dòng)和成長(zhǎng)狀況的重要指標(biāo)。
2016年貴州茅臺(tái)
凈資產(chǎn) = 759億
2015年貴州茅臺(tái)
凈資產(chǎn) = 662億
2016年凈資本增長(zhǎng)率 = (759-662) / 662 = 14.6%
總結(jié)
一般來(lái)說(shuō),公司的發(fā)展會(huì)經(jīng)歷初創(chuàng)期,成長(zhǎng)期,穩(wěn)定期,衰亡期等。
不同的階段,公司的成長(zhǎng)能力是不同的,也就是說(shuō),公司的成長(zhǎng)能力并沒(méi)有一定的標(biāo)準(zhǔn)可言,如果非要找個(gè)參考的話,可以參考各個(gè)行業(yè)的龍頭公司。
為什么呢?
現(xiàn)在的社會(huì)發(fā)展,已經(jīng)進(jìn)入大者恒大,強(qiáng)者恒強(qiáng)的時(shí)代,所以龍頭公司可以看成是行業(yè)標(biāo)桿。
笑來(lái)老師之前說(shuō)過(guò),投資就要投那種“胖子”,并且最好是那種以后最重的“胖子”,也就是說(shuō),隨著增長(zhǎng),越吃越胖,這樣的公司也會(huì)更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),對(duì)不對(duì)?
所以,如果說(shuō)投資的核心是低買高賣,那投資的標(biāo)的選擇最好就是找以后的胖子,這就是說(shuō),找成長(zhǎng)能力更好的公司更有優(yōu)勢(shì),對(duì)吧~
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