一、收益
首先我們看一下這個圖片：
這是在今天貨幣基金的行情，我們可以看到，最高的年化收益甚至達到了12.326%。
大部分的貨幣基金的凈值是100元，我們是可以通過“買入-贖回”的方式拿回凈值的。如果自己用excel算一算，也可以得出類似的結果，如下圖：
可以看到一萬元的投入，在4天內平均每天可以獲得3.47元的收益。
二、風險
1.信用風險
按規定，國內貨幣基金不能投資股票、可轉債、AAA級以下的企業債等品種，因此發生信用風險的概率更低。
2.利率風險
市場收益率大幅上升，導致的價格大幅下跌。
也就是說，我們買入貨幣基金之后，價格可能繼續下跌，如果這時候在二級市場中賣出，會造成實際虧損。
此時應該選擇贖回，通過凈值拿回來，而不是賣出。
3.拒絕贖回
1）巨額贖回
因市場劇烈波動或其他原因而出現連續巨額贖回，導致本基金的現金支付出現困難，基金管理人可以暫停接受基金的贖回申請。
選擇規模越大的貨幣基金，遭到暫停贖回的可能就越小。
2）不開放贖回
個別貨幣基金允許場內申贖的券商極少，這個就需要我們提前做好準備，收集我們開戶的券商允許申購贖回哪些貨幣基金。
一般來說，只有第2、3點同時發生的時候，我們才會產生虧損。
想要套利，在二級市場中買入了相對凈值折價的貨幣基金，想要贖回的時候發現，發現竟然被拒絕了，或者是完全就不能贖回，而這時候二級市場中該貨幣基金的價格仍然在繼續下跌，就導致了實際的虧損。但是從長時間來看，持有貨幣基金虧損的可能是非常非常低的，因為它的價格終究會回歸凈值。
據有關測算表明，單日貨幣市場基金發生本金虧損的可能性很小（0.06117%），如持有一周或者一月，則本金損失的概率接近于0。
三、具體操作
1.折價套利
以建信添益為例，和股票交易一樣，輸入代碼之后買入即可：
在“貨幣基金”下“贖回”一欄中，輸入贖回的基金代碼，注意該代碼和前面買入的代碼不一樣，最后一位是1而不是0。也就是說，我們買入的時候輸入511660，而贖回的時候輸入511661。
2.溢價套利
溢價套利的操作方式和折價套利相反，是先“申購”，再“賣出”。
申購：
賣出：
需要注意的是，溢價套利相比折價套利風險更高，因為在T日申購之后，需要T+2日貨幣基金才到位，這時候，可能溢價已經消失，甚至變成折價了。
四、提示
最近美聯儲加息、資金價格走高、銀行委外資金收縮、違約傳聞等原因，導致國內債市下跌的背景下，貨幣基金出現了集體“崩盤式”下跌，截止到11:30，年化收益超過10%的還有12個：
如果您的證券帳戶中還有現金，千萬不要浪費這樣的機會。
