定期重新核查公司分析

對于我們買入股票的公司，應該每隔幾個月重新核查一下公司基本面分析。翻閱最新的《價值線》雜志或者公司的季度報表看看公司的收益情況以及收益變化情況是否和你原來的預期相符。

如一家增長型公司的生命周期可以劃分為三個發展階段，第一階段是創業期，這一時期公司主要解決在基本業務方面遇到的各種困難和缺陷，第二階段是快速擴張期，這一時期公司不斷開拓新的市場。第三階段，最容易出現問題，因為公司的增長已經接近上限公司必須找到新的方法才能使收益進一步增長。

當你定期重新檢查一家公司股票的基本面情況時，必須確定公司是否正在從一個階段進入另一個階段。

股票分析要點

所有類型公司的股票

市盈率，對比之前的市盈率是高還是低，對比同行業類似的公司相比是高還是低。

機構投資者持股占該公司總股本的比例越低越好。

公司內部人士是否在入或者回購本公司股票。

迄今為止公司收益增長的歷史情況。這家公司的資產負債情況是好是壞評估財務實力。現金寸頭。

緩慢增長型公司的股票。一，這類公司主要看是否長期持續發派股息以及能否定期提高股息水平。二，可能的話弄清楚公司派發股息占收益的比率是多少。如果股息占收益的比率比較高，那么股息能否順利派發就相當危險了。

穩定增長型的公司股票。一，這類公司幾乎不太可能倒閉破產，關鍵因素在于買入的價格高低。二檢查公司可能進行的多元化經營情況，這可能導致未來收益下降。三，檢查公司收益的長期增長率。四，好好看看這家公司在經濟衰退以及股市大跌時期的表現如何。

周期型公司的股票。一，關注市場上新的競爭對手的進入通常是一個危險信號。二千公司業績復蘇時應該預測到市盈率將會降低。收益達到最高峰的時候，投資者應該預期到公司增長周期可能即將結束。三，了解周期型公司的行業周期。比如汽車行業汽車用舊了就需要更換新車汽車，汽車行業下滑的越厲害，相應的汽車行業復蘇，反彈是上漲的也越厲害。

快速增長型公司的股票。一，如果推測某種產品可能為公司賺大錢，那么應該研究一下這種產品的銷售收入在整個公司的業務收入中是否占有足夠大的比重。二，公司的模式復制擴張，能否同樣取得成功。三，公司業務是否還有很大的增長空間。四，股票交易價格的市盈率是否等于或者接近于公司收益增長率。五，公司擴張速度是否在加快。六，對于那些正處于業務上漲階段的快速增長型公司來說入手的越早越好。

困境反轉型公司的股票。一，對于一家困境反轉行公司在經營困難時能否經受住債權人要求還款的打擊而存活下來公司擁有多少現金多少債務是非常重要的因素。二，困境反轉行公司的債務結構如何。三，如果是已經宣布破產那么公司破產清算償還債務之后還會給股東留下多少資產。四，公司打算怎樣擺脫困境重振旗鼓？是否剝離了賠錢的子公司。五，公司業務正在好轉嗎。六，公司正在削減成本嗎，如果是的話效果又如何呢？

隱蔽資產型公司的股票。一，公司的資產價值是多少，有無隱蔽資產。二，公司有多少債務需要從資產中扣除掉。三，公司是否正在借入新的債務是資產價值進一步減少。四，是否有并購者，對公司準備收購，這將會幫助股東從隱蔽資產的重估升值上大大獲利。

要點

1 要真正了解你所持公司的業務情況。

真正清楚你持有這家公司股票的具體理由。

2 弄清楚你所持有的股票屬于什么類型，以便清楚了解投資回報的合理預期該是多少。

3大公司的股票漲幅往往不會太大，而小公司的股票往往漲幅很大。

4 特定的產品熱銷，應該考慮的是公司總銷售收入的占比是否足夠多。

5 已經盈利的小公司，要尋找其經營理念的可復制性。

6 要特別小心那些收益率高達50％～100％的公司，一定要用懷著眼光進行分析。

7 遠離熱門股

8 不要相信多元化經營，因為結果往往是多元惡化。

9 冒險投資高風險，成功機會微小的公司，幾乎從來沒有成功過。

10 在公司第一輪業績上漲時不要盲目買入，在公司的擴張計劃發展穩妥時再決定更穩妥。

11 不要盲目聽信任何人的股票信息，永遠要把股票消息和提供股票消息的人分開。 12 在行業內的專家提供的信息可能非常有價值，但外行業的專家在他不熟著領悟給出的信息網網不懼價值。

13 投資那些業務簡單，枯燥乏味，普通平凡不受人青睞并且沒有引起華爾街專業投資者興趣的公司股票。

14在不增長行業中選擇增長速度適中的公司是十分理想的股票投資對象。

15尋找那些擁有極基的公司。

16對于困境反轉型的公司，要避開銀行債務負擔沉重的公司。

17 沒有債務的公司根本不可能破產。

18 管理能力也許非常重要，但是絕對不可以為依據，而應該以公司發展前景為依據買入股票。

19 ?絕對避免買入市盈率被高估的股票。 20 找到公司發展的主線，并以此密切關注公司的發展。

21 公司內部人士購買自家股票是一個有利信號。 只根據公司財務報表中每股賬面價值而不是真實價值買入股票是非常危險和不可靠的。

22 ?一定要有耐心。

23 懷疑時，等等看。

24 在選擇一只新股票時要認真研究分析，至少應該與你選擇一臺新冰箱所花的時間和精力一樣。