閱讀時(shí)間：2015年11月2日 6:00-7:00 ?1小時(shí)

閱讀課本：《理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)能力》中國財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社

閱讀目標(biāo)：提高自我能力，迎接11月21日考試

閱讀方法：重復(fù)閱讀

閱讀數(shù)量：第二章

閱讀筆記：第二章 ? 消費(fèi)支出規(guī)劃

一、家庭消費(fèi)支出

1、家庭消費(fèi)模式

(1)收大于支、收支相抵、收小于支

(2)收入分為工薪類收入和投資收入，各項(xiàng)支出都叫支出

(3)住房支出分為住房消費(fèi)和住房投資兩類

租房或購房，住房消費(fèi)價(jià)格常常用租金來衡量(自有住房則用隱含租金來)

二、購房的目標(biāo)

1、購房的目標(biāo)

計(jì)劃購房時(shí)間、希望居住面積和屆時(shí)房?jī)r(jià)

目標(biāo)要具體明確

2、房?jī)r(jià)取決因素:區(qū)位和面積

3、居住需求

空間需求一取決于家庭人口，環(huán)境需求一取決于生話品質(zhì)

4、購房原則

(1)不必盲目求大，滿足需耍，(2)無需一次到位，階段和需求(3)量力而行，現(xiàn)有資金和還貸能力

三、購房財(cái)務(wù)決策

1、購房規(guī)劃基本方法:可負(fù)擔(dān)首付款、房貸、房屋總價(jià)、房屋單價(jià)(可根據(jù)住房負(fù)擔(dān)比判負(fù)擔(dān)房昏、調(diào)整購房首付款)

2、其他需要考慮的因素

契稅:3~5%，普通住房減半、90平以下普通1%

契稅繳納時(shí)間為辦理房產(chǎn)權(quán)時(shí)繳納

3.購房財(cái)務(wù)規(guī)劃主要指標(biāo)

(1)所有借款月供款/稅后月收入(財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比)應(yīng)控制在40%以內(nèi)

(2)房屋月供款/稅后月收入一般不超過25~30%

4、住房貸款

(1)住房公積金貸款

以住房公積金為資金來源，向繳存住房公積金的職工發(fā)放，用于購買、建造、翻修、大修自有住房的專項(xiàng)貸款

期限各地不同，最長30年，利率比商業(yè)貸款利款低，利率非固定

(2)個(gè)人住房商業(yè)性貸款

按揭貸款一30年、80%

個(gè)人商用房貸一10年(含)、60%

轉(zhuǎn)按揭一出售、贈(zèng)予、繼承，房屋產(chǎn)權(quán)和按揭借款同時(shí)轉(zhuǎn)讓給他人

五、還款方式

l、還款方式一等額本息(普遍使用)、等額本金、等額遞增、等額遞減

2、提前還貸一簽訂貸款合同1年(含)以后，提前15天書面申請(qǐng)

3、延長還貸一提前20個(gè)工作日，清償其應(yīng)付的本金、利息、違約金，申請(qǐng)延期只限一次，原借款與延長借款期限之和最長不超過30年

4、利率調(diào)整一1年以內(nèi)、合同利率，1年以上，下年調(diào)整，發(fā)放前，新利率。

1、現(xiàn)金規(guī)劃的定義與原則

(1)滿足短期需求，日常現(xiàn)金11及現(xiàn)金等價(jià)物和短期投融資

(2)現(xiàn)金等價(jià)物:活期儲(chǔ)蓄、各類銀行存款和貨幣市場(chǎng)基金

l(3)原則:短期需求，手頭現(xiàn)金，預(yù)期或?qū)淼模黝愋蛢?chǔ)蓄或短期投、融資工具

2·現(xiàn)金規(guī)劃需考慮因素

流動(dòng)性的要求和機(jī)會(huì)成本

動(dòng)機(jī):機(jī)會(huì)不同步產(chǎn)生交易動(dòng)機(jī)，收支不確定產(chǎn)生謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)或預(yù)防動(dòng)機(jī)

流動(dòng)性與收益性通常成反比，持有收益率較低的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也就1喪失了持有收益率較高的投資品種的機(jī)會(huì)，所以存在機(jī)會(huì)成本

3、流動(dòng)性比率(價(jià)值不受損失下的變現(xiàn)能力)

(1)流動(dòng)性資產(chǎn)/月支出的比例，反映客戶支出能力的強(qiáng)弱。3~6倍，穩(wěn)定保障重收益，少;無保障重安全，多。

(2)家庭收支表編制:一般一年為周期，時(shí)間段(2014.10.31-2015.10.30)

二..、貨幣市場(chǎng)基金

1、投資方向一現(xiàn)金、一年內(nèi)的銀行定期存款、大額存單、債券回購、央行票據(jù)，397天內(nèi)的債券，其他

2、特點(diǎn)

本金安全、流動(dòng)性強(qiáng)、收益率相對(duì)活期儲(chǔ)蓄較高、投資成本低(免手續(xù)費(fèi)、認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)和贖回費(fèi))、分紅結(jié)轉(zhuǎn)份額免稅(復(fù)利待遇，銀行存款是單利)、基金轉(zhuǎn)化高效靈活、成本低

3、收益率影響因素

利率因素、規(guī)模因素、費(fèi)用因素(托管費(fèi)和管理費(fèi))

并非規(guī)模越大收益率越高，管理費(fèi)和托管費(fèi)一般在0.2~1%之間。

三、融資方式

1、信用卡融資

2、其他銀行融資方式:適合于個(gè)人和家庭，憑證式國債質(zhì)押貸款、存單質(zhì)押貸款

3、保單質(zhì)押融資

所有人以保單質(zhì)押，現(xiàn)金價(jià)值的一定比例

銀行90%、保險(xiǎn)公司80%

意外傷害、醫(yī)療與財(cái)產(chǎn)不能質(zhì)押，養(yǎng)老、投資分紅與年金、終身、兩全可質(zhì)押

4、典當(dāng)融資

銀行資信苛刻不動(dòng)產(chǎn);典當(dāng)信用要求為零、動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)兼為，手續(xù)簡(jiǎn)便、息費(fèi)高。

三十一、風(fēng)投的參與者Y

1.投資者：正式風(fēng)險(xiǎn)投資不包括直接向風(fēng)牛險(xiǎn)企業(yè)投資的個(gè)人或被稱為“天使”的人，養(yǎng)老金基金、各大公司、保險(xiǎn)公司、銀行、捐助基金、個(gè)人和外國投資者。風(fēng)險(xiǎn)投資的一般年回報(bào)率都 在15-30%之間

2.風(fēng)投公司：是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資過程中的核心，也是風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)別于其他公司融資類別的最重要因素

公司資金來源分為：獨(dú)立私人投資公司、附屬于公司或金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及小企業(yè)投資公司

獨(dú)立的私人投資公司是數(shù)個(gè)專業(yè)人士組建的投資公司，投資公司籌集資金，然后將資金投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，進(jìn)行投資和管理。

小企業(yè)投資公司是根據(jù)美國小企業(yè)法規(guī)定而成立的投資公司，優(yōu)勢(shì)它得到美國政府的支持和補(bǔ)貼

銀行和保險(xiǎn)公司成立的風(fēng)險(xiǎn)投資公司

3.風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)：一般指未上市的高新技術(shù)中小企業(yè)，也不排除已經(jīng)上市后但在經(jīng)營中遇到重大問題又通過風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行重組而二次創(chuàng)業(yè)的公司

4.中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司是目前我國唯一的一家經(jīng)國家批準(zhǔn)主要從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，兼營投資等業(yè)務(wù)的全國性非銀行金融機(jī)構(gòu)

5.外部環(huán)境：人才環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、政策環(huán)境、法律環(huán)境、資本環(huán)境、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)等

三十二、風(fēng)投的過程

1.建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金和尋找投資機(jī)會(huì)階段

2.籌集風(fēng)險(xiǎn)投資階段

3.識(shí)別和篩選有潛力的投資項(xiàng)目階段

4.評(píng)估、談判、達(dá)到投資協(xié)議階段，主要問題有：風(fēng)險(xiǎn)投資家的投資數(shù)額和股權(quán)分配、風(fēng)險(xiǎn)投資約定分段投資時(shí)間、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)管理層職務(wù)安排及雙方權(quán)利和義務(wù)的界定

5.風(fēng)險(xiǎn)投資家和企業(yè)創(chuàng)業(yè)家通力合作發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)階段。主要問題有：建立風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的董事會(huì)和管理層、制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、設(shè)計(jì)企業(yè)的盈利模式、聘請(qǐng)外部專家、吸收其他投資者以及企業(yè)的監(jiān)督和控制

6.策劃、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)投資退出企業(yè)階段

風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式主要有四種：公開上市（IPO）、股份回購、被兼并收購和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)清算。IPO為最佳選擇，能獲得最高回報(bào)、破產(chǎn)清算則是在企業(yè)經(jīng)營狀況嚴(yán)重惡化且形勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)時(shí)減少投資損失的最好方法

風(fēng)險(xiǎn)投資的主要收益來源是資本收益，即選擇合適的退出渠道，通過轉(zhuǎn)讓或出售風(fēng)險(xiǎn)投資家手中所持有的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票來實(shí)現(xiàn)其投資收益