閱讀時(shí)間：2015年11月1日 18:00-I9:00 ?1小時(shí)
閱讀課本：《理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)能力》中國(guó)財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社
閱讀目標(biāo)：提高自我能力，迎接11月21日考試
閱讀方法：重復(fù)閱讀
閱讀數(shù)量：第一章
閱讀筆記：第一章 ? 現(xiàn)金規(guī)劃
一、現(xiàn)金需求分析
1、現(xiàn)金規(guī)劃的定義與原則
(1)滿足短期需求，日常現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物和短期投融資
(2)現(xiàn)金等價(jià)物:活期儲(chǔ)蓄、各類銀行存款和貨幣市場(chǎng)基金
l(3)原則:短期需求，手頭現(xiàn)金，預(yù)期或?qū)?lái)的，各類型儲(chǔ)蓄或短期投、融資工具
2·現(xiàn)金規(guī)劃需考慮因素
流動(dòng)性的要求和機(jī)會(huì)成本
動(dòng)機(jī):機(jī)會(huì)不同步產(chǎn)生交易動(dòng)機(jī)，收支不確定產(chǎn)生謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)或預(yù)防動(dòng)機(jī)
流動(dòng)性與收益性通常成反比，持有收益率較低的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也就1喪失了持有收益率較高的投資品種的機(jī)會(huì)，所以存在機(jī)會(huì)成本
3、流動(dòng)性比率(價(jià)值不受損失下的變現(xiàn)能力)
(1)流動(dòng)性資產(chǎn)/月支出的比例，反映客戶支出能力的強(qiáng)弱。3~6倍，穩(wěn)定保障重收益，少;無(wú)保障重安全，多。
(2)家庭收支表編制:一般一年為周期，時(shí)間段(2014.10.31-2015.10.30)
二..、貨幣市場(chǎng)基金
1、投資方向一現(xiàn)金、一年內(nèi)的銀行定期存款、大額存單、債券回購(gòu)、央行票據(jù)，397天內(nèi)的債券，其他
2、特點(diǎn)
本金安全、流動(dòng)性強(qiáng)、收益率相對(duì)活期儲(chǔ)蓄較高、投資成本低(免手續(xù)費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi))、分紅結(jié)轉(zhuǎn)份額免稅(復(fù)利待遇，銀行存款是單利)、基金轉(zhuǎn)化高效靈活、成本低
3、收益率影響因素
利率因素、規(guī)模因素、費(fèi)用因素(托管費(fèi)和管理費(fèi))
并非規(guī)模越大收益率越高，管理費(fèi)和托管費(fèi)一般在0.2~1%之間。
三、融資方式
1、信用卡融資
2、其他銀行融資方式:適合于個(gè)人和家庭，憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款、存單質(zhì)押貸款
3、保單質(zhì)押融資
所有人以保單質(zhì)押，現(xiàn)金價(jià)值的一定比例
銀行90%、保險(xiǎn)公司80%
意外傷害、醫(yī)療與財(cái)產(chǎn)不能質(zhì)押，養(yǎng)老、投資分紅與年金、終身、兩全可質(zhì)押
4、典當(dāng)融資
銀行資信苛刻不動(dòng)產(chǎn);典當(dāng)信用要求為零、動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)兼為，手續(xù)簡(jiǎn)便、息費(fèi)高。
三十一、風(fēng)投的參與者Y
1.投資者：正式風(fēng)險(xiǎn)投資不包括直接向風(fēng)牛險(xiǎn)企業(yè)投資的個(gè)人或被稱為“天使”的人，養(yǎng)老金基金、各大公司、保險(xiǎn)公司、銀行、捐助基金、個(gè)人和外國(guó)投資者。風(fēng)險(xiǎn)投資的一般年回報(bào)率都 在15-30%之間
2.風(fēng)投公司：是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中的核心，也是風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)別于其他公司融資類別的最重要因素
公司資金來(lái)源分為：獨(dú)立私人投資公司、附屬于公司或金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及小企業(yè)投資公司
獨(dú)立的私人投資公司是數(shù)個(gè)專業(yè)人士組建的投資公司，投資公司籌集資金，然后將資金投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，進(jìn)行投資和管理。
小企業(yè)投資公司是根據(jù)美國(guó)小企業(yè)法規(guī)定而成立的投資公司，優(yōu)勢(shì)它得到美國(guó)政府的支持和補(bǔ)貼
銀行和保險(xiǎn)公司成立的風(fēng)險(xiǎn)投資公司
3.風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)：一般指未上市的高新技術(shù)中小企業(yè)，也不排除已經(jīng)上市后但在經(jīng)營(yíng)中遇到重大問(wèn)題又通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行重組而二次創(chuàng)業(yè)的公司
4.中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司是目前我國(guó)唯一的一家經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)主要從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，兼營(yíng)投資等業(yè)務(wù)的全國(guó)性非銀行金融機(jī)構(gòu)
5.外部環(huán)境：人才環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、政策環(huán)境、法律環(huán)境、資本環(huán)境、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)等
三十二、風(fēng)投的過(guò)程
1.建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金和尋找投資機(jī)會(huì)階段
2.籌集風(fēng)險(xiǎn)投資階段
3.識(shí)別和篩選有潛力的投資項(xiàng)目階段
4.評(píng)估、談判、達(dá)到投資協(xié)議階段，主要問(wèn)題有：風(fēng)險(xiǎn)投資家的投資數(shù)額和股權(quán)分配、風(fēng)險(xiǎn)投資約定分段投資時(shí)間、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)管理層職務(wù)安排及雙方權(quán)利和義務(wù)的界定
5.風(fēng)險(xiǎn)投資家和企業(yè)創(chuàng)業(yè)家通力合作發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)階段。主要問(wèn)題有：建立風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的董事會(huì)和管理層、制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、設(shè)計(jì)企業(yè)的盈利模式、聘請(qǐng)外部專家、吸收其他投資者以及企業(yè)的監(jiān)督和控制
6.策劃、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)投資退出企業(yè)階段
風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式主要有四種：公開上市（IPO）、股份回購(gòu)、被兼并收購(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)清算。IPO為最佳選擇，能獲得最高回報(bào)、破產(chǎn)清算則是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重惡化且形勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)時(shí)減少投資損失的最好方法
風(fēng)險(xiǎn)投資的主要收益來(lái)源是資本收益，即選擇合適的退出渠道，通過(guò)轉(zhuǎn)讓或出售風(fēng)險(xiǎn)投資家手中所持有的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票來(lái)實(shí)現(xiàn)其投資收益
