上周銀行理財(cái)?shù)奈恼掳l(fā)出后，好多媽媽回復(fù)了自己買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品，來(lái)咨詢(xún)安全性。原本認(rèn)為萬(wàn)無(wú)一失的銀行理財(cái)都有風(fēng)險(xiǎn)，那其他的怎么辦？我仔細(xì)看了下，她們買(mǎi)的大部分屬于各種固定類(lèi)收益產(chǎn)品，這也是初入理財(cái)門(mén)檻的人最常配置的。那今天我就跟大家分享下固定類(lèi)收益產(chǎn)品。
丨 壹 丨
在資產(chǎn)配置中，固定類(lèi)收益產(chǎn)品不僅非常重要，而且是投資者最喜歡的。中國(guó)長(zhǎng)期剛性?xún)陡兜膽T例，讓很多即使是成熟的投資者，也對(duì)固定類(lèi)收益存在誤解，即固定類(lèi)收益等同于保本保息收益。但事實(shí)真的是這樣嗎？
所謂“固定收益”，泛指預(yù)期投資收益率是某個(gè)固定數(shù)值或范圍。在沒(méi)有意外的情況下，到期實(shí)際收益和預(yù)期一樣；而一旦投資發(fā)生意外，投資者將自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，本金和收益都有可能受損。
所以，固定類(lèi)收益產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的。收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越高。尤其在國(guó)家一再?gòu)?qiáng)調(diào)要“打破剛性?xún)陡兜哪е洹保辉籴尫拧般y行也可以破產(chǎn)”信號(hào)的關(guān)口，我們更要睜大眼睛看清楚。凡是閉著眼睛進(jìn)去的，大多是流著淚出來(lái)的。
投資理財(cái)最怕的就是，你盯著別人的利息，別人卻瞄上你的本金。想要分辨固定類(lèi)收益產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，我們就得知道它是怎么來(lái)的。
丨 貳 丨
金融的產(chǎn)生是因?yàn)橘Y金融通的需求。有人愿意付利息借錢(qián)（借方），有人為了利息愿意把錢(qián)借給別人（貸方）。但是借貸雙方彼此不信任，交易很難達(dá)成。于是，信任大使——銀行的生意就來(lái)了。貸方把錢(qián)先借給銀行，銀行加價(jià)再把錢(qián)借給借方，賺走利差。在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，市場(chǎng)上的固定類(lèi)收益產(chǎn)品只有一種——銀行存款。
隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮，資金融通的需求越來(lái)越旺盛，慢慢地衍生出了新的問(wèn)題。一些信用好的大企業(yè)，不愿被銀行薅羊毛，它們向市場(chǎng)直接借錢(qián)，方式就是發(fā)行債券。這就是另外一種非常重要的固定類(lèi)收益產(chǎn)品。
有牛掰的，也就有衰蛋的。還有一些企業(yè)，沒(méi)有銀行看得上的抵押物，信用又不夠，銀行不愿意貸款給它。這時(shí)候銀行的隔壁老王——信托就來(lái)了，“你不借我借啊！”信托公司創(chuàng)造了以“委托貸款”為基本結(jié)構(gòu)的固定類(lèi)收益產(chǎn)品——信托集合計(jì)劃。投資人購(gòu)買(mǎi)信托計(jì)劃，信托公司再把錢(qián)貸給企業(yè)，投資人收利息，信托公司收管理費(fèi)。
丨 叁 丨
2007年后，信托逐漸進(jìn)入大眾視野，行業(yè)規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng)。信托公司的生意做得這么興旺，自然就有人眼紅。券商、保險(xiǎn)、基金、P2P一哄而上，大家都想來(lái)分一杯羹。一時(shí)間各種固定類(lèi)收益產(chǎn)品滿(mǎn)天飛，短短幾年，規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)億。
這下銀行也坐不住了，資本是逐利的，為了阻止銀行存款大搬家。于是乎，銀行理財(cái)產(chǎn)品隆重登場(chǎng)。
至此，群雄爭(zhēng)霸、群魔亂舞的局面正式拉開(kāi)。
固定類(lèi)收益產(chǎn)品本質(zhì)上就是三大類(lèi)：存款、債券和委托貸款。面對(duì)眾多的固定類(lèi)收益產(chǎn)品，該如何進(jìn)行選擇呢？下次更新我再接著和大家分享。
