無(wú)需諱言，不少公司采用的是“機(jī)會(huì)主義戰(zhàn)略”，通過(guò)撲捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲得了階段性的增長(zhǎng)。不愿化大力氣培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，也不太相信戰(zhàn)略，以為未來(lái)仍可抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。在國(guó)際政經(jīng)環(huán)境不確定增強(qiáng)、科技進(jìn)步日新月異、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的客觀環(huán)境中，防范風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的“生存戰(zhàn)略”才是當(dāng)務(wù)之急。
關(guān)于戰(zhàn)略本質(zhì)的一個(gè)學(xué)說(shuō)“風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)”。其基本觀點(diǎn)是：企業(yè)經(jīng)營(yíng)的首要任務(wù)是維持永續(xù)生存，當(dāng)企業(yè)面臨長(zhǎng)期生存與短期利潤(rùn)沖突時(shí)，短期利潤(rùn)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)讓位于長(zhǎng)期發(fā)展。因此，組織的基本戰(zhàn)略就是，必須形成將投入資源轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品的“核心技術(shù)”，用以降低、轉(zhuǎn)移、分散、隔離風(fēng)險(xiǎn)。
雷曼破產(chǎn)是理解風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)的最佳案例。
雷曼董事長(zhǎng)福爾德將雷曼失敗的歸罪于美國(guó)政府，因?yàn)槊绹?guó)政府救助貝爾斯登，救助“兩房”，就是不救雷曼。其實(shí)，讓雷曼失敗是長(zhǎng)期以來(lái)忽視風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略。
雷曼兄弟本來(lái)是做棉花生意的。在誕生之時(shí)，雷曼有了兩個(gè)基因：一個(gè)是金融基因，它首創(chuàng)地通過(guò)“以棉代幣”的經(jīng)營(yíng)方式，解決棉農(nóng)的融資問(wèn)題；另一個(gè)是冒險(xiǎn)基因，南北戰(zhàn)爭(zhēng)期間，他們就愿意突破封鎖的邊境，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)巨大的邊境貿(mào)易。
戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，雷曼的金融基因和冒險(xiǎn)基因開(kāi)始全面復(fù)制，變革行業(yè)的交易方式，創(chuàng)設(shè)了棉花交易所；開(kāi)始進(jìn)入了一批未知的領(lǐng)域，如期貨、商人銀行、投資銀行等。這時(shí)雷曼的戰(zhàn)略就是機(jī)會(huì)主義導(dǎo)向：不斷地進(jìn)入新領(lǐng)域，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新。承銷鐵路公司的股票，進(jìn)軍零售業(yè)如為希爾斯發(fā)行股票，征戰(zhàn)好萊塢如促成雷見(jiàn)影業(yè)的并購(gòu)，服務(wù)福特汽車，為泛美航空融資，進(jìn)入高科技領(lǐng)域，并購(gòu)比自己規(guī)模更大的庫(kù)恩—婁布，雷曼幾乎抓住了美國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)中主要行業(yè)的機(jī)會(huì)。
金融基因和風(fēng)險(xiǎn)基因的結(jié)合，形成了雷曼的文化：“堅(jiān)強(qiáng)勇敢，樂(lè)觀向上，積極進(jìn)取，把握時(shí)機(jī)和與時(shí)俱進(jìn)。”但作為家族式的合伙制企業(yè)，雷曼遇到了他自身發(fā)展中最大的問(wèn)題，人才困境。隨著人才的流失和內(nèi)部的爭(zhēng)斗，雷曼開(kāi)始走向了衰弱，80年代被運(yùn)通公司收購(gòu)。
90年代，雷曼經(jīng)過(guò)努力終于擺脫了寄人籬下的生活，并重新確立了自己的新戰(zhàn)略：聚焦金融業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展并購(gòu)業(yè)務(wù)、股票交易和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，舍棄了商品交易和能源交易。戰(zhàn)略聚集為雷曼帶來(lái)了新的活力，雷曼再一次抓住了網(wǎng)絡(luò)泡沫的快速擴(kuò)張機(jī)會(huì)，在網(wǎng)絡(luò)交易和并購(gòu)狂潮中獲得了高速發(fā)展。隨著網(wǎng)絡(luò)泡沫的破滅，給雷曼帶來(lái)了巨大的損失，但雷曼還是挺了過(guò)來(lái)。
善于撲捉機(jī)會(huì)的雷曼練就了敏銳的反應(yīng)能力。在世貿(mào)大樓辦公的雷曼，竟然在“911”后48個(gè)小時(shí)就恢復(fù)了大部分業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)。時(shí)任CEO福爾德成為了“華爾街的英雄”。福爾德堅(jiān)強(qiáng)敢于冒險(xiǎn)的個(gè)性契合了雷曼的文化精神，雷曼再次迎來(lái)快速發(fā)展的時(shí)期，當(dāng)然這也是雷曼最危險(xiǎn)的時(shí)期。雷曼再次找到了高速增長(zhǎng)的新引擎：房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)。雷曼幾乎參與了美國(guó)次貸資金鏈的全部過(guò)程。發(fā)放住房貸款，購(gòu)買住房貸款，通過(guò)SPV進(jìn)行證券化，承銷SPV發(fā)行的ABS,與SPV之間簽訂CDS合約,雷曼成為美國(guó)抵押貸款支持證券的創(chuàng)新者和最大的受益者。雷曼的業(yè)績(jī)和市值都進(jìn)入了一個(gè)非常好的增長(zhǎng)期，他們信心滿滿地在年報(bào)中說(shuō)，“在我們核心業(yè)務(wù)的三大領(lǐng)域——資本市場(chǎng)、投資銀行和投資管理部門的業(yè)績(jī)?cè)俅巫C明了我們的能力。”但當(dāng)次貸危機(jī)爆發(fā)后，雷曼就成為了最大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
當(dāng)危險(xiǎn)來(lái)臨之際，最大的戰(zhàn)略就是生存。雷曼本應(yīng)該像其它金融機(jī)構(gòu)一樣，減記資產(chǎn)、披露風(fēng)險(xiǎn)、尋找買家，確保公司的生存。但雷曼的冒險(xiǎn)基因再次起作用，他們樂(lè)觀的判斷形勢(shì)，反而數(shù)以億計(jì)的在房地產(chǎn)領(lǐng)域繼續(xù)投資，并不斷地膨脹規(guī)模。在雷曼的字典里，“風(fēng)險(xiǎn)”這個(gè)詞已經(jīng)被刪除了。為了彌補(bǔ)冒險(xiǎn)失敗所造成的后果，雷曼又采取了更加冒險(xiǎn)的行動(dòng)，在財(cái)務(wù)報(bào)表上掩蓋這些事情的真相。
當(dāng)然，雷曼的倒下也就不足為怪。真正毀掉雷曼的，正是他忽視風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略。在金融風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇的今天，您的公司做好防范風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備了嗎？在可能的危機(jī)中您的公司能“活著”嗎？
