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? ? ? ? 各位書友大家好，歡迎您再次做客『老齊的讀書圈』。今天我們給大家選了一本書，叫做《股票投資的24堂必修課》，作者是美國人威廉歐奈爾，他是華爾街的一個教父級人物，是投資者的老師，他總是不厭其煩的給大家講述股票投資的基礎知識，以及起碼的認知。可以說每個華爾街乃至全世界最精英的操盤手們都是讀著歐奈爾的書成長起來的，這是一套股市投資的真功夫。
? ? ? ? 首先我們看股市第一課，入市前你要了解什么？他說無論你是新手菜鳥還是老手高手，最重要的一點就是你要明白自己，不可能每次都作對，如果不快速止損，就會蒙受巨大損失。那么如何定義止損，通常情況下是10%，但歐奈爾建議把他定義在7-8%的水平，這樣能保證你股票漲回來的時候，你能輕松獲利。另外，一旦你進入市場，你愿意付出學費和時間嗎？即使你學的再好，進入市場可能也需要2-3年的時間，才能適應，這個過程你是否受得了。就像很多人問老齊，聽不懂怎么辦？沒辦法，聽不懂只能說你欠學習，所以只能多聽多看多查多問，當你聽一遍的時候完全陌生，當你聽10遍的時候，大概也就有點感覺了。這時候再配合投資的實踐，最快的方式也要2-3年才能蛻變成一個老手。
? ? ? ? 還有一個問題要解決，比如你買了一堆股票，你是先賣出漲的好的呢還是先賣出漲的差的？這個問題大家可以想一下，按照人的個性，都是先賣掉表現好的，因為已經賺錢了，然后轉身去補倉那些表現差的。因為不服輸，希望每只股票都賺錢，大部份人都會這么做，雖然他們嘴上不承認，對，打死也不承認。比如老齊在早些年的時候，就最愛犯這種錯誤，以至于賺一點小錢就跑，而虧損的卻越補倉損失越大。
? ? ? ? 所以股票是一個反人性的戰場，你反過來做就對了，賣掉表現差的，買入表現好的。因為表現好的說明是強勢股，他雖然漲了還會再漲，而表現差的說明是弱勢股，跌了之后還會再跌。其實炒股最后誰對誰錯并不重要，重要的是賺到錢。所以現在老齊已經習慣于認錯了，如果你還是不能接受這個觀點不妨先從買基金開始，這個習慣就比較好培養了，漲的好的基金一定是基金經理比較強的，你一般會留下來，而漲的不好的基金，肯定是基金經理的問題，你把錢給他就不那么放心了。所以先去基金市場，培養自己追漲殺跌的習慣吧。
? ? ? ? 我們看第二課，開始行動。很多人都問，從什么時候進入市場比較好？其實有些人總想一出手就賺錢，但這幾乎是不可能的。歐奈爾說擇日不如撞日，隨時進入市場，他的意思是說，反正你進入市場的前幾年也是要交學費的，所以什么時候進入都問題不大。而老齊覺得，在牛市的暴跌過后進入市場是比較好的時間點，市場不高不低，也不會大漲，大跌的空間也已經不大。而震蕩市中，你正好學習各種知識，然后到市場上去驗證。這時候看似風險很大，其實機會大于風險。
? ? ? ? 不像很多人想的，他們大多都是牛市末期進入市場，與其說進入市場，不如說是被忽悠進去賭博。那時候全民狂歡，股票價格很貴，進去高興不了幾天，就變成了接盤俠。然后會在暴跌中對股票生無可戀，反而失去了學習的興趣。所以還是那句話，金融市場從來不會讓大家都賺錢，你看見大家都賺錢了，那一定是快死人的回光返照。從科學上說，排隊上山很容易，但一旦山上著火，下山的時候可就沒那么好秩序了，一定會發生踩踏。所以聰明的人，一般都提前下山，然后搬個板凳切塊瓜，看山上怎么死人。
? ? ? ? 了解了這些，你就可以去證券公司開戶了，但切記，你進去不可能賺錢，而是交學費的，而這個學費是按照你資金的比例收的，股市這個大學基本也得2-3年學制。所以聰明一點，千萬別投入很多錢，如果你有10萬塊錢可以投資，最好首次投入資金別超過1萬元。這樣第一你很心疼，會時刻關注市場的變化，多學習，而真的賠掉了，你也還hold的住。有些朋友真的聽話，上來就投1000塊錢，結果由于無所謂，所以幾年下來根本也沒關注，學習的進步并不大。而牛市一來，他來勁了，一下扔進去幾十萬，結果沒想到真正的學費從這里開始。所以每個人都應該有自己的規劃，如何做到既關注市場變化，又還能賠的起，這個資金量別超過你最大資金的10%。
? ? ? ? 這些準備齊全之后，我們進入第三課，控制情緒。之前我們在講《股票作手回憶錄》的時候，提到過利弗莫爾，他說股市只有兩種情緒，希望和恐懼。而如果你要投資，就要問問自己是否能夠控制住自己的情緒。比如當你的股票虧損超過8%，你應該還是對他滿懷希望，希望他能反彈，希望它能獲利，那么你能不能違背這種心靈抑制，去砍掉倉位止損？大部分人都做不到。而一旦你的股票賺了很多錢，你是否又會發生恐懼，害怕利潤受損，總有種賣出落袋為安的沖動，此時你控制的了嗎？這需要極高的情商才行，所以炒股投資的人需要控制情緒，需要有極高的情商，而那些說三句話就發怒，經常跟別人撕逼的人，其實不太適合投資。說好聽的叫做性情中人，說不好聽就是情商低，你的情緒會讓你賠很多錢。另外，在股市上，一分錢一分貨，別總想撿便宜貨，貴有貴的道理，你看看茅臺，這就叫強者恒強。
? ? ? ? 股票投資的第四課，就基本走到了文理分班的時刻了，你得先搞清楚，你到底是什么類型的投資者？是個趨勢交易者，技術分析者，還是個基本面的投資者。這可事關重大，千萬別說您是什么都會，什么方法都用。這樣會死的很難看，因為操作方法根本不同。比如基本面研究者，抓的是左側買入，找到好公司可能會越跌越買。而趨勢交易者需要在趨勢明朗的右側開始追擊，靠的是止損來擴大勝率。如果您什么都干，這就麻煩了，很可能在跌入價值區的時候，你沒買。當他走出趨勢了，你又覺得不符合價值了。所以根本買不進去，又或者買進去了，他下跌了，你本來應該加倉撿便宜貨，但卻糾結于趨勢交易者的思維，我到底要不要止損離場。
? ? ? ? 有些大媽們就是跌了50%以后，去學巴菲特長期持有的。您那不叫長期持有，就叫被套，別往自己臉上貼金了。所以還是要選擇一個自己的一個類型的，否則可能會精神分裂。當然如果您真的學的比較多，那我也建議您不同的股票用不同的操作，比如買入A，在買入之前我就要做價值，那么事先寫下來貼墻上，然后一直用價值的思路操作A。而如果買入B，我就用趨勢的思路，還是把它寫下來貼墻上，千萬別做串了。
? ? ? ? 那么從第五課開始，我們就撈點干貨了，先看關鍵的指標，利潤和銷售額。這很顯然是基本面的消息，歐奈爾通過對45年的市場領漲股分析、發現，利潤和銷售額增速是最重要的基本因素，要想賺大錢，就得買入出色的公司。那么什么是出色的公司呢？就是銷售額和每股收益，如果能夠連續的大幅增長，這就是一個牛股的特征，至于價格那都是表象了。86年，微軟的年度每股收益同比增長99%，思科的每股收益增速達到57%，所以隨后這兩家公司迎來了暴漲。有心的投資者，都會記錄下每股收益的變化，特別是增長率。
? ? ? ? 所以如果你找到了這種業績改善的公司，并且非常幸運遇到了大熊市，或者是非理性暴跌，那么你應該感到高興，因為這就是撿便宜貨的最好機會。一旦市場正常了，這些股票將很快回來。這里面講講老齊的心得，遇到好公司，就要長期跟蹤，有事沒事就要去搜搜他們的負面消息，遇到行業負面或者公司負面，那就太好了。如果這些負面能夠壓低股價，那就毫不猶豫的買進去，千萬別信什么這次不同，這次危機好大，這次可能趨勢改變了。但凡是好的公司，能夠穿越牛熊周期的公司，下跌特別是暴跌之后就是最好的買點，比如當年三聚氰胺事件買伊利股份是最好的時候，之后瘦肉精爆發，本能想到去建倉雙匯股份。因為這些公司都不存在經營問題，只是受到了外界環境干擾，當然還有八項規定之后，反而是建倉茅臺和高端白酒的最好機會。
? ? ? ? 明天我們將從股票投資的第六課講起，我們來介紹一個工具，以及一些了解行業和個股的方法。咱們明天見。
《股票投資的24堂必修課2》如何用技術辨別市場的頭和底
《股票投資的24堂必修課3》如何賣股票是一門大學問
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