遠期合約(Forward Contract)
指將來某一指定時刻以事先約定價格買入或賣出某一基礎資產的合約。
即期合約（Spot Contract）
指在當天或者T+2交易日以內要買入或賣出資產的合約。
** 多頭（Long Position）**：同意在將來某時刻以約定價格 買入 資產的一方。
** 空頭（Short Position）：同意在將來某時刻以同一約定價格 賣出 **資產的一方。
遠期合約在外匯市場上十分流行，許多銀行雇傭了大量交易員來執行相關交易。
期貨合約（Futures Contract）
指在將來某一指定時刻以約定價格買入或賣出某一基礎資產的合約，與遠期合約類似。
遠期與期貨：
- 期貨交易的基礎資產（標的資產）包括各種商品和金融資產；
** 商品 **：豬肉、貨物、糖、羊毛、木材、黃金、銅、鋁、錫等；
** 金融資產 **：股票指數、匯率、國債等。
互換（Swap）/掉期
指交易雙方依據預先約定的協議，在未來確定期限內，相互交換現金流的金融合約。
在合約中，雙方約定現金流的** 互換時間 以及現金流數量的 計算方法 **；通常，對于現金流的計算會涉及到利率、匯率、股票價格、商品價格或者其他市場變量。
互換的特點：
- 互換的** 期限 比遠期和期貨要 長 **；
- 互換可視為** 遠期合約的組合 **；
- 互換的** 動機 是交易雙方希望能夠實現 雙贏 **。
國內互換合約情況：
人民幣外匯掉期
2014年4月24日，中國外匯交易中心推出；
指交易雙方約定** 兩個不同交割日 、 方向相反 **的兩次本外幣交換；在前一次外匯交換中，A方按照約定匯率用外匯從B方換入人民幣；在后一次交易中，A方再按另一約定匯率用人民幣從B方換回相同幣種和相同數量的外匯。
- ** 合約基礎資產包括人民幣對：**
美元、港幣、日元、歐元、英鎊、澳元、加拿大元、馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布等9種匯率。 - ** 交易時間（北京時間）： **
9:30---16:30，周六日及法定節假日休市。 - ** 交易方式： **
雙邊詢價 - ** 清算方式： **
雙邊清算或凈額清算。
人民幣外匯貨幣掉期
2007年8月17日，中國外匯交易中心推出；
指在** 約定期限內 交換 約定數量 人民幣與外幣本金，同時 定期交換兩種貨幣利息 **的合約。
** 本金的交換形式： **
1.在** 合約生效日雙方按約定匯率交換人民幣與外幣的本金，在 合約到期日 雙方再以相同匯率、相同金額進行一次本金的 反向交換 ；
2.在合約生效日和到期日 均不交換 人民幣與外幣的本金；
3.在合約生效日不交換本金、 到期日交換本金 **。** 利息交換： **
指交易雙方定期向對方支付以換入貨幣計算的利息金額，即可按固定利率計算利息，也可按浮動利率計算利息。**合約基礎資產包括人民幣對： **
美元、港幣、日元、歐元、英鎊等5種匯率。** 清算方式： **
雙邊清算。** 交易時間（北京時間）： **
9:30---16:30，周六日及法定節假日休市。
利率互換
交易雙方約定在未來一定期限內，以約定的人民幣本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。
2006年1月，中國人民銀行發布《關于開展人民幣利率互換交易試點有關事宜的通知》，2006年2月，國家開發銀行與中國光大銀行完成** 首筆 **利率互換交易，標志著我國的利率互換業務正式開始。
** 參考利率： **
經央行授權** 全國銀行間同業拆借中心 **發布的銀行間市場具有基準性質的市場利率或央行公布的基準利率。** 交易時間（北京時間）： **
節假日均不開市。
T+0類：9:00-12:00,13:30-16:50
T+1類：9：00-12:00,13:30-17:00** 交易方式： **
詢價交易和點擊交易。
期權合約
- ** 看漲期權（Call Option）/認購期權 **
持有者有權在將來某一特定時間內以某一特定價格買入某種資產。 - ** 看跌期權（Put Option）/認沽期權 **
持有者有權在將來某一特定時間以某一特定價格賣出某種資產。 - ** 特定價格 **
在期權合約中被稱為“執行價格”（Exercise Price or Strike Price,）/ 行權價格 / 敲定價格。 - ** 到期日（Expiration Date or Maturity） **
期權合約所指的特定時間。
期權合約的種類：
- ** 美式期權（American Option） **
指期權持有人在到期日之前任何時間或者在期權合約存續期內都可以選擇行權的合約。 - ** 歐式期權（European Option） **
指期權持有人只能在合約到期日才能選擇是否行權的合約。
期權市場4類參與者：
1.看漲期權買入方（持有人、多頭）
2.看漲期權賣出方（空頭）
3.看跌期權買入方（持有人、多頭）
4.看跌期權賣出方（空頭）
注：賣出期權亦稱為：沽出期權（Writing The Option）
期權與遠期or期貨的區別：
* 期權只有權力，沒有義務；遠期和期貨中雙方必須交易基礎資產。
* 期權買家須向空頭支付一定的期權費（Premium）才能獲得權力；達成遠期或期貨合約時無需支付類似費用。
期權的特征：
- ** 看漲期權： **
* 當執行價格上升時，看漲期權價格下降；
* 當期權期限拉大時，看漲期權價值上升。 - ** 看跌期權： **
* 當執行價格上升時，看跌期權價格上升；
* 當執行期限拉大時，看跌期權價值上升。
