成功投資的必備常識(shí)
今天是我們第二天來(lái)閱讀《窮查理寶典》這本書(shū)。
在昨天，我給大家介紹了，查理用來(lái)投資的一個(gè)思維模型，叫多元思維模型。
這個(gè)思維模型被查理·芒格稱(chēng)為，幾乎所有聰明人都能夠掌握的系統(tǒng)，大多數(shù)人實(shí)際上理解起來(lái)，是有點(diǎn)困難的。
它大概是怎么形成的？ 咱們?cè)谏瞎?jié)課也講了，當(dāng)你了解了許多的學(xué)科的基礎(chǔ)知識(shí)以后，當(dāng)你掌握的學(xué)科思維模型超過(guò)了80、90種，你就可以成為一個(gè)擁有普世智慧的人，就會(huì)成為一個(gè)聰明人。
但是這個(gè)過(guò)程，確實(shí)是有其難度的，我們現(xiàn)在只能保持一個(gè)這樣的心態(tài)，就是意識(shí)到一定要進(jìn)行多學(xué)科學(xué)習(xí)，不要局限在自己的專(zhuān)業(yè)當(dāng)中，意識(shí)到多讀書(shū)的重要性，一定要把自己的知識(shí)面打開(kāi)。
今天我要跟大家分享的是查理·芒格整個(gè)投資評(píng)估的過(guò)程，你知道，他是一個(gè)特別成功的投資人，所以他就需要評(píng)估哪些公司的股票值得投資，哪些項(xiàng)目值得投入大的精力去做。
在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，就會(huì)講到查理·芒格聰明的另外一個(gè)方面。
一方面，我原來(lái)講了，是他多學(xué)科的這種思維能力；另外一個(gè)方面，就是查理·芒格的聰明體現(xiàn)在，他是一個(gè)擁有逆向思維的人，今天我們就會(huì)講到他的逆向思維。
投資評(píng)估
咱們來(lái)看一下，查理·芒格整個(gè)投資評(píng)估方面的經(jīng)驗(yàn)。
我讀完這本書(shū)之后，感覺(jué)可能越厲害的人，他們說(shuō)話(huà)越明白，巴菲特跟查理都能夠用普通人能夠聽(tīng)懂的語(yǔ)言，去講述股票這個(gè)東西到底是什么。
他們是這樣說(shuō)的：“股票本質(zhì)上就是公司的所有權(quán)，公司的所有權(quán)分成很多份，于是就有了很多份股票。”
所以股票的價(jià)格是由什么決定的？由股票的價(jià)值決定的。而股票的價(jià)值是由什么決定的？是由公司的價(jià)值決定的。那公司的價(jià)值又由什么決定的？一個(gè)公司有價(jià)值，還是沒(méi)價(jià)值，跟它的盈利狀況，跟它目前所擁有的凈資產(chǎn)有關(guān)系。
所以，雖然你看到股票的價(jià)格是忽上忽下的，是來(lái)回波動(dòng)的，在短期內(nèi)是很難預(yù)測(cè)的，但是長(zhǎng)期而言，股票的價(jià)格是由公司的價(jià)值決定的。
一個(gè)聰明的投資者，在他們看來(lái)，只需要在股票價(jià)格比較低，比這個(gè)公司的實(shí)際價(jià)值低的時(shí)候買(mǎi)進(jìn)。當(dāng)股票的價(jià)格超出了公司價(jià)值或接近的時(shí)候，你就可以賣(mài)出，只要你這樣做，你就可以在風(fēng)險(xiǎn)很小的情況下，賺到很多錢(qián)。
當(dāng)你看到這段話(huà)的時(shí)候，就能夠明白，巴菲特跟查理·芒格他們到底在干什么？
他們實(shí)際上一直在尋找，市價(jià)比這個(gè)公司實(shí)際價(jià)值要低的股票，找到以后，他們就買(mǎi)進(jìn)，他們就是干這個(gè)事情的。
我們聽(tīng)的時(shí)候，會(huì)覺(jué)得很清楚，但實(shí)際上我們都知道，操作起來(lái)是不容易的，問(wèn)題是你怎么樣找到這樣有價(jià)值的企業(yè)，怎么樣找到這樣好的股票呢？
查理·芒格投資的項(xiàng)目并不多，他不是以那種投資項(xiàng)目數(shù)量大為榮的人。有很多投資機(jī)構(gòu)，會(huì)說(shuō)自己一年可能投了多少個(gè)項(xiàng)目，然后以這個(gè)數(shù)量為榮。
但是查理·芒格不是這樣的人，他投資的方法是這樣的，他特別清楚自己的點(diǎn)，他會(huì)小心翼翼地畫(huà)出自己的能力圈，能力圈以?xún)?nèi)的，是他熟悉、擅長(zhǎng)的，能力圈以外的，他就不怎么考慮了。
他把所有的項(xiàng)目分為三種：第一種，叫做可以投資的，第二種，叫做不能投資的，第三種，叫做太難理解的，太難理解的，他是不會(huì)投資的。
有很多公司，實(shí)際上都會(huì)把自己的業(yè)務(wù)包裝的很高級(jí)，整得所有人都聽(tīng)不明白，但這樣的公司，查理·芒格說(shuō)：“是沒(méi)有辦法通過(guò)我的第一道關(guān)卡的。”
當(dāng)他做完篩選，找到可以投資的項(xiàng)目以后，他就會(huì)做一個(gè)整體、很詳盡的評(píng)估。
他不僅會(huì)看一些數(shù)據(jù)，還會(huì)看一些非數(shù)據(jù)的資料，各種因素都會(huì)考慮在內(nèi)，包括內(nèi)部因素、外部因素、所處的行業(yè)情況，即便是別人認(rèn)為這些因素很難被識(shí)別，或者是很難量化，他也會(huì)把這因素考慮進(jìn)去。
所以當(dāng)他做完這么全面的評(píng)估以后，這時(shí)候剩下的是什么樣的公司？肯定是那種很優(yōu)秀的候選公司。
檢查清單
這時(shí)候是不是就可以買(mǎi)進(jìn)了？并不是。
查理并不會(huì)立刻買(mǎi)進(jìn)他的股票，他知道在做完正確的評(píng)估以后，還必須在正確的時(shí)間買(mǎi)入，所以他還會(huì)進(jìn)行更精細(xì)的篩選。
這個(gè)篩選就被稱(chēng)作是扣動(dòng)板機(jī)之前的檢查，也就是我馬上要開(kāi)槍了，我還需要再檢查一下。
怎么做檢查？注意，重點(diǎn)來(lái)了，查理·芒格推薦了一個(gè)特別有效的方法，叫檢查清單。
他會(huì)做一個(gè)投資檢查清單，清單上面包括這些問(wèn)題，比如目前的價(jià)格跟成交是多少？交易行情怎么樣？是不是存在其他的敏感因素？是否存在隨時(shí)可以退出投資的策略等等，諸如此類(lèi)的一些檢查標(biāo)準(zhǔn)。
等檢查完了，他可能才會(huì)買(mǎi)進(jìn)這家公司的股票。
你知道這個(gè)方法有多棒嘛，從學(xué)生到已經(jīng)工作的白領(lǐng)，統(tǒng)統(tǒng)都可以用這個(gè)方法來(lái)避免失誤，這個(gè)就是查理·芒格一個(gè)很特殊的避免失誤的方法。
他是怎么樣成功的？查理·芒格一般會(huì)先注意應(yīng)該避免什么，也就是弄清楚先不要做什么事情，然后才會(huì)考慮接下來(lái)要采取的行動(dòng)。
他有一句名言特別有意思：“我只想知道我將來(lái)會(huì)死在什么地方，這樣的話(huà)我就永遠(yuǎn)不去那了，我就可以避免死亡。”
這確實(shí)是查理·芒格的一個(gè)做事方法，無(wú)論在生活當(dāng)中，還是在這個(gè)生意場(chǎng)上，他很成功地避開(kāi)了那些會(huì)讓他死的區(qū)域，他把更多的時(shí)間跟精力，用在了有利可圖的區(qū)域，所以他獲得了巨大的收益。
而幫他避開(kāi)這些區(qū)域的一個(gè)重要方法，就是咱們剛剛說(shuō)的檢查清單。
為什么我說(shuō)它對(duì)學(xué)生、對(duì)白領(lǐng)都是有用的？
學(xué)生要考試，每次卷子答完了以后，你就想從頭到尾檢查一遍，檢查的時(shí)候很多錯(cuò)誤還被遺漏了，交上去之后扣分，你還會(huì)很遺憾。
但實(shí)際上，你這個(gè)時(shí)候應(yīng)該從各個(gè)考試當(dāng)中，去總結(jié)出來(lái)一個(gè)檢查清單，就是每次把卷子答完以后，我要檢查十個(gè)地方，這十個(gè)地方是特別容易出錯(cuò)的地方。
使用這個(gè)清單，我就可以在有限的時(shí)間內(nèi)，做最有效的檢查，等我對(duì)著清單檢查完畢以后，我就可以把我的卷子交上去了。
對(duì)于白領(lǐng)，你應(yīng)該怎么在生活當(dāng)中，去適用這個(gè)方法？也很簡(jiǎn)單。
你的工作是不是經(jīng)常容易出錯(cuò)？你應(yīng)該把你的工作按流程捋一遍，然后做出一個(gè)容易失誤的檢查清單。
我什么時(shí)候容易出錯(cuò)？我把一個(gè)東西交給老板的時(shí)候，可能在哪些地方犯錯(cuò)？
把你工作當(dāng)中容易失誤的地方，都捋成一個(gè)清單，每次對(duì)照這個(gè)清單去檢查，絕對(duì)可以降低你的失誤率。
這個(gè)方法我就用在了我原來(lái)的新媒體運(yùn)營(yíng)的同事身上，他每次發(fā)公號(hào)的時(shí)候，都很容易犯錯(cuò)，標(biāo)題有錯(cuò)別字、忘了添加圖片、音頻搞錯(cuò)了，就給他做一個(gè)檢查清單，這樣的話(huà)，就再也不會(huì)出錯(cuò)了。
這是查理·芒格逆向思維的體現(xiàn)，他做事的時(shí)候，會(huì)考慮應(yīng)該避免什么，不要做什么，并且他有自己避免失誤的一個(gè)特殊方法，到今天我們已經(jīng)學(xué)到了。
做幾個(gè)正確的決定
所以我們到現(xiàn)在總結(jié)來(lái)看看，查理·芒格的整個(gè)投資評(píng)估的一個(gè)過(guò)程，是個(gè)什么樣的過(guò)程？
這是他自己獨(dú)創(chuàng)的一個(gè)行為系統(tǒng)，沒(méi)有名字，就是屬于查理芒格的，所以他做事的事情是這樣的：
首先，他會(huì)迅速判斷哪些事情是不該做的，排除出去；然后，他就會(huì)用他的跨學(xué)科思維，去有效攻擊該做的事情；最后，等到合適的機(jī)會(huì)來(lái)臨的時(shí)候，他才會(huì)果斷地采取行動(dòng)。
這個(gè)系統(tǒng)有多棒？查理·芒格說(shuō)：“我本人就是一個(gè)活生生的證據(jù)，如果你用這種方法去做事，你就會(huì)超越那些比你聰明很多的人，你還能夠賺到很多的錢(qián)。”
確實(shí)這個(gè)系統(tǒng)很棒，一方面，你用檢查清單避免了錯(cuò)誤，排除了不該做的事情；另一方面，你對(duì)該做的事情做了全方面的攻擊，跨學(xué)科思維的這種思考，這樣的話(huà)，你就能夠篩選出合適的機(jī)會(huì)，然后合適機(jī)會(huì)來(lái)臨，你只要果斷的去行動(dòng)就行了，這樣做的結(jié)果，就是能夠賺大錢(qián)。
同時(shí)我們也能理解，為什么查理·芒格的投資機(jī)會(huì)很少？少的原因是什么？
這個(gè)人是看準(zhǔn)了高分，他才會(huì)投球，他不會(huì)瞎投，不管周?chē)娜擞惺裁辞榫w波動(dòng)，不管周?chē)娜嗽谧肥裁戳餍校肋h(yuǎn)都不會(huì)違背自己的原則，不偏不倚，冷靜分析。
由于足夠堅(jiān)持自己的原則，所以查理·芒格跟巴菲特的投資都有這樣的特點(diǎn)，就是他們不會(huì)非常頻繁地進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。
他們說(shuō)：“人生只需要做幾個(gè)正確的決定，就能夠造就成功的投資生涯。”注意，只要做幾個(gè)正確的決定，就可以了。
所以當(dāng)查理·芒格喜歡一家企業(yè)的時(shí)候，他就會(huì)下大注，他就會(huì)長(zhǎng)時(shí)間持有這家企業(yè)的股票。這樣做下來(lái)，你的交易費(fèi)用會(huì)很少，你會(huì)節(jié)省稅，而且你聽(tīng)到的廢話(huà)也會(huì)很少。
查理芒格說(shuō)：“有性格的人，才會(huì)拿著現(xiàn)金坐在那，什么都不做，我能有今天，靠的是不去追逐平庸的機(jī)會(huì)。”
這句話(huà)多經(jīng)典，不去追逐平庸的機(jī)會(huì)，但如果你能夠做到不去追逐平庸的機(jī)會(huì)，是很難很難的。
一方面，你要有跨學(xué)科的思維模式，這特別難。
另外一方面，能夠做到不隨大溜。
比如像查理·芒格，他身上有一種獨(dú)狼的性格，擁有這種性格的人也很少，如果一個(gè)人沒(méi)有這種性格，不懂得堅(jiān)持自己的原則，那么他再怎么努力，再怎么聰明，閱歷再豐富，也未必能夠成為像查理·芒格這么偉大的投資家。
這個(gè)書(shū)里面很多篇章里面，都講了這樣一件事情，就是先天的性格，其實(shí)也是查理成功的決定性因素之一，他的這種獨(dú)狼性格，造就了如今的查理·芒格。
小結(jié)
以上就是我們今天跟大家分享的內(nèi)容。
我們今天跟大家分享了查理·芒格整個(gè)投資評(píng)估的流程，他除了會(huì)用跨學(xué)科的多元思維去分析一家企業(yè)之外，還會(huì)用一個(gè)逆向思維，就是檢查清單，來(lái)看看什么事情不能做，來(lái)看看自己還有可能犯哪些錯(cuò)誤。
只有這樣，當(dāng)他進(jìn)行了謹(jǐn)慎評(píng)估之后，他就會(huì)堅(jiān)持自己的原則，下大注賺大錢(qián)。
以上就是我們今天分享的內(nèi)容。
