股市上一直流傳著這樣一句話，知道如何買不稀奇，知道如何賣才算高手。投資就是在別人還沒有搶到自己的錢之前，讓別人碗里煮熟的鴨子先飛到自己的碗里。
然而市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，既然選擇了投資，就一定要懂得風(fēng)險(xiǎn)管理，否者煮熟的鴨子也可能飛走了。投資最核心的是懂得退出，而不是賺錢。投資的本事不是體現(xiàn)在你盈時(shí)怎處理，更關(guān)鍵更重要的是，你虧損時(shí)怎處理手上的頭寸。
在投資領(lǐng)域有兩大派別，分別為價(jià)值投資派和趨勢(shì)投資派。趨勢(shì)投資派已不可考，價(jià)值投資派的鼻祖是格雷厄姆，當(dāng)世代表則是格雷厄姆的弟子，著名的股神巴菲特。很多人都崇尚價(jià)值投資派，相信巴菲特幾十年如一日的持有一份股票，秉承永不退出的理念，死了都不賣。
而趨勢(shì)投資者的代表者，威廉·歐奈爾，提出過大名鼎鼎的CANSLIM法則。在他看來，尤其對(duì)新手而言，必須嚴(yán)守止損的紀(jì)律。這樣能夠讓你存活下來，90%的本金完好，還有東山再起的機(jī)會(huì)。
其實(shí)無論是價(jià)值投資者還是趨勢(shì)投資者，該退出的時(shí)候就要果斷退出。退出的情況無外乎兩種，一種是賺錢了之后離場(chǎng)，另外一個(gè)是賠錢了止損。這就涉及到一個(gè)關(guān)鍵問題，關(guān)于未來的預(yù)期。
假如你的投資現(xiàn)在賺錢了，未來還能否繼續(xù)賺錢，到底是見好就收還是抓住不放以求未來賺的更多。另外一種情況，你的投資賠錢了，你是選擇現(xiàn)在就割肉離場(chǎng)以免更大的損失，還是等待時(shí)機(jī)謀求東山再起。想贏怕輸，這是人性。
秉承不止損，“死了都不賣”，有長(zhǎng)期持有銀行股的血淚史；抱著堅(jiān)決止損，則有數(shù)不勝數(shù)的死在暴漲前夜的辛酸淚。兩派都有大牛鎮(zhèn)守，兩種觀點(diǎn)卻放之四海皆準(zhǔn)，之所以沒人暴扁他們，是因?yàn)榇笈Ｓ袛?shù)十年的業(yè)績(jī)可以“曬單”，即便是觀點(diǎn)害得追隨者賠錢，最多也就是遭受幾句揶揄罷了。
散戶為什么是散戶，很大程度上的原因之一就是不懂得如何退出。知道如何從困境中解脫，可能是最可貴的投資天賦——這是判斷一個(gè)投資者是否成熟的標(biāo)準(zhǔn)之一，也是賭徒和投資者最重要的區(qū)別。
那么，如何找到退出的時(shí)機(jī)呢？這在市場(chǎng)里并沒有一個(gè)明確的說法，因?yàn)槊恳粋€(gè)人的投資情況都是不一樣的，不好判斷。但在設(shè)置退出線上要遵循著一個(gè)原則，就是要對(duì)投資方向的行情走勢(shì)有個(gè)大致的把握和了解，如果說對(duì)投資什么都不了解，不去進(jìn)行分析，那么還是趁早轉(zhuǎn)行吧。
當(dāng)斷不斷反受其亂，市場(chǎng)的不確定性和價(jià)格的波動(dòng)性決定了退出后價(jià)格常有回頭的可能，但是投資者要保持一個(gè)良好的心態(tài)，那些一廂情愿希望價(jià)格反彈的，往往都會(huì)越套越深。索羅斯說過，投資本身不是風(fēng)險(xiǎn)，失去控制的投資才有風(fēng)險(xiǎn)。為此，設(shè)立嚴(yán)格的退出機(jī)制是很有必要的，如此才能細(xì)水長(zhǎng)流，才能成為金融交易市場(chǎng)的常勝將軍。
