#不要做“無意識的投資者”#
1、因為投資者們拒絕承認錯誤，他們會講自己的錯誤合理化。當交易朝著不利的方向移動，出現虧損時，他們會突然決定長期持有這些股票。這時，他們就變成了利弗莫爾講的“無意識的投資者”：一個只要有一點收益就收割，卻把損失扔在那里任其放大的投資者。
2、每個重要的調整都是從很小的下跌開始。你并不知道今天10%的下跌是否是未來50%下跌的開始，一旦你沒及時撤出，一切就都晚了。
3、股票跌破你買入的價格意味著你在錯誤的時間購買了該股，而這種錯誤經常發生。最好的交易員在健康的市場中也僅能在60%或70%左右的時間做出正確的選擇。事實上，你完全可以在勝率僅有50%的情況下賺得巨額利潤，但要想做到這一點，你必須控制自己的虧損。（截斷虧損，讓利潤奔跑）
4、利弗莫爾曾經講過，列出上百個過去被認為是金邊投資、今天卻一文不值的股票十分容易。也就是說，偉大的投資也會被推翻，同時將財富在那些所謂的保守投資者之間進行再分配。
5、有些投資者覺得他們的交易中并不需要止損，因為他們只買質量好的股票。但事實上，并沒有這樣安全的股票。很多“保守投資者”會長期持有那些所謂的“藍籌股”，耐心等待其升值。如果這是你的策略，恐怕你最后會處于不利的境地，這僅僅是一個懶人策略，或者根本沒有策略。
6、沒有一只股票能永遠堅挺。幾乎沒有股票能在若干個月內價格一直上漲。如果時機錯誤，好公司的股票也會給你帶來糟糕的結果。
7、通常，在問題變得明顯前，公司的股價會提前預期到該問題并以快速下跌作為反應。
8、限制了你的虧損（學會止損）后，你自己已經領先于其他投資者了，因為大多數投資者做不到這一點。
#如何控制虧損是區分平庸和偉大的決定性因素#
1、彼得林奇曾經說過：持續的贏家會在他們位置穩固的時候加大賭注，而在情況相反的時候離開賭桌。輸家則會不斷加大賭注，期待奇跡的出現。在賭場和華爾街的研究中，我發現奇跡發的頻率恰好會讓那些輸家一直輸下去。
2、賭徒和投機者的阿喀琉斯之踵都是每次都有要參與的渴望，而這也使每個人在過于相信自己判斷的時候容易犯下的不耐心的錯誤。
3、在股票市場中，你時刻都在與概率交手。也就是說，你不可能每次都對。如果長時間看，你獲得的回報高于失敗的支出，你就離成功不遠了。我將每次交易都看作我多年連續交易的一個小部分，小到只有百萬分之一。如果你每次交易當做你上百萬交易中的一次，那么接受止損，承擔小的損失并開始下一個交易就變得容易許多。如果你能保持自律，成功就會向你傾斜，你會更加容易獲利。
4、你不需要參與到每一次的市場波動中。事實上，你也不應該這么做。做一個嚴格的機會主義者。要非常挑剔的選擇每一個進入點。在概率變得對你有利之前，耐心等待。有了耐心和自律，才能從那些缺少自律的對手面前拿走贏得的利潤。在你什么都不做的時候，那些缺少耐心的競爭者正在為你的成功鋪平道路。
5、成功的投資者和不成功的投資者的區別在于他們如何應對失敗的股票。犯錯誤不是問題，問題是不肯接受錯誤，問題是知錯不改。
6、要想每次都正確是不現實的。市場通過讓你覺得自己很愚蠢的方式來強迫你做出很愚蠢的事情。不要屈服，繼續保持自律并在需要時止損，不管理風險的人不會做出好的業績。
7、很多人之所以越陷越深，是因為他們總是找借口解釋股票下跌的原因，他們尋找對自己有利的觀點，讓自己對股票重拾信心。他們只關注對自己有利的言論。隨著股票的下跌，他們損失不斷擴大。通常，往往是在股價已經跌到自己無法承受時，他們才會將股票扔進馬桶。不要讓自己陷入這種致命的圈套。要想在股市有可持續的成功，你必須覺悟到賺錢比證明自己正確更重要，你的自負必須放在一邊。
8、如何控制虧損是區分平庸和偉大的決定性因素。
