作為一名價值投資者，一定清楚閱讀財報的重要性，但是現實生活中所謂的價值投資者，很少有人是因為一家公司的財報而投資的，更多的是憑借當時的價格和市場的信息。這當然不是價值投資者虛偽，理由如下：
1、很多價值投資者在篩選消息的時候，對有關價值的市場信息會更容易接受，這至少說明他們內心還是更愿意接受價值投資這套理論的；
2、財報閱讀復雜枯燥，非專業人士進入門檻較高；
3、貪婪與恐懼是人性弱點，加上缺少耐心，導致價值投資實操難度較高。
難道普通投資者真的就沒有辦法在短期內掌握閱讀財報的精髓，叩開價值投資之門了嗎？
為了讀懂財報，我學習閱讀過多本著作，但是每次讀完之后依然照舊，該干嘛干嘛，所以一直不敢重倉某只股票，故聽從巴菲特的建議，不懂不投，玩玩指數基金。
今天要介紹的《用生活常識就能看懂財務報表》這本書重新給了我信心，至少讓我學會了一些方法來判斷某家公司是否有長期穩定的獲利能力、是否有營運能力、財報是否真實。
在閱讀本書之前，先做個摸底測試：
1、一家公司在一定期間有沒有賺錢，應該看哪一張報表？
2、一家公司真正的賺錢能力應該看哪里？
3、一家公司一直有賺錢，一定不會倒閉嗎？
4、財務報表要先看哪一張？
5、哪一張報表是依據實際情況而得的數字，最不受人為操縱影響？
6、沃倫·巴菲特最重視哪個數字？
7、公司賺的錢叫“凈利”，是最直接的績效評估，為何它容易受到會計學的扭曲？
8、公司經營如果走下坡路，如何確認它是否有本錢撐一陣子？
一、利潤表
丨值得關注的參數
* 營業利潤
* 稅后凈利潤
將利潤表與個人的收入支出表進行類別：假設A每月收入1萬，支出2萬，B每月收入5000，支出3000元，那么B能存下錢而A卻不能，這個道理誰都懂；類別企業的利潤表，我們不能光看營業收入，而要看營業利潤。個人每月結余可以用于個人進修、購房買車、投資理財、借錢給別人等各種用途，企業也會將營業利潤用于各種用途，比如購買機械裝備、償還部分債務、分紅等，所以凈利潤只是推估值，不是可以拿來可花用的現金。
再假設一下，A在11月的收入是1萬元，是每月的基本工資收入，B在11月的收入是2萬元，其中5000元是每月的基本工資收入，1萬5000元是彩票中獎收入，在其他條件一樣的情況下，我們還是會更看好A。評判企業也是一樣，我們不能只看營業收入的絕對量，而要分析該企業的收入來源，企業的長期穩定獲利能力才是值得我們關注的。
二、資產負債表
丨值得關注的參數
* 現金及現金等價物
* 股東報酬率
* 總資產周轉率
首先必須記住恒等式：資產=負債+所有者權益，然后通過類比理解資產負債表，最后學會利用資產負債表判斷企業財務是否真實健康。
下圖是一張資產負債表：
下圖是個人資產負債表和公司資產負債表的類比：
我們經常聽到財務造假這樣的報道，那么如何辨別財務造假呢？
1、看現金占總資產的比率，因為造假會產生假交易，假交易是收不到錢的；
2、看應收賬款占總資產比率是否越來越大；
3、看應收賬款回收天數是否越來越多。
三、現金流量表
丨值得關注的參數
* 營業活動現金流量
* 自由現金流量
丨營業活動現金流量分析四步驟
1、確認“營業活動現金流量是否大于零”
2、確認“獲利含金量是否大于100%”（獲利含金量=營業活動現金流量/凈利）
3、確認“營業活動現金流量>流動負債”
4、確認“營業活動現金流量、利潤表上的凈利，兩者趨勢變化是否相同”
最后，我們一起做一道思考題：
問題1：假設你投資100萬元在股市上，A股票投資50萬元和B股票投資50萬元，其中A股票是浮盈的，B股票是浮虧的，當前你急需資金50萬元，請問你會賣掉A股票還是B股票？
問題2：假設你經營一家企業，遇到經濟危機，需要縮減產業，請問你會賣掉賺錢的產業還是賣掉虧錢的產業？
請問，你所做的選擇是否一致？為什么？
附上該書的思維導圖：
