時(shí)間：20151130 晚
文：本慈
正文：
書(shū)中所屬章節(jié)：第四章：利差損毒丸（1996-1999）
片段一：躁動(dòng)不安的保險(xiǎn)業(yè)
96年至99年整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)都躁動(dòng)不安，此間迎來(lái)了保險(xiǎn)業(yè)最大的一批壞賬－“利差損”；
98年的時(shí)候，保監(jiān)會(huì)成立，使得保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的時(shí)期，在后面出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折；
在96年的時(shí)候，保險(xiǎn)業(yè)要財(cái)險(xiǎn)／壽險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，原來(lái)人保分了中保財(cái)險(xiǎn)。中國(guó)人壽／中再再保險(xiǎn)三家，在同時(shí)有100多家在申請(qǐng)牌照，但是保監(jiān)局直批設(shè)了5家，在后面的發(fā)展中，只有“泰康”發(fā)展的比較健康；
在同期合資保險(xiǎn)發(fā)展的非常火熱，當(dāng)時(shí)合資就是一場(chǎng)博弈，尤其是“保－保”模式的保險(xiǎn)公司，對(duì)于外資需要公司的管理權(quán)，開(kāi)發(fā)大陸的市場(chǎng)，而對(duì)于大陸公司，則需要學(xué)習(xí)國(guó)外運(yùn)營(yíng)技術(shù)，雙方的重點(diǎn)不在一起，很多導(dǎo)致后面的發(fā)展舉步維艱。
片段二：人保發(fā)展極快
人保在這段時(shí)間發(fā)展極快，在1994年保險(xiǎn)代理人以上崗2個(gè)月，壽險(xiǎn)正在慢慢的發(fā)展，在96年，在保險(xiǎn)界有叫何靜芝的負(fù)責(zé)起上海的人保壽險(xiǎn)，僅僅1年，在97年的時(shí)候人保的壽險(xiǎn)就超過(guò)了產(chǎn)險(xiǎn)，在94-96年發(fā)展比較慢，在時(shí)在96年－97年發(fā)展極快，在96年開(kāi)壽險(xiǎn)營(yíng)銷會(huì)的時(shí)候，何靜芝設(shè)法在上海開(kāi)設(shè)，帶領(lǐng)各區(qū)域的負(fù)責(zé)人參觀上海的發(fā)展模式，并將資料制作成三寸盤(pán)，給其他人學(xué)習(xí)，自此銷售隊(duì)伍迅速的發(fā)展，97年算是人保壽險(xiǎn)“完美一年”，在后面的發(fā)展，代理人一個(gè)月可以簽約四五十單，每單提成大概在30%～50%之間，這段時(shí)間代理人也真正的賺到了錢(qián)。
片段三：利差損毒丸
在1996年5月，國(guó)內(nèi)開(kāi)始大幅度的8次降息，從10.98%降至1.98%，在這一階段內(nèi)造成了大幅度的“利差損”，
那什么是利差損呢？
利差損是：假設(shè)國(guó)內(nèi)一般投資利率是5%，但是答應(yīng)客戶的利益是8%，導(dǎo)致中間3個(gè)點(diǎn)的差距，整個(gè)這樣的保單賣出的越多，損失的越多。在國(guó)家不斷降息的時(shí)候，保險(xiǎn)公司改變產(chǎn)品是滯后的，壽險(xiǎn)代理人抓住這樣的空隙，大量的以利率高于銀行存款的名義大量的銷售保單，消費(fèi)者業(yè)一擁而上，一方面消費(fèi)者可以有高利率的保障，一方面銷售人員可以拿到很多的提成，最終虧的只有公司，從博弈的角度講，最終“獲勝”的是代理人和消費(fèi)者。
因?yàn)?0年代亂投資導(dǎo)致的“利差損”和80年代的“長(zhǎng)尾保單”，而出現(xiàn)了巨大的不良資產(chǎn)，不同的公司有著不同的做法；在人保中只有上海分公司的何靜芝意識(shí)到業(yè)務(wù)做的越多公司虧的越多，立即叫停了分公司的業(yè)務(wù)，而其他分公司則覺(jué)得是業(yè)務(wù)的好機(jī)會(huì)，再后來(lái)保監(jiān)會(huì)也介入不斷規(guī)定預(yù)定利率，最后全面停止這樣的業(yè)務(wù)，在人保中這些不良資產(chǎn)直接剝離甩給了母公司，有巨大后盾就是任性。
對(duì)于平安的處理，平安意識(shí)到不能再賣高利率的保單了，但是如果直接叫停業(yè)務(wù)，別的公司還在賣，市場(chǎng)就會(huì)損失很多的客戶，糾結(jié)的馬明哲在外面的得到一個(gè)點(diǎn)子，銷售“投連險(xiǎn)”，這樣既賣出了保障，而且高利率由于股票市場(chǎng)行情不錯(cuò)還是可以維持，但是這個(gè)決策在后面由于銷售誤導(dǎo)遇到了很大問(wèn)題，不但沒(méi)有解決當(dāng)時(shí)的問(wèn)題，還給平安帶來(lái)了巨大的危機(jī)。在后面這些不良資產(chǎn)不惜自己慢慢消化；太平洋的不良資產(chǎn)也是自己慢慢消化。
在99年以后，由于預(yù)定利率低，讓香港的許多地下保單有了機(jī)會(huì)，而且占比高達(dá)廣東少收了100億元保費(fèi)，香港的保單利率當(dāng)時(shí)高達(dá)20%。
片段四：保險(xiǎn)公司很多股份代持
很多合資保險(xiǎn)公司，由于保健會(huì)規(guī)定，股份不能超過(guò)一定的百分比，為避免保監(jiān)會(huì)規(guī)定，投資集團(tuán)久找?guī)讉€(gè)其他公司投資，暗地里簽署“股份代持”協(xié)議，簽署正常運(yùn)營(yíng)后在已定的時(shí)間內(nèi)股權(quán)重新變更，形成某集團(tuán)直接控股，壽險(xiǎn)中新華是很典型的案例。
片段五：保險(xiǎn)第一大案：接管永安
永安財(cái)險(xiǎn)在短短兩年內(nèi)，經(jīng)歷了成立／整頓／接管／延長(zhǎng)接管／重組，震驚了保險(xiǎn)業(yè)，震驚了整個(gè)金融業(yè)。
永安財(cái)險(xiǎn)是由10余家投資保險(xiǎn)公司成立，但資金只到了8800萬(wàn)元，實(shí)際應(yīng)到資6.8億元。自此唄保監(jiān)會(huì)行政接管，其董事長(zhǎng)王建才也被撤換，并11年禁止進(jìn)入金融業(yè)。在接管10個(gè)月之后，永安的股東做了變換，但是結(jié)束接管后其股東仍存在問(wèn)題，又被保監(jiān)會(huì)再次接管，后面又出現(xiàn)古董的再次重組，還有“股權(quán)代持”的一系列的問(wèn)題，甚至牽扯出十年前的公案。
片段六：泰康人壽健康基因
泰康當(dāng)初設(shè)立的時(shí)候準(zhǔn)備命名為“四方”，后來(lái)欲改為“南山”，但是在臺(tái)灣已有“南山人壽”，后翻字典取名為“泰康”，寓意國(guó)泰民康；
陳東升是“92派”辭官下海的一批人，在做泰康保險(xiǎn)之前有過(guò)管理“嘉德拍賣”的經(jīng)驗(yàn)，泰康人壽的投資者實(shí)力非常的雄厚，并且到中國(guó)人民銀行請(qǐng)到了任道德助陣，在運(yùn)營(yíng)泰康的時(shí)候陳東升控制財(cái)物非常的嚴(yán)謹(jǐn)／合規(guī)，致使財(cái)物上沒(méi)有一筆呆帳／壞賬，泰康人壽由于其合規(guī)經(jīng)營(yíng)避免很多冒險(xiǎn)行為，雖發(fā)展比較緩慢，但是發(fā)展十分的平穩(wěn)；
在99年的時(shí)候，擴(kuò)充了資本，從6億擴(kuò)充到8億，大大的增加了償付能力，在01年時(shí)受惠于監(jiān)管部門(mén)，大量的擴(kuò)充2/3級(jí)機(jī)構(gòu)，在全國(guó)布局，擴(kuò)充的同時(shí)使得自己的償付能力下降，在03年時(shí)，下降至114%，現(xiàn)急需資本，此時(shí)泰康抓住國(guó)家政策，發(fā)布了自己的次級(jí)債，規(guī)模擴(kuò)充至13億元，在此提升了自己的償付能力，自此泰康健康的往后發(fā)展。
片段七：麥肯錫的藥方
國(guó)內(nèi)非常經(jīng)典的是平安和人保請(qǐng)了麥肯錫對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估，并提出改善方案，平安接納的非常好，但是人保做的非常的差并在3年后廢除了它們的建議。
在96年的時(shí)候，平安飛速的發(fā)展，馬明哲意識(shí)到，在飛速發(fā)展的同時(shí)，存在著管理之后的問(wèn)題，在內(nèi)部經(jīng)過(guò)激烈的討論，馬明哲決定邀請(qǐng)“洋大夫”評(píng)估，評(píng)估結(jié)果有三個(gè)讓平安受益很高的建議：
- 改變組織架構(gòu)，把資產(chǎn)分成戰(zhàn)略性資產(chǎn)分配／戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)分配／投資風(fēng)險(xiǎn)控制；
- 成立結(jié)算中心，加大資金劃力度，實(shí)行統(tǒng)一管理；
- 停止放貸和事業(yè)投資，所有資金轉(zhuǎn)向國(guó)債，信托用來(lái)清理資產(chǎn)。
這三項(xiàng)給平安帶來(lái)了巨大的收益，但是皮男也沒(méi)有將所有的建議全盤(pán)照收，而是結(jié)合現(xiàn)狀，做對(duì)應(yīng)改變，在引用的時(shí)候也是現(xiàn)在一個(gè)地方試，好的話，在5個(gè)地方試，如順利，則全國(guó)推廣，非常的小心翼翼，在平安后面的發(fā)展，麥肯錫的建議有著非常重要的作用。
而人保也引入了麥肯錫，對(duì)其建議全盤(pán)采納，沒(méi)有考慮匹配性，發(fā)展畸形，在三年后全面停止麥肯錫建議，元?dú)獯髠Q為誰(shuí)都不想面對(duì)的歷史。
片段八：王國(guó)良解救太保
由王國(guó)良解救太保，主要時(shí)間段：98-08年，十年時(shí)間，太保解救。
王國(guó)良曾任交通銀行總信托部副總經(jīng)歷，在1998年上任太保總經(jīng)理，接手時(shí)臺(tái)胞問(wèn)題重重，最怕的就是接到電話；
解救太保首先復(fù)制了交通銀行體制，二級(jí)法人制度，導(dǎo)致現(xiàn)有兒子，再有老子的現(xiàn)象，但是駕輕就熟的王國(guó)良控制的非常好，起初太保估值20億，但是負(fù)債35個(gè)億，其下級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)非常的混亂，王國(guó)良斬荊截鐵／壯士斷腕，暴雨式的將這些質(zhì)量差／風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)全部直接叫停，止損！在接手太保時(shí)由高額購(gòu)買(mǎi)巨災(zāi)保險(xiǎn)，分散風(fēng)險(xiǎn)，保證后盾的同時(shí)，積極開(kāi)發(fā)符合市場(chǎng)的產(chǎn)品，10年的發(fā)展，慢慢走向了正軌。
注：本文中部分文字／數(shù)據(jù)摘錄自《迷失的盛宴》原文中。
