對于趨勢跟蹤者而言，我們不怕上漲也不怕下跌，甚至我們連整理都不怕。畢竟小的整理能夠被我們所包容，大的整理能夠讓我們實現利潤。請注意，我們怕的就是那種“恰到好處”的整理！

——　金融帝國

昆蟲系統的名字來源于“恐龍效應”中講述的道理，由此看來他是一個追求穩定性的系統。對于設計交易系統而言，期貨市場需要考慮更多的問題，所以難度要大大高于股市。這里就和大家談談這種為期貨市場設計的“昆蟲系統”吧。

昆蟲系統的核心思想就是趨勢跟蹤系統，這絕對是完全平淡無奇的東西。我們永遠在期貨合約中保持自己的位置，簡單的說就是：一定程度的上漲就平空翻多；一定程度的下跌就平多翻空；而無論是繼續上漲還是下跌都必須無條件的持倉。所謂“一定程度”的確定就需要找到一個具體的參數。在我看來，只要能夠包容隔夜跳空風險的跟蹤尺度就是可行的。這里我需要指出的是，跟蹤方法的選擇需要直觀，而不要自己給自己找麻煩。對于敏感程度而言，這個參數稍微做出調整，就需要調整后面其他參數，這里需要的還是因人而異。

風險控制采用扁平化策略。這樣一來我就完全依賴概率優勢，而不是任何特定的行情。我相信，如果我（的方法）是對的，那么十個我也是對的。這種扁平化策略充分的體現了后面需要講述的“無為而治”的哲學思想。由于拋棄了思考，以及不依賴任何特定行情，所以該系統的穩定性絕佳。畢竟，能夠使得資金出現大幅度波動的偶然事件，并不可能同時發生。理論上來講，分散的越廣效果就越好。我們可以將資金分配在農產品市場、工業品市場、（未來的）金融衍生品市場，并且在各自市場的品種內在進行更細致的分散。

資金管理采用等額投資法。單從資金管理上來思考的話，那么贏沖輸縮的下注策略具有明顯的優勢；但從趨勢跟蹤系統上來思考的話，趨勢行情通常產生于整理行情過后，也就是說連續幾次虧損后才能出現大利潤。這樣一來輸沖贏縮的方式更具有優勢。我不希望看到最后產生利潤的開倉數量是最小的；更不希望陷入整理的泥潭而無法自拔，甚至最終被市場掃地出門。那么最好的辦法就是等額投資法。事實上，本系統設計上已經體現了贏沖輸縮的思維方式。

具體的操作方式就那么簡單，下面我說一下這種系統的原理。對于趨勢跟蹤者而言，我們不怕上漲也不怕下跌，甚至我們連整理都不怕。畢竟小的整理能夠被我們所包容，大的整理能夠讓我們實現利潤。請注意，我們怕的就是那種“恰到好處”的整理！

對于相同品種的不同月份合約而言，他們必然會存在走勢上的差異，這是不容置疑的！這時我們可以在每個品種的不同月份上進行建倉。道理很簡單，因為不同月份間的走勢具有差異化，那么整理幅度就絕對不可能同時都“恰到好處”。可能一個月份發出了假信號，而另一個月份沒有信號產生；也可能一個月份買在了天花板上，而另一個月份也出現的假信號，但不過讓我們只虧損了一點。這樣一來，最低限度我們不可能同時出現“天花板與地板價”這樣極端“荒唐”的交易。

對于整體農產品市場而言，他們具有一定程度的相關性。對于農產品強大的趨勢運動而言，他們經常表現為齊漲共跌。但對于整體農產品的整理行情而言，他們很可能出現分化。如果我們用完全不思考的方式，將資金分散在豆系、玉麥、糖棉這些農產品合約上會出現什么現象呢？

如果市場都不知道未來會如何的時候，我們又何苦非要看穿市場的將來呢？這種方法妙就妙在：市場有序我就有序，市場無序我就無序。事實上，這就是傳說中的以天合天。當農產品市場整體出現整理行情的時候，我們可能是在不同品種間、甚至是不同月份間進行多空的無序持倉。這時的風險對沖，基本上就可以讓我不懼怕國外市場夜間大幅度的波動。而如果農產品整體走出趨勢行情時，我的持倉方向就會陸續調整一致。只要是趨勢繼續進行，那么我就可以獲利豐厚。當然，這時由于持倉方向的相同，就可能出現大幅度的資金回撤。這里還有一個妙筆，那就是贏沖輸縮的奧秘。當我可能出現大幅度虧損的時刻，必定是我們已經有利潤的時刻，或者說是我最為虧得起的時刻。而在整理行情中，我的多空持倉是無序，這時就不可能出現大的資金回撤。更有意思的是，即使整體農產品市場是整理階段，但個別品種也會表現出不同的趨勢特征。比如今年上半年，豆油的多頭就可以獲利豐厚，而玉米的空頭也可以獲利豐厚。通過理論可以計算得知，當一個品種走出不那么壯觀的趨勢時，就能立刻對沖掉兩到三個其它品種上高買地賣左右挨打的成本。

把系統進行歷史統計，然后計算得出各種參數。我們不難發現：正確率為40%；賠率為3倍；資金可能出現的最大回撤幅度為30%；18個月后出現虧損的概率小于5%；除極端趨勢行情出現的年份外，年化收益率在30%左右，而出現極端趨勢的年份收益率會超過100%，甚至更多；操作頻率為平均每周一次，而資金周轉一次需要較長的時間，所以交易成本不大。最為重要的是，該系統沒有進行任何優化，甚至不需依賴任何特定的行情，所以該系統的穩定性級佳！