近年來，出于對公司閑置資金的充分利用，上市公司委托理財規(guī)模不斷攀升。而作為理財產(chǎn)品中的重要一員，信托產(chǎn)品在上市公司客戶中逐漸打開銷路。
記者整理Wind資訊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來，兩市共有89家上市公司進行了404次信托理財，購買信托產(chǎn)品合計規(guī)模超過300億元。而去年同期，選擇信托產(chǎn)品進行理財?shù)墓竟緝H有52家，購買產(chǎn)品規(guī)模僅在200億元左右。
從預(yù)期收益率的水平來看，隨著今年以來集合資金信托產(chǎn)品收益率的不斷走高，上市公司購買信托產(chǎn)品預(yù)期收益率在8%以上的占比接近兩成，個別次級產(chǎn)品收益甚至可達(dá)11.5%。
上市公司熱衷理財
在違約頻發(fā)的2018年，面臨年關(guān)難過的上市公司不在少數(shù)。然而，坐擁大筆資金且出手闊綽的上市公司也比比皆是，可謂“幾家歡樂幾家愁”。
在此背景下，2018年上市公司委托理財規(guī)模不降反增。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，今年以來已有1234家上市公司購買20691款理財產(chǎn)品，合計金額15456.15億元，較去年同期增長34.74%，投資公司、投資次數(shù)、投資規(guī)模等均遠(yuǎn)超去年水平。從投資類型來看，包括銀行理財、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、證券公司理財產(chǎn)品、投資公司理財產(chǎn)品、信托計劃、基金專戶以及逆回購等理財產(chǎn)品。
而單就信托產(chǎn)品而言，記者根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2018年以來，共有89家上市公司進行了404次信托理財，購買信托產(chǎn)品合計規(guī)模超過300億元。反觀去年同期，共有52家上市公司進行了216次信托理財，購買信托產(chǎn)品合計規(guī)模為202.9億元。可以說，今年以來信托產(chǎn)品在上市公司中進一步“打開銷路”。
值得注意的是，在信托產(chǎn)品發(fā)行方中，中信證券多次“亂入”。今年以來，中信證券共向12家上市公司出售了29款信托計劃及信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，合計規(guī)模為14.62億元，產(chǎn)品來自中海信托、中信信托、上海信托等十余家信托公司。
收益水漲船高
個別次級產(chǎn)品超10%
出于對高額收益的追求，上市公司信托理財規(guī)模持續(xù)增長也在意料之中。多家公司稱其選擇信托產(chǎn)品的理由為“提高資金使用率，合理利用閑置資金”。
由于監(jiān)管方面的要求，上市公司閑置的募集資金投資產(chǎn)品大多需要兼顧安全性和流動性。基于此，上市公司選擇信托理財存在一定局限性，大多會投向銀行間市場信用等級較高、流動性較好的債券或貨幣市場工具，比如債券回購、拆借、存放同業(yè)、央行票據(jù)、國債、金融債以及高信用級別的企業(yè)債等低風(fēng)險資產(chǎn)。
不過，在資管新規(guī)落地后，即便是銀行理財也無法繼續(xù)提供保本承諾。由于收益具有明顯優(yōu)勢，信托理財正成為更多上市公司的選擇。
用益信托在線統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來成立的集合資金信托產(chǎn)品平均期限為1.73年，平均年收益率為7.91%，較去年同期6.74%的收益率上升1.17個百分點。而在今年集合資金信托產(chǎn)品收益一路走高的情況下，選擇信托理財?shù)纳鲜泄绢A(yù)計獲益頗豐。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在目前公布預(yù)期收益率情況的309款產(chǎn)品中，收益超過8%的多達(dá)59款，占比近兩成。其中，年度信托理財預(yù)期收益率最高的為軟控股份購買的“中誠信托·智誠一號集合資金信托計劃T3期”，認(rèn)購金額為11568萬元，預(yù)期年化收益率為11.5%。此外，亞夏股份認(rèn)購了8000萬元的“安泉306號（中庚福州）集合資金信托計劃”，該產(chǎn)品為1年期的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，預(yù)期收益率也超過10%，達(dá)到10.2%。
另外，由于信托產(chǎn)品的高收益，上市公司中信托“真愛粉”更是大有人在。例如，恒生電子年內(nèi)連續(xù)51次購入信托產(chǎn)品，合計購買規(guī)模為16.18億元。兆馳股份則在年內(nèi)40次認(rèn)購信托產(chǎn)品，合計購買規(guī)模達(dá)到29.23億元。而從單筆認(rèn)購規(guī)模上來看，今年12月22日，同方股份認(rèn)購的重慶信托“瑞盈財富集合資金信托計劃”，購買規(guī)模達(dá)到11.90億元，在諸多產(chǎn)品中居于首位。
