—認知貪婪與誘惑? ?

? ? ?

圖片發自簡書App

? ? ? ? ? 連續20年年化回報率40%的價投“老妖”：格林布雷說，買股票但不知道究竟買了什么，就如同手持火把穿過一個炸藥工廠，你可能活下來，但是你仍然是個傻子。 這個類比特別精彩，第一次見到，拍案叫絕。為什么這種狀態不稀奇呢？因為人性的弱點—貪婪與誘惑，今天我們一起來認知！

? ? ? ? ? ?

圖片發自簡書App

? 一、 貪婪

1、 貪婪的定義：就是想要原本不屬于自己的東西。天主教中有七宗罪，貪婪就是其中一個，然而，仔細看剩下的六個，全部都來自貪婪。

2、 在投資領域里，“貪婪”扮演著魔鬼，有著無數的化身，無所不在，幾乎總是所向披靡。如果被貪婪這個魔鬼擺了一道，別驚訝，因為實在太正常了；被擺了一道，還沒有死，值得慶幸，竟然還醒悟了，那就是不幸中的萬幸。

3、 很多人的貪婪，來自于無知。

（1） 舉例：借錢不意愿給利息，就是一種貪婪。首先利息就應該屬于放貸者；其次，金錢在時間流動的過程中就會產生利息，于是，從理論上講，這世界就沒有“沒有利息的錢”，哪怕是在特定的環境中可能是“負利息”；所以不愿意支付利息，即“想要實際上屬于別人的錢”。這種“貪婪“來自于無知，很多的時候并非”故意“。

（2） 投資匯報率呢？也是如此。2011年-2015年期間，民間借貸互聯網化—P2P,非?；鸨?。當平臺給出年化25%收益的時候，實際上說明已經危機遍地了。這幾年大銀行一年期整存整取存款利率大約是1.75%。

（3） 基本原理：資本金額越大，獲取同樣收益率的難度越高。用100元去賺取10元，易如反掌；用100億元去賺10個億元回來，與前者之間的難度是天壤之別。銀行的資本量級太大，所以給出的利息高不到那里去—銀行也要把錢借出去才能賺取“利差“

（4） 民間小額短期借貸的利率一直不低，達到15%以上，就已經開始存在很高的系統風險。若是達到25%以上，基本上兩年內（即8個季度周期）必然崩盤。國內頻繁出現民間借貸重災區，許多年不斷，說明很多人根本不知道15%以上的投資回報率“很可能原本不屬于自己“，于是無知無畏。

4、 很多時候，貪婪真的不一定是“犯罪“因為常常并非故意；但是貪婪最終要遭罪，因為無知之下貪婪的人都很被動，不知道怎么回事，就已經在不得不承受那惡果。

5、 15%，這個要記住的數字

（1） 全球頂級投資者的戰績：巴菲特的公司，43年里，復合年化增長率21.1%；西蒙斯的“大獎章”基金，連續30年年化復合回報率34%，格林布雷的“哥譚”基金，連續20年40%。這些是高手。

（2） 巴菲特給出了“參考標準“絕對中肯：我必須確保買到的是在長期至少獲得15%復合年化收益率的股票。要達到這個數據，還要對行業對企業有深刻研究與認知的前提，有知有畏，才能有滋有味。

（3） 回報率，要看年化回報率，還要是復合年化回報率，我們討論的是10年以上，甚至更多時間。長期的價值才是我們追求的東西。

圖片發自簡書App

? ? ? ? ? 二、 誘惑

一切不屬于長期價值的東西都屬于誘惑。

1、 我們要追求的是“至少長期年化復合增長15%的目標“。

2、 許多人終身都是短期投資者而已，因為他們不強求自己關注長期，理直氣壯接受各種誘惑。

（1）每個人進入股票市場之后，都會看一段時間的K線圖，因為，剛開始啥也不懂，實在沒可看的東西；而且看到K線圖很激動，嘿，我要是在最高點賣出，最低點買入，那就賺大發了。那是幻覺，總是可以讓你覺得“所見即所得“……

(2)一旦關注K線，基本上很難長期思考

因為活在當下的的感覺和沖動是那么強烈，自己的大腦分分秒秒都被各種直覺所刺激，自己面對的是無法預測的短期，時刻作為賭徒而不自知。

（3）巴菲特的師傅，格雷厄姆有個極度類比：股票市場短期是個投票機，長期是個稱重機。就讓別人投票就好，完全可以不參與，既然是稱重機，那我們去找未來的那個“胖子”。學會找到未來胖子這件事情，是可以通過學習獲得的經驗。

圖片發自簡書App

? ? ? 三、擺脫貪婪、誘惑

1、判斷自己的貪婪與誘惑

? ? ? 判斷被誘惑其實很簡單，因為可以直接去看價值是否長期，就能判斷了；判斷是否貪婪了，實際上很難，因為很多貪婪來自于無知。

2、擺脫貪婪

（1） 我們要擺脫無知，讓自己每天進步一點，每天更有知一點。無知的貪婪之所以可怕，因為在當時當刻，自己是無法判斷的，甚至即便別人告訴自己了，也可能自己當時不理解，保留那無知的貪婪。

（2）看到自己貪婪的時候，就多一點對付貪婪的經驗；看到別人貪婪的教訓之后，也會多一點對付貪婪的經驗；尤其是當別人為貪婪付出代價的時候，我們更應該珍惜學習的機會。

? ? ? ? 四、思考與行動

1、一切不屬于長期價值的東西都屬于誘惑，在今天上半年我的創業之路遇到困難，自己發出一些信號，想通過時間換取財富，也就是上班這條路，就有無數個橄欖枝伸過來，雖然我人未動，但心已動，內心已經受到薪水的誘惑，看到短期可以獲得收入，給我帶來的危害是猶豫，猶豫是最大的成本，自己的注意力不在創業上，于是哪件事情都沒有做好，最終影響了自己的心情與動力，6月正好結識了李笑來老師的課程，啟動元認知能力，做了SOWT分析，最后在“活在未來”的價值觀指引下堅持創業路。

2、已經開始關注長期，那么在投資領域里，最重要的是分析與研究，就要對自己模擬學習的股票所在公司的信息關注，學習這三家公司的財務表報以及業務動向，建立長期的價值投資觀念與習慣，向投資者角色靠近。

3、無知的貪婪最可怕，如同搖曳的罌粟花，常常就會擺我一道，而不自知。以前在借錢上，對于要收利息這件事情，對個別收利息的人不理解，這就是無知的貪婪。2007年買股票卻對自己買的股票不自知，到處打聽所謂的內部消息，這就是拿著火把穿越炸藥工廠。當時還賺了一點，因為買房及時取出資金，但在投資板塊自己仍然是個傻子。

4、認知了貪婪與誘惑，確實應從統計學、概算學進行入門學習，認真學習劉潤五分鐘商學院、薛兆豐經濟學和李笑來老師的通往財富自由之路，加強熊逸書院綜合知識，哪怕每天進步那么一點點，也對自己的投資行為與投資習慣有莫大的幫助！

圖片發自簡書App