更新日期：2018.3.19
寫在前面：
能把上市公司的財務報告讀懂，這是進行投資的最基本工作，如果連年報都不看，只看股價就投資，就類似于只看女人的臉就結婚一樣，畢竟女人的內在價值才是決定婚姻是否幸福的主要因素。
關于財務報告的會計學書籍汗牛充棟，本不需筆者再來饒舌，但其中大部分細節對普通投資者而言過于復雜，也沒有必要全部搞懂，除非你打算從事會計或審計行業。本文將從簡單實用的角度來討論財務報告，一切以管用為主。如果通過本文的閱讀，使得你在很短的時間里快樂、輕松的掌握了閱讀公司年報的技巧，那么我的目的也就達到了。
企業組織的三種形式
在開始學習公司財務報告之前，我們還有一些基礎知識需要掌握，這些基礎知識能夠告訴我們，現在的這一切都是如何演變而來的，或者說現在這么做是為了解決哪些問題。
任何上市公司，它首先是一家企業，企業的組織形式主要有三種，獨資企業（個人業主制）、合伙制企業以及公司制企業，所謂獨資企業即由某個人或某個家族擁有，公司資產就是擁有者自己的資產，公司負債也是擁有者自己的負債，擁有者對企業要負擔無限責任。舉個例子，某村民在村口開了個小型超市，超市賺來的錢就相當于他自己賺到的錢，而超市欠別人的貨款，也就相當于他自己欠別人的債。如果超市惡意拖欠別人的錢就是不給，那么法官就可以判決讓此人把自己的財產都拿出來。大多數飯館都屬于這種企業，飯館賺到的錢和老板賺到的錢是一回事。許多以后成為大公司的企業，在最初都是從獨資企業做起的，只是隨著規模越來越大，形式也跟著改變，但飯館這種企業一般終身保持獨資企業的形式。
合伙制企業和獨資企業差不多，只是其所有人不止一個，這些擁有者共同擁有企業的資產和負債。一般來說，合伙人之間肯定會有一個書面的約定，以劃分利益分配或損失承擔等責任。但有時候這類企業也會擁有有限責任的合伙人。舉個例子，張三和李四兩人是好朋友，張三做菜的本領很強，而李四會搞運營，于是兩人合伙開了個飯店，可惜他們手頭資金不足，于是問王五借了些錢，三人商定，這點錢就算是王五入股了。由于王五并不直接參與飯店的日常運作事務，所以他就屬于有限責任合伙人，其它兩人則是無限責任的。忽然一天，也不知怎么這么倒霉，飯店爆發了大規模的食物中毒，于是警察來抓人了，理所當然把張三和李四兩人給抓了起來，但并不需要抓王五，只要簡單問兩句就行。
公司制度與以上兩者不同，公司是一個與所有者分離的法律實體，你也可以把公司就看作是一個人，他要對自己的所作所為負責，不能把責任推卸到別人頭上。公司本身就可以擁有資產和負債，并能和其它公司或個人簽訂合同，公司也可以被訴訟和提起訴訟，適合于公司的法律同適合于其它制度企業的法律也大不相同。很多人都知道公司的英文為Company，這個字母源自拉丁文Companion，意思是伙伴。也就是說，公司就是多個生意伙伴們的集合體。
公司這一制度是在規模達到一定程度之后必然出現的事物，想一想，最小型的家庭小作坊屬于獨資企業，等到這個小作坊擁有了幾個合伙人之后，就變成了合伙制企業，等到這一企業繼續發展壯大，擁有很多股東之后，就要轉變成公司。所有股東需要選舉成立一個董事會，董事會將決定聘用誰來管理公司，有時候是董事長兼任，也有時候是從外部尋找。
公司制度有三大優點，首先是股東的有限責任。想象一下，你投資的某個公司終于破產了，破產后還欠著債主大量的錢，這時候債主就跑到你家里把你家電視機、冰箱和家具給搬走了，要是這樣的話你還敢投資嗎？如果你的這些投資，在最壞情況下，就是全部損失而已，相當于在投資之初風險就已經被鎖定了，這樣才能打消一部分顧慮，使得大家敢于投資。其次是便于買賣公司的所有權而不破壞公司的經營，因為公司的所有權和經營權已經分離了，作為公司股東并不一定要參與公司的運營，而負責運營公司的人也并不一定要擁有公司的股份。最后，可以將公司看作是一個獨立的存在，即使它的創建者已經不在這個世上，也并不妨礙公司本身的存在，這樣一來公司的健康狀況就只和經營業績有關了。
世界上絕大多數大型企業都是公司制，有些公司的所有權集中在少數人手里，這樣的公司屬于私人公司；有些公司的所有權分散在成千上萬人手里，這一類公司叫做公共公司，上市公司都是公共公司。我們可以從一家公司的名稱上看出它屬于哪一類。如果某公司名稱后標有Inc.的字樣，說明這是一家股份有限責任公司，這是incorporated的簡稱。英國用PLC來表示公共有限公司，用LTD來表示私人有限公司。在日本，則是寫作“株式會社”，株式就是股份、股權的意思，會社則是公司的意思，合起來就是股份有限責任公司。
企業為什么要上市
近日中國平安天量融資的消息使得市場一片罵聲，其實這種罵聲是沒有道理的，只要平安能夠找到買家，增發的股票能夠賣得出去，那么就是合理的，現在的游戲規則是它有權融資，因此它并沒有違反游戲規則。這就引出了我們的問題：企業為什么要上市？
企業上市最主要的理由是為了融資，或者說圈錢，但“圈錢”這個詞有貶義，因此最好使用“融資”這個中性詞。很多公司在高速發展期需要大量的資金，但僅憑它自身那點利潤，可能要到猴年馬月才能把錢湊齊，這時候很可能機會早就溜走了。此時要么向銀行貸款，中國的企業大多都是向銀行貸款融資，要么就是從資本市場融資。從股市融資有一項遠比銀行貸款好的特點，那就是銀行的錢是要還的，這是債務，投資者的錢并不一定要還，等到公司賺了錢再分紅也無妨，即使從不分紅也可以，例如巴菲特的哈撒韋就從不分紅。明眼人一下就看出來，實際上投資股市的風險是極大的。
企業融資最主要的理由是擴大業務，增加利潤。通過鐵路公司的例子我們可以很好的理解，假設某公司經營著從A地到B地的鐵路，由于很賺錢因此老板打算把路通到C地，但是建設的費用非常高，僅僅通過現在的收入可能要N年之后才能把錢集齊，到時候路的建設費用又漲上去了，另外鐵路的特點也決定了，你不能先建 10%的路就期望能夠獲得10%的業務，實際上即使你建成了90%的路，你的新增業務還是零，因此唯一的辦法就是把錢在一開始就湊齊，然后把路100%建成，除了融資沒有別的辦法可以做到這一點了。在19世紀的美國，鐵路公司的上市是華爾街大發展的主要動力。
通過以上這個例子我們可以發現，上市公司的業務大多是可以通過增加資金投入而擴張的，凡是不能通過增加資金投入而擴張的企業一般就不上市，例如，人人都知道律師很賺錢，但很少有律師事務所上市，因為你不可能投入1個億，買入100個新鮮的高級律師，然后把業務增加十倍，所以律師事務所大多是合伙制企業。（國外也有律師事務所上市的例子，它們的辦法是建立律師連鎖店）律師增加業務的主要方式是建立名聲，而名聲是花錢也買不來的。飯館大多都是獨資企業或合伙制企業，那些凡是打算上市的飯館，幾乎都是說自己要開設連鎖店，否則的話，實在沒有理由融資。
一家企業是否需要資金來擴張業務增加利潤？公司在上市之后拿到了錢，那么它的業務是否真的提升了？還是越來越差了？這光看股價K線圖是不能預先知道的，所以我們才一定要看公司的賬目，其實公司的賬目極其復雜繁瑣，我們看不到也沒必要看，好在上市公司在每個季度都要公布一個簡化的總結賬目，或者叫財務報告，這對我們而言已經夠了。
復式記賬法的起源
現代會計制的起源可以追溯到15世紀的威尼斯，但是人類開始進行財務記錄的歷史則可以追溯到6000多年前，因為總會有一種需求，即計算一個人到底擁有多少財產的需求。在沒有通用貨幣之前，人們不得不對所有財產加以羅列記錄，那時候的賬目大約是這個樣子：
我擁有：一頭牛、兩只豬、十只雞，十五只鴨……
有了通用的貨幣之后事情就簡單多了，這些牛、豬、雞和鴨都可以折算成多少單位的貨幣，加在一起之后，只要簡單的一個數字就能反映財產狀況。然而對于當時大多數人來說數字的計算是件挺麻煩的事情，好在印度人發明了阿拉伯數字。通常，我們把1、2、3、4這些數字稱為“阿拉伯數字”，然而這并不是阿拉伯人發明的，其創造者是印度人，對于歐洲人來說，這是阿拉伯人教他們的，理所當然稱作阿拉伯數字。
有了通用的貨幣單位以及方便的記數方法之后，會計的誕生就是自然而然的事情了。由于當時的威尼斯是歐洲最繁華的貿易城市，復式記賬法也就是在此產生的。1494年，一名叫做帕喬利（Friar Luca Pacioli）的修道士在威尼斯出版了會計學的鼻祖之作《算術、幾何、分割比例大全》，系統地介紹了“威尼斯會計方法”，也就是所謂的“復式記賬” （double entry bookkeeping）。堅持復式記賬紀律所帶來的精確性，使得商人們可以知道事業上各個部分的狀況，讓他們能夠更加隨心所欲的控制企業的發展。對于股東來說，也不用擔心經營者惡意隱瞞利潤了，雖然完全避免也是不太可能的。由于企業存在的意義就是追求利潤，有了完善的財務記錄之后，人們甚至不用去企業實地調查，光看財務報表就能知道該企業的經營狀況。如果好，好在哪里，如果不好，問題又出在何處。
復式記賬的做法是，每一筆交易都要記入賬簿兩次，一次作為實質性的資產狀況的變化，如購入或者販賣商品；另一次作為財務狀況的變化，如收入或者支出帶來資金上的變化。兩本賬本需要定期核查，這樣商人們就能有效避免文書錯誤而造成的麻煩，如果只有一本賬本，那要是某一處出了錯，你基本上是很難找出錯誤所在的，兩本賬就能逐條核對。兩本賬目如果能互相平衡，那么就說明賬目是正確的，否則就是一本“混賬”，這個詞在中文里還有罵人的意思。
其他一些基本概念
賬目還是帳目？這兩個詞在原先是都可以使用的，但最近教育部和國家語委已經明確把兩者分開處理，由于古人常把賬目記于布帛上懸掛起來以利保存，故稱日用的賬目為“帳”，后來為了與帷帳分開，另造形聲字“賬”，表示與錢財有關。現在凡牽涉到錢方面的，都是用賬，帳由于從巾字旁，只能用在蚊帳、帳篷之上。
權責發生制會計是一個非常重要的概念，大部分的財務信息都是以權責發生制為基礎進行記錄的，所謂權責發生制是指：即使真實的現金交割沒有發生，只要收入或支出的事件發生了，那就要進行記錄。我們可以分以下三點來進行理解。
一．某位客戶在六月份買了公司的產品，但他沒有當場付費，到了十月份他才把貨款全部結清。此時，這筆銷售應該記錄在六月份，因為沒有拿到錢，所以屬于應收賬款。同樣的，如果某公司的產品供不應求，于是客戶在六月份就把錢付了，公司直到十月份才把產品交付，那么六月份的錢就是預收賬款，屬于對客戶的負債。
二．公司借了場地在一月份開始辦公，預先付了一年的房租，從一月一直到十二月，雖說第一個月就已經把全年的房租都付了，但第一個月的支出應該是1/12，而不是全部。某公司投資建設了一家新廠，雖然錢都已經花掉了，但工廠需要逐年計算折舊。
三．假設公司是每月15日發工資，而會計年度是在12月31日結束，那么16日到31日這段時間的工資可不能記入下一年度的帳，會計上應該把這看作是對員工的負債，而記入本年賬目。
會計賬目是針對企業經營狀況的一種描述語言，既然是語言那就必然有所謂的語法，而會計準則就是會計語法，每一個會計師或審計師都需要遵守。由于不同國家或地區的語言可能不同，所以出現很大的差別也在所難免，最近的一個極端例子是關于“濰柴動力”的，其A股2007年業績預增140%，而其H股2007 年出現重大虧損。公司還是一個公司，不同的會計語言造成了相差懸殊的結果。
很多上班族都有去公司財務室報銷的經歷，要想入賬就必須要有憑據，也就是所謂的發票，沒有發票的話是不會給你報銷的，但其實財務報表遠沒有這么精確，就像上文所說，某位客戶六月份買的東西，直到十月份才給錢，但要是此人破產了根本沒錢怎么辦，很多事情是無法預料的，例如，應該計提壞賬的比例是多少？資產的折舊應該怎么算？廢棄的存貨應該怎么攤薄？這些都只能估計。實際上，很多上市公司對最終的財務報告應該用怎么樣的估計數字有很大爭議，但我們并不需要太擔心，巴菲特說：寧愿要模糊的正確，也不要精確的錯誤。或者說，只要你能正確把握大方向，那么小問題都是可以忍受的。怕就怕眼睛里都是小問題，而看不見大方向。
上市公司財務作假怎么辦？
這個問題是很多人都擔心的，最好的辦法是千萬不要和這類作假的公司打交道，買他們的股票是萬萬不能的，但我們也不應該認為多數公司都是作假的，更不能認為：反正公司會作假，所以炒股根本就不要看公司的財報。一旦這么想，那么距離虧錢就不遠了。財務作假是一個全球性的問題，安然事件、世通事件等等，這些著名的大公司最后都因為財務作假被揭發而破產。
我們應該怎么去防范那些作假的公司呢？解決辦法很簡單，如巴菲特、彼得林奇、林園等等所說的，買那些簡單公司的股票，所謂簡單公司是指其業務非常容易理解，因為任何作假的第一步就是把事情搞復雜，誰都知道簡單的事情是沒辦法作假的，所以我們投資那些簡單的容易理解的公司，那么上當的可能性極小。對那些沒有實際收益，只是靠販賣“幻想概念”為生的公司，更是不能碰。
就拿安然丑聞為例，最初安然公司只是個輸送管道天然氣的公用事業公司，業務非常簡單，雖說不一定能賺大錢，但好好的活到今天是沒問題的。但其老板打算把自己打造成全方位的巨頭，于是舉債收購，買了一大堆連自己都搞不清楚的業務，由于正趕上互聯網泡沫，還高價買下了不賺錢的網絡寬帶等等，此時的安然已經復雜到沒人能夠理解的地步了。公司借的債務總要還的，即使不還，至少利息要付，但買下來的那些業務沒虧錢就不錯了，哪里能夠盈利？搞到最后沒辦法，只能修改財務報告。這告訴了我們一項重要事實：上市公司財務作假并不是為了故意騙錢，而是為了延長自己的死亡時間，不作假的話早完蛋了，作假好歹還能多活幾天。
資產負債表（Balance Sheet）
眾所周知，企業的財務報表主要有三張，分別是資產負債表、損益表和現金流量表。我們以小商販吳有財為例討論這三張最重要的財務報表。
吳有財是一個小商販，從農村來到大城市打拼，他從事的是一件很有“前途”的職業——販賣盜版光盤。但他不同于站在街邊的商販，那些人工作太危險了，很容易被城管打擊，吳有財是有沿街門面的中型音像店。由于生意越做越大，吳有財認為自己的企業也應該正規起來，于是就開始制作自己的財務報表，首先就是資產負債表。
資產負債表描述了當前的財務狀況，企業擁有什么（資產狀況），企業欠別人什么（負債狀況），資產減去負債就是企業的凈資產，又叫做所有者權益，如果這是一家股份制有限責任公司，那么所有者權益就是股東權益。在這里我們看到了一條最重要的會計準則：
資產=負債+所有者權益
一般人最容易犯的錯誤是誤認為資產就應該是凈資產，這是兩個概念，要知道資產是可以通過簡單的借債而增加的，例如某青年是個月光族，信用卡賬單一長排，還通過按揭貸款買了一輛小車，車子的折舊率很高，于是報紙上就稱他是負資產，但是資產怎么可能是負數？正確的說法是，此人的凈資產為負。了解了這一切之后你就明白了，要看某人是不是真的有錢，光從資產狀況上是看不出來的，因為誰知道他的負債率是多高呢？看到某人開著轎車，而另一人騎著自行車，你就不能簡單的認為前者比后者更有錢。凡是金融騙子都知道，行騙要成功，就一定要把自己的資產包裝起來，至于凈資產么，反正別人也看不見。那些受騙上當的人，最喜歡說的借口是：我看他們在這么高檔的地方辦公，我想總是有實力的大公司吧。然后就這么上當，買了所謂的原始股，等待去美國上市了。
吳有財先算了算自己的資產狀況，手頭有5000塊錢備用金，銀行還有3萬元存款，店里現在的存貨大約值6000塊錢。如果吳有財只做光盤零售生意的話，他是不可能產生應收賬款的，因為不可能有人賒賬買盤，但吳有財還帶了幾個老鄉一起奔小康，所以賒給他們一批光盤，讓他們在馬路上兜售，等到賺了錢再把錢還回來，因此這筆應收賬款有2000元。應收賬款是有年齡的，年齡越大，說明收回的希望就越是渺茫，一旦確信某一筆錢是肯定收不回來了，那就屬于壞賬，例如某老鄉正巧撞上了城管，東西全部給沒收了，那么這筆壞賬就一定要計提出來，但現在我們不必描述得這么詳細，只要匯總成一個數字就行了，中國的上市公司一般以某個百分比來計提壞賬。以上這些稱為流動資產，流動的意思是指，它能在十二月以內變成現金。
吳有財的店還有些固定資產，如果店面是自己的，那么店面就屬于固定資產，但他現在根本不可能買得起這間街面房，余下的固定資產就很有限了，只包括一些電視機、DVD、電腦、收銀機之類，全部加起來算上裝修費大約值20000塊錢。需要注意的是，這些固定資產是會折舊的，也就是說每年需要計提折舊費用。不同的東西有不同的折舊率，但我們不必細談。另外請記住一點，土地是不能折舊的，你擁有十畝地，若干年之后還是十畝地，但土地上的房子應該折舊，誰都知道房子是會衰落倒塌的。不過中國上市公司的情況有所不同，咱們的土地并不是真正的土地，而是土地使用權，這東西肯定要折舊，因為使用權到期就沒了，但現在我們沒必要把事情搞復雜。
資產還包括最后一條——商譽或者叫無形資產，這是個很難計算的項目，可口可樂的品牌價值就屬于商譽，但吳有財的小店并沒有什么品牌，假如他的店販賣日本AV很有一套，吸引了很多回頭客，那好歹商譽就肯定不是零了，可是如何計算仍然很困難，于是我們干脆就舍棄這一條。
吳有財算完了自己的資產狀況，接下來算負債狀況。負債也分兩種，一種是流動負債，一種是長期負債，前者是指在12個月之內要償還的錢，后者是指不必在 12個月內償還的錢。謝天謝地，他不欠銀行一分錢，當然主要原因是銀行不可能把錢借給這種小商販，所以銀行負債這一項為零。店里頭的貨物有些還沒付貨款，但這些貨款幾個月內肯定要結清，因此應付賬款大約有3000元。應付稅金這一項讓吳有財犯了愁，因為這項內容是不確定的，甚至于還可以討價還價，吳有財估算了半天覺得2000塊錢應該差不多了。吳有財的這家店其實是借了朋友一點錢才能辦起來的，這點錢總共有兩萬塊，不過朋友并不急著讓他還，所以這屬于長期負債。
現在吳有財把小店的資產減去負債，得到了所有者權益總共38000元，這就是他的全部身家了。以下就是這些內容的一個匯總描述，需要注意的是，不同類型的企業在某些條目上會有出入，但基本的內容都大同小異。
最喜歡看企業資產負債表的大約就是銀行了，因為通過資產負債表可以看出一家企業有沒有還債的能力，能不能把錢借給它。那些資不抵債或者說凈資產為負的企業，沒人敢把錢借給他。咱們的A股上市公司里，有好些公司就是資不抵債，而且還在繼續虧損，可照樣有膽大的人拼命買它，香港人戲稱他們為“盲俠追風劍”，即兩眼一抹黑，就聽著風聲到處跑，雖然不能說這類人必定虧錢，但賺錢的概率很低也是事實。
通過把資產負債表中的各項互相做除法，我們可以得到很多衍生數據。例如，流動比率是指流動資產除以流動負債，流動比率越大說明公司短期債務風險越小。資產負債率是指負債總額除以資產總額，公司的負債率就看這個了。一般這些除法不需要我們來做，在財務報告中都會附帶上，我們只要能知道這些條目代表的意思即可。
損益表（Statement of Income）
資產負債表只是企業在某一時刻的狀況描述，這一點并不足以讓我們了解企業的盈利能力，畢竟大家最關心的是這家企業能賺多少錢，因此我們還需要損益表來描述利潤的情況，損益表也叫做利潤表或收益表，一般是計算一年內的收益數據。我們可以用最簡單的方式來理解資產負債表與損益表，把企業想象成一頭大肥豬，資產負債表就是指這頭豬現在有多重，損益表就是指這頭豬的肉能夠長多快。
這里也有一條簡單的準則。
凈收益=收入-支出
吳有財的店沒辦法計算一年的數據，因為以前的賬目含糊不清，因此他就拿最近一個月的數據來計算，這并沒有本質區別。損益表大致有以下這些內容：
銷售收入：這個數字總是排在第一位，在過去的一個月內，吳記小店一共收入8000元。由于吳記音像店就是靠光盤零售為生，因此這也算是主營業務收入；
銷售成本：這項總是列在第二位，這是賣掉的光盤的進貨成本，總計有2000元整；
毛利：銷售收入與銷售成本的差就是毛利，目前的毛利是6000元；
毛利率：這項數據是可選的，但對我們理解企業的盈利能力非常重要，吳記小店的銷售毛利率是75%，誰都能夠看出來，這個毛利率是越高越好的。假設某人以單價10元買入的貨物，用20元的價格賣出，雖然賺了一倍的錢，但其毛利率是50%，像茅臺酒有80%的毛利，這意味著它2塊錢成本的酒可以賣到10塊錢；
各類費用：對于上市公司這是指經營費用、管理費用、財務費用，統稱三項費用，但對于吳記小店可沒這么復雜，算上全部的房租、水電費、小工工資、小廣告等等，總計有2000塊錢；
營業利潤：這是毛利減去各類費用的差，因此是4000元；
各類稅費：這項內容就多了，包括地稅國稅，還有各類管理費，其實這些“費”基本上都屬于亂收費，全部加起來大約有1000元。
凈收益：這才是吳有財本月的真正收入，一共是3000元人民幣整。
把以上內容匯總，就是下面這張表。
損益表是對一段時間內業績變化的描述，例如本表中是指某月度的情況，把不同時期的損益表放在一起閱讀，就能看出這家企業的情況正在向什么方向轉變，是變好還是變壞。把不同公司的損益表放在一起閱讀，就能看出這些公司的實力區別。例如，毛利率這個概念非常重要，凡是毛利率逐漸走高的企業就說明它的產品供不應求，可以掌握產品的定價權。如果毛利不停的下降，就說明必定出了問題，可能產品已經供大于求，不得不進行價格戰。假如吳記音像店的毛利一直在下降，那么顯而易見這行的競爭者越來越多，以至于銷售價格下降了。
巴菲特非常喜歡具有“護城河”的企業，所謂護城河是指能夠把利潤牢牢的抓在自己手里的能力，還能防止其他公司來分一杯羹。“護城河”另一個更加專業的表述是“市場經濟專利”，所謂的專利其實就是壟斷，但并不同于行政形式的壟斷，行政壟斷是指某個業務只有與政府有關系的公司才能干，其他公司一概禁止。而市場經濟專利是指，你完全可以從事同樣的業務，但你肯定沒辦法如我這般賺錢。
具有市場經濟專利的企業，其最大的特征便是穩定且趨升的高毛利，在今年的巴菲特至股東的信中，又一次提到了see’s糖果公司，這是美國的高級品牌糖果，人們一般作為禮物贈給親朋好友，很明顯送禮是不能送打折貨和低檔貨的，這就保證了這個品牌不需要降價促銷，維持高售價反而對公司更有利。同樣的事情還發生在中國的茅臺酒身上，茅臺酒是典型的“買的人不喝，喝的人不買”。如果茅臺酒降價了，那么反倒會損害其品牌價值，它越降價就越不能當作禮品送了。我們發現，其實see’s糖果、茅臺酒和腦白金，這三者就是一回事，其客戶并不把它們當作消費品，而是當作投資品，是為了拉關系而投資，所以其產品售價會高得離譜，同時其毛利也極高。
現金流量表（Statement of Cash Flows）
最后還有一張現金流量表，這是對損益表和資產負債表的補充，它關注于最直接的東西——現金，并告訴你錢在那兒。還是用大肥豬的例子來解釋，資產負債表告訴你豬現在有多重，損益表告訴你豬肉長得有多快，而現金流量表則告訴你這些肉都長在那兒了，如果豬減肥了，那么哪兒的肉沒了。現金流量表另一項意義在于，由于財務報表是以權責發生制為基礎編制的，因此損益表里的銷售收入并不一定真的收到了錢，銷售成本也并不一定把錢花出去了，就好比被拖欠工資的農民工，應收工資是有的，只是拿不到手，還是白費，這就需要有專門的工具來描述錢的動向。
主要的現金流有三種，分別是：經營活動現金流（企業日常經營中產生）、投資活動現金流（對新項目投資或出售舊資產產生）和融資活動現金流（借債還債中產生）。其實現金流量表就是期末和期初兩張資產負債表的差值，在此不單獨進行說明了。
