李笑來說：投資的要訣是永遠不要壓上全部。老貓說：法幣兌換成區塊鏈資產才是提現。羅胖說：財富取決于極少的大高潮。應該聽誰的？

今天想講講區塊鏈投資的不同階段的投資原則。

作為一個剛入區塊鏈行業的小白，面對這樣一個對技術、投資素養、判斷力、眼界、認知水平要求都很高的投資行業，如何最大化自己的投資收益，同時把風險降到最低，相信是人人都關心的話題。那么究竟應該抱持著什么樣的一種心法來面對風險和收益呢？分三個階段談談。

新人段

剛入區塊鏈的你，可能對于區塊鏈啥都不知道。這時候最該做的就是惡補區塊鏈知識。這方面的經驗本文先略過，有需要的可以加入《金馬帶你定投區塊鏈社群》。超多干貨等著你。

這篇文章要說的，是除了學習必要的知識外，自己的投資心態和策略問題。這時候就不得不提李笑來老師的那篇經典的文章——《全部押上意味著什么？》。新人最好看十遍。因為這里面說的每個坑新人都容易掉進去。在這篇文章中，笑來老師告訴我們，投資者最應該躲避的風險就是“從此再無機會”。因此，永遠不要押上全部——甚至在勝率只有20%的情況下，可以用概率的公式推導出，投入20%就是全部了。

然而，知易行難。即使是在我這樣一字不差從頭到尾閱讀專欄的人，在將近6個月的區塊鏈的投資生涯里，仍然犯了5次這樣的錯誤。這5次錯誤，三次是追漲被套，兩次是抄底被套。因為這樣導致我大量資金被占用而無法騰挪。最近火爆的ICO也已經到了糧草快枯竭了的階段。左思右想如果自己當時不貪婪，能管好自己，那么現在不但收益率會好看很多，而且也可以參加更多的ICO項目或者是搶投上平臺的貨幣，而最近獲益最大的就是那些上云幣網的新幣種。所以，作為一個新人，你只要做好你自己，少犯錯誤，把追漲和抄底這兩個名詞從你的操作系統中去除掉，老老實實遵守定投紀律（參見我的《區塊鏈定投的操作建議》），那么你已經跑贏了90%的其他新人。

高手段

在一絲不扣地執行定投策略后，你可能會問，我究竟什么時候才能成為一個高手呢？在這個問題上，除了你不斷地學習、了解區塊鏈行業的基本特征、掌握了基礎的編程知識、摸索出一套自己ICO投資原則外，還有一個重要的判斷標準，就是你能不能理解老貓說的這句話：投資區塊鏈我們永遠都不需要提現。因為把法幣兌換成數字貨幣才是真正的體現。

我已經不止一次地聽過很多人跟我說，等我資產翻了多少多少倍后，就趕緊賣了，落袋為安。這些人相信，他們一切財富，最終都要兌換成現金。可真實的情況是，沒有哪一個國家的貨幣不是超發的，你兌換成的現金，其實只是賬面值不變，它們的真實價值無一不每時每刻都在貶值。

而以比特幣為首的區塊鏈資產，恰恰是對沖法幣貶值的最好工具。由于可以嚴格證明比特幣本身就是一種貨幣，再加上它越來越深入人心，一邊是不斷超發的法幣，一邊是總量有限的比特幣，所以可以很容易地得出比特幣對應法幣的價格將不斷上漲。

對于區塊鏈資產的波動較大的問題，笑來老師早就告訴過我們要放棄短期，只看長期。短期內的上漲下跌我們不關心，我們只要堅信長期內一定是上漲就可以了。

至于如何把資產從法幣遷移到區塊鏈，我們不建議一口氣遷移，而還是采用螞蟻搬家的方式，每月定投一定的數量，分幾年的時間逐步遷移。最終的形態應該是——除了生活必須的日常開銷以及固定資產外，我們其余資產都以各種區塊鏈形式存儲。譬如留一個月生活費、一套或幾套房子，其他都是區塊鏈。當我們有大額開銷時，再從區塊鏈中提出資產來。其余時間，有好的ICO或者投資項目就投，沒有好的項目就持比特幣觀望。

所以，高手段也講落袋為安，但這個袋裝的是比特幣而不是法幣，搞清楚的是該落哪個袋、哪個袋才是真正的“安”至關重要，歸根結底就是分清你手上的到底是金子，還是沙子。

大神段

當走過了高手段后，你的財產已經完成置換，再也不會遭到通貨膨脹的洗劫而貶值了。（當然數據資產的安全性是一門必修課，再怎么重視都不為過，不過不在本文的討論范圍之內。）這個時候，還能再進一步放大自己的投資收益，以此實現真正的財富自由嗎？

此時要做的是向投資界的大神學。羅胖在最近一期的節目中講到，對財富自由起到決定性作用的，不是每一次止盈的蠅頭小利，而是少數的幾次大高潮。

比如索羅斯、巴菲特，他們的成名戰役都是“壓上了全部”，最后獲得了數不清的利潤。但是這點和笑來老師的“不要壓上全部”是正好完全相反的兩種策略，該怎么理解這樣的矛盾？

我的答案是取決于我們的認知能力。當我們認知尚淺，對投資仍是菜鳥時，能做的選擇幾乎沒有，老老實實定投是最佳的方案。但是在定投的過程中，永遠不要忘記成長，當你的成長率足夠高，能對區塊鏈行業有了足夠的認知能力后，可能你的財富爆發就來自于一兩次的小機會，就看你能否把握住。

比如說最近大火的NEO，從最低的1.8元一路上漲到了329.7元。然而真正能夠把握住這段利潤的人有幾個？群里說的最多的是一個段子：“一哥們1.8元時買了10000個NEO，結果2.1元就下車，現在是撞死的心都有了。”像NEO這種爆炸式的增長，可能一生中都遇不到20次，就看你的認知能力能否把握住，而不是像現在那樣，從1.8元到329.7元的區間是被無數人瓜分的利潤，甚至還有不少虧錢的人。

小結

最近看了三篇黑比特幣的文章，分別是《珍愛智商，遠離區塊鏈》、《連黃金都不適合當貨幣了，更何況比特幣？》、《正本清源比特幣一、二、三》。三篇文章的作者剛好都是我長期訂閱的人：一位是比較有名的自媒體作者。一個是我認為國內為數不多的獨立思考的時評專欄。最后一位則是分答和小密圈大V。這些人的認知水平比普通人肯定高不少，但是對比特幣和區塊鏈見解上，他們都錯誤百出，而且也十分幼稚。看到這一幕，我非但不懷疑自己，反而更堅信了這確實是個大機會——現在圈內雖然討論區塊鏈的熱火朝天，每天仍然不斷有新人加入，但是和普羅大眾比起來，人還是太少了。人越少，說明行業也越早，也說明了這個市場的潛力也越大。因為區塊鏈確實能夠真真正正改變我們的生活，而大多數人則被困在了永恒的當下，所以對此毫不自知。他人越是犯錯，我們就越不要和他們爭論，而是抓緊時間學習，比別人早一點了解，多一點了解，投資盈利的機會就越大。別人越是錯得離譜，我越是對自己有信心。