《股票作手回憶錄》：
作者：埃德溫.勒菲弗
解讀：周琦橞
談到股市，一定繞不開股神楊百萬。
這位平民股神，號稱第一散戸，通過個人炒股，賺到了資本市場上個人盈利達100萬元，并創造了證券市場上許多個第一的記錄，成為股民競相追逐和學習的榜樣；
原為倉庫保管員的楊百萬，從國庫券開始起家，長期涉足股市達30余年，積累了豐富的實戰經驗；而且行事風格極為低調，一直獨來獨往，被譽為人中翹楚。
無獨有偶。
在145年前的美國金融界，有著一位被譽為歷史上最著名的傳奇人物利弗莫爾，執金融業之牛耳，尤其擅長操盤股票及大宗商品交易；
在動物世界中，獅子和老虎往往都是獨來獨往，只有牛羊才成群結隊。
利弗莫爾以特立獨行的風格， 在大進大出的資金頭寸，以及相關期權的使用上發揮得淋漓盡致。他一生的投資生涯更是精彩粉呈，其跌宕起伏更是引人入勝；他的一生，歷經4次牛熊市的起落與轉換，令人嘆為觀止， 被譽為“華爾街交易巨擘。”
作者埃德溫勒菲弗，為記錄利弗莫爾的光輝而傳奇的生平，而專門著作《股票交易大作手》一書，至今仍為美國金融業人士必讀書籍之一。書中的許多著名案例和歷史事件，見證了美國資本市場上波瀾壯闊的幾次重大事件，道瓊斯工業指數的形成以及股票和商品交易所的沿革歷史。
書中的諸多思想，也影響了美國金融界的許多著名人物，如格林斯潘，彼得林奇，巴菲特等投資巨鱷；至今讀來，仍然令人愛不釋手。
下面，我們就來讀這本《股票交易大作手》。
第一部分：兩次東山再起，練就金剛不壞之身；
利弗莫爾，14歲入行，見證了金融行業從對賭行到股票經紀交易所的行業演變。因為擅長數字與計算，在股票經紀行里，他的工作是將行情紙帶的相關數據抄寫在黑板上。憑著天生對數字的敏感和長期耳濡目染，在日積月累中，他逐漸摸索出了對賭行資金漲跌的規律。
有一天，他和另外一個小伙計進行了合作，以5美元作為本金進行交易，第一筆就小有斬獲。 在他20歲的時候，靠著自己的聰明才智，掙得1萬美元。后來他帶著在對賭行里賺得的錢，孤身一人獨自闖蕩華爾街；并在紐約的股票經紀公司，站穩腳跟。
但好景不長，由于行情紙帶的報價速度慢于市場報價的速度，使得他的很多交易決定出現了誤判。市場的報復殘酷無情，讓他在幾個回合下來就落得身無分文的下場，最終鎩羽而歸。
無奈之下，利弗莫爾不得不返回對賭行重新進行資本積累。此番挫折讓他認識到自己在交易時心態不夠平穩，有急燥冒進的特點。他在當時交易時所面臨的處境重新進行梳理，經過一段時間的反思，積攢了足夠的經驗和本金重返交易所。
成功的路上總會有坎坷和曲折。
當利弗莫爾又一次遭遇滑鐵盧時，他痛定思痛，總結出了一套獨特的投資經驗。
第一步，研究總體市場；
第二步：仔細謹慎地規劃交易策略，謀定而后動；
第三步：針對瞬息萬變的市場，步步為營穩扎穩打；
通過這三個步驟，股神漸漸地上了道，嚴格恪守市場紀律，把握好投資時機。
在一番痛苦的磨礪之后，利弗莫爾通過不斷地總結和進行技術分析，以前所未有的耐心和堅忍不拔的毅力，苦苦地等待了6個星期，持續跟蹤一只股票，選擇在最合適的時機果斷入市，以確保成果斬獲的萬無一失，利潤來得穩穩當當。
在這6個星期的過程中，他無數次地想按照過去的操作模式下手，歷經幾番反復，最終還是恢復了理智，勇敢地戰勝了人性認識中的盲點，結果大獲全勝。
果然，學費不是白付的。
百忍成鋼練就菩提。
沒有嗆過水的人，是永遠學不會游泳的！
支撐這一切表面現象的背后，正是他長期耕耘殘酷的市場，而總結出來的一套專業的技術分析方法。
唯有不斷地調整個體的下單動作，順勢而為，不斷總結經驗和教訓，克服人性中自以為是的部分，以市場為老師；面對市場的懲罰，認識錯誤并堅定不移地改正錯誤，不斷修正，假以時日，必定會獲得沉甸甸的收獲。
利莫爾能在華爾街摸爬滾打多年，在投資的最高峰時獲得超過1億美元的歷史業績，全靠耐心地堅守。這個觀點，與巴菲特耐心持有的核心投資心得不謀而合。只有韜光養晦，以堅韌不拔的毅力耐心等待時機，才會有出乎意料的結果。
第二部分：不盲從于任何人的意見，即使在權威面前，始終保持自我；
在這里，我們分三小點分別進行闡述。
一．相信自己，不可以隨意相信別人。
但是，天下沒有白白掉來的餡餅；
既然受惠于人，也必然受制于人。
表面恩惠的背后也有控制的部分。
股市上個人的心態和作手時當下的情緒，往往決定了最后的結果。
利弗莫爾在窮途末路之時，處在落魄與潰敗的低谷時期，也曾得到過業內一些知名人士的贊助。
在無形之中，損失掉了自己的根本利益。當時他沒有悟透這一點；事后復盤時，利弗莫爾在書中以非常遺憾的口吻，記載了這一終身的教訓，并使他刻骨銘心。
自此以后，他一直保持獨行俠的風格，直至生命的終點。
二，不可輕易他人的判斷，更不可盲從；
利弗莫爾在重返華爾街的交易生涯中，前后屢次受到某個領域內所謂權威專家的誤導，沒有堅定自己的判斷，輕信他人，最終付出了極其慘痛的代價。
比如他在操作棉花期貨的時候，沒有通過自己大腦的深入思考，而是選擇了盲從。他過于尊重行業內期貨資深人士的意見，選擇了交易的反面，完全背離了個人的本意，遭遇鎩羽而歸。
面對瞬息萬變的股市和期貨市場，人人都不是萬能的，都是有限的，權威亦是如此。
所謂的真知灼見，總結出來的經驗背后，全是真金白銀打水漂換來的結果。
經歷過市場大風大浪的洗滌之后，他不僅在技術上更為得心應手，更能在別人看不到風險的時侯，保持如雷達般的洞察力和行動力，在牛市一片看多的時侯，他卻獨破蹊徑，反手做空，分期分批出售聯合太平洋股票，最后掙得大把美元，大獲全勝。
三．無論股市如何動蕩不安，保持清醒和冷靜。
這里的心態，不僅指面對市場時，從容不迫的心態，更有堅持個人意志的心態。前面講到，在股市一片大好時，利弗莫爾能夠準備好充足的頭寸，隨時交易，嚴格按照投資紀律來執行；在遭遇股災時，卻只能苦苦等待時機的到來。在他第3次東山再起的時侯，他足足準備了5年；
輝煌的時日仿佛還在昨日，一轉眼就沉沙折戟。
在波譎云詭的股市晴雨表之中，他仿佛一艘孤獨飄零的小船，上下沉浮。既有成功時的歡欣鼓舞和自得意滿，也有失意時的功敗垂成，和臥薪嘗膽。
幾近沉浮而又東山再起。既有豐收時的喜悅和志得意滿，又有賠個精光的狼狽和窮困潦倒。在他63歲的人生長河中，遭遇屢次起起落落如過生車般的落差。
在市場的幾番嚴厲懲戒之下，利弗莫爾終于回到他交易的初心，通過長期堅持不懈地總結交易經驗，對失敗的教訓進行反復地思考和積累，總結出了一套多頭與空頭交換操作的獨門秘笈。
在幾輪牛熊市轉換的關鍵時刻，利弗莫爾憑借自己豐富的經驗和敏銳的前瞻性，提前鎖定收益，長袖善舞，將多頭與空頭之間的反手正手操作掌握得爐火純青。而這一切，都是建立在良好而冷靜的心態前提之下。
面對瞬息萬變的市場，同業的惡意誹謗，好事者的口舌之辨，還有多種“內幕消息”的煙幕彈的襲擊，沒有一個良好的心態，是完成不了一個大作手所有的交易動作的。
不為任何人所動，也不會被任何人所牽制。
利弗莫爾總結出了價格沿著最小阻力線進行演變，這一保持不變的規律，并堅持到底。只有自己保持清醒的頭腦，才有獨特的真知灼見，市場永遠是不可戰勝的。
靠著這一套信念，利弗莫爾在好幾個股票作手時都有有豐富的金錢斬獲，最終獲得“華爾街股市第一大作手”的綽號。
三．對于交易者來說，核心能力在于認清市場趨勢，當下采取必要的行動，力求始終站在市場正確的一面，如果未能站在正確的一邊，必須立即止損進行糾正。
市場是最好的老師，也是最嚴厲的法官。很多投資者在面對趨勢的時候，不能馬上做出正確的判斷，而是想當然地逞一時之快，陷入到情緒里和市場作對，不愿意聽從市場的指揮，當然就只有挨打的份；
無數經驗和教訓都是市場教會的。
只有認清大勢并立即按此行動的能力，是所有成功交易者的基本特征。
交易的能力大于財富的數字。最終財富的取得，與交易的能力是成正比的。
四．將資產配置貫穿到投資的始終。利弗莫爾第2次卷土重來時，他已未雨綢繆，為自己和家人購置了大量的年金以及信托類產品。
股市上的風險極大，時時有陷井和大坑在等待著；有了上述兩個產品作為壓艙石，即使他在股市上蒙受了損失，家人的生活也不會受到影響。 在風險規避上，利弗莫爾考慮得極為周全。放在現在疫情大環境下，現金為王的基本思想永不過時。
到這里這本書的重點，講得差不多了，讓我們再來回顧一下：首先我們講了利弗莫爾少年一戰成名，摸索出了一套對賭行的運作規律，將行情紙帶機摸得門清；其次，我們講了他來到華爾街經紀行場謀求發展而慘遭失敗的經歷，促使他痛定思痛，不斷總結歸納投資鐵律；最后，我們講了，主人公如何運用異于常人智慧和逆向思維，在股市一枝獨秀，最終成為“華爾街股王”的故事。
利弗莫爾曾被美國經濟新聞媒體稱為“少年作手”， 他在20世紀初通過投機股票，在市場賺取了巨額財富。他是當時華爾街最有影響力的人物之一，
這本《股票作手回憶錄》, 對利弗莫爾的操作細節做了詳盡記錄，既是一本股市技術分析的活字典，也是一本珍貴的交易員心理訓練手冊。使我們可以看到利弗莫爾這位傳奇金融冒險家的人生、夢想、事業和財富故事，書中情節扣人心弦，異彩粉呈。
如果你也想以擁有與眾不同的人生，那么，就打開《股票作手回憶錄》來看看吧。
輕信他人，最終付出了極其慘痛的代價。
比如他在操作棉花期貨的時候，沒有通過自己大腦的深入思考，而是選擇了盲從。他過于尊重行業內期貨資深人士的意見，選擇了交易的反面，完全背離了個人的本意，遭遇鎩羽而歸。
面對瞬息萬變的股市和期貨市場，人人都不是萬能的，都是有限的，權威亦是如此。
所謂的真知灼見，總結出來的經驗背后，全是真金白銀打水漂換來的結果。
經歷過市場大風大浪的洗滌之后，他不僅在技術上更為得心應手，更能在別人看不到風險的時侯，保持如雷達般的洞察力和行動力，在牛市一片看多的時侯，他卻獨破蹊徑出售聯合太平洋股票，最后掙得大把美元，大獲全勝。
三．無論股市如何動蕩不安，保持清醒和冷靜。
這里的心態，不僅指面對市場時，從容不迫的心態，更有堅持個人意志的心態。前面講到，在股市一片大好時，利弗莫爾能夠準備好充足的頭寸，隨時交易，嚴格按照投資紀律來執行；在遭遇股災時，卻只能苦苦等待時機的到來。在他第3次東山再起的時侯，他足足準備了5年；
輝煌的時日仿佛還在昨日，一轉眼就沉沙折戟。
在波譎云詭的股市晴雨表之中，他仿佛一艘孤獨飄零的小船，上下沉浮。
既有成功時的歡欣鼓舞和自得意滿，也有失意時的功敗垂成，和臥薪嘗膽。
幾近沉浮而又東山再起。既有豐收時的喜悅和志得意滿，又有賠個精光的狼狽和窮困潦倒。在他63歲的人生長河中，遭遇屢次起起落落如過生車般的落差。
在市場的幾番嚴厲懲戒之下，利弗莫爾終于回到他交易的初心，通過長期堅持不懈地總結交易經驗，對失敗的教訓進行反復地思考和積累，總結出了一套多頭與空頭交換操作的獨門秘笈。
在幾輪牛熊市轉換的關鍵時刻，利弗莫爾憑借自己豐富的經驗和敏銳的前瞻性，提前鎖定收益，長袖善舞，將多頭與空頭之間的兩手操作掌握得爐火純青。而這一切，都是建立在良好而冷靜的心態前提之下。
面對瞬息萬變的市場，同業的惡意誹謗，好事者的口舌之辨，還有多種煙幕彈的襲擊，沒有一個良好的心態，是完成不了一個大作手所有的交易動作的。
不為任何人所動，也不會被任何人所牽制。
利弗莫爾總結出了價格沿著最小阻力線進行演變，這一保持不變的規律，并堅持到底。只有自己保持清醒的頭腦，才有獨特的真知灼見，市場永遠是不可戰勝的。
靠著這一套信念，利弗莫爾在好幾個股票作手時都有有豐富的金錢斬獲，最終獲得“華爾街股市第一大作手”的綽號。
三．對于交易者來說，核心能力在于認清市場趨勢，當下采取必要的行動，力求始終站在市場正確的一面，如果未能站在正確的一邊，必須立即止損進行糾正。
市場是最好的老師，也是最嚴厲的法官。很多投資者在面對趨勢的時候，不能馬上做出正確的判斷，而是想當然地逞一時之快，陷入到情緒里和市場作對，不愿意聽從市場的指揮，當然就只有挨打的份；
無數經驗和教訓都是市場教會的。
只有認清大勢并立即按此行動的能力，是所有成功交易者的基本特征。
交易的能力大于財富的數字。最終財富的取得，與交易的能力是成正比的。
四．將資產配置貫穿到投資的始終。利弗莫爾第2次卷土重來時，他已未雨綢繆，為自己和家人購置了大量的年金以及信托類產品。
股市上的風險極大，時時有陷井和大坑在等待著；有了上述兩個產品作為壓艙石，即使他在股市上蒙受了損失，家人的生活也不會受到影響。 在風險規避上，利弗莫爾考慮得極為周全。放在現在疫情大環境下，現金為王的基本思想永不過時。
到這里這本書的重點，講得差不多了，讓我們再來回顧一下：首先我們講了利弗莫爾少年一戰成名，摸索出了一套對賭行的運作規律，將行情紙帶機摸得門清；其次，我們講了他來到華爾街經紀行場謀求發展而慘遭失敗的經歷，促使他痛定思痛，不斷總結歸納投資鐵律；最后，我們講了，主人公如何運用異于常人智慧和逆向思維，在股市一枝獨秀，最終成為“華爾街股王”的故事。
利弗莫爾曾被美國經濟新聞媒體稱為“少年作手”， 他在20世紀初通過投機股票，在市場賺取了巨額財富。他是當時華爾街最有影響力的人物之一，
這本《股票作手回憶錄》, 對利弗莫爾的操作細節做了詳盡記錄，既是一本股市技術分析的活字典，也是一本珍貴的交易員心理訓練手冊。使我們可以看到利弗莫爾這位傳奇金融冒險家的人生、夢想、事業和財富故事，書中情節扣人心弦，異彩粉呈。
如果你也想以擁有與眾不同的人生，那么，就打開《股票作手回憶錄》來看看吧！
