作者：薛兆豐
刊載：得到專欄《薛兆豐的北大經(jīng)濟(jì)學(xué)課》
全文轉(zhuǎn)錄如下，僅供個(gè)人學(xué)習(xí)使用，特別地，對于部分內(nèi)容做了解釋、跳鏈：
你好，今天我給你講的話題是利率管制和高利貸。高利貸我們都聽說過，是個(gè)貶義詞，今天我們從不同的角度來理解這個(gè)事。
首先，我們前面兩天已經(jīng)有了知識準(zhǔn)備。
- 我們引入了時(shí)間的維度，所有的商品可以分為易耗品和耐用品。耐用品是在一個(gè)時(shí)間的流逝當(dāng)中，才能發(fā)揮它所有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資本。
- 我們講了人有一個(gè)自然的偏好，就是喜歡確定的東西，喜歡早一點(diǎn)消費(fèi)。對于未來才能消費(fèi)到的東西，思想上要打個(gè)折，如果你要勸人家接受未來的東西，放棄今天的享受，你得給人家一點(diǎn)補(bǔ)償。
而未來越不確定，前景越不明朗，這種補(bǔ)償就越大。這種補(bǔ)償就是利息率的基礎(chǔ)。記住了，利息是一種補(bǔ)償。
1.收取利息是一種天經(jīng)地義的行為
根據(jù)這個(gè)道理——每個(gè)人都有一個(gè)非常自然的傾向，偏好今天多于偏好明天——我們要記住，我們永遠(yuǎn)不能拿處于不同時(shí)間點(diǎn)上的商品直接進(jìn)行比較。
比方說，今天的一個(gè)蘋果和明天的一個(gè)蘋果，就不能直接進(jìn)行比較。你要對它們的價(jià)值進(jìn)行比較有兩個(gè)辦法：
要么把明天的蘋果打個(gè)折，算成是今天的蘋果，只有這樣，今天的蘋果才能跟明天打了折的蘋果進(jìn)行比較。
或者你反過來，把今天的蘋果折算成明天的價(jià)值，那么經(jīng)過折算后今天蘋果的價(jià)值，就可以跟明天的蘋果相比較。所以永遠(yuǎn)要記住，一定要把不同時(shí)間點(diǎn)上的商品折算成同一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，它們才能進(jìn)行互相比較。
正是因?yàn)槔⑹菍θ藗冄舆t消費(fèi)、接受不確定性的一種補(bǔ)償，所以只要把時(shí)間這個(gè)因素考慮在內(nèi)，收取利息就是一種天經(jīng)地義的行為。
2.人們普遍反對收取利息
但是不知道為什么，我自己還沒有找到全部的理由，在大多數(shù)的國家，在人類歷史上大多數(shù)的時(shí)間里面，收取利息被認(rèn)為是不道德的行為，是被禁止的行為。
而大多數(shù)的宗教、大多數(shù)的法律、大多數(shù)的輿論，都對收取利息的行為采取了批評和譴責(zé)的態(tài)度。這是挺奇怪的事情，但這是事實(shí)。
在美國，一直到了1980年，他們頒布了“儲蓄機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣控制法”以后，才完全解除了美國各州對高利貸的限制。
在我們中國，根據(jù)《合同法》和最高人民法院的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》[1]，民間借貸利率不得超過銀行同類貸款利率的四倍，超過部分的利息不受法律保護(hù)。你看利率不能太高，這其實(shí)是一種價(jià)格管制。
天主教長期認(rèn)為收取利息是不道德的行為，是不公平的行為，是不可以接受的行為。而高利貸者是這些社會里面的反面人物。
3.反對收取利息的觀點(diǎn)自古就有
這種反對收取利息的觀點(diǎn)自古就有。
公元前300多年，希臘哲學(xué)家亞里士多德（Aristotle，公元前384年-公元前322年 ），他認(rèn)為貨幣是沒有繁殖能力的，錢就是錢，錢不能再長錢，所以收取利息是不自然的行為。
公元13世紀(jì)的神學(xué)家托馬斯·阿奎納（Thomas Aquinas，1225年—1274年 ），他認(rèn)為收取利息其實(shí)是兩次收費(fèi)。好比賣了面包不能再賣一次給別人一樣，你不能收兩次錢，人家把本金還你了就是還你了，你不能再收人家的錢。
所有這些宗教的禁律，所有這些人們的輿論，所有這些哲學(xué)家、神學(xué)家的觀點(diǎn)，他們都有一個(gè)共同之處，就是忽視了時(shí)間的維度。
莎士比亞的名著《威尼斯商人》里面，就有一個(gè)反面人物猶太人夏洛克，他唯利是圖，心胸狹隘，報(bào)復(fù)心重，一心想要別人還他的貸款，還要加上利息，如果不給利息他要切人家的肉，一磅肉。
好在《威尼斯商人》這部劇里面的一位才女，非常巧妙地利用了合同上的說法，說你要切一磅肉，那可以，但沒說血，切一磅肉但不能流血，可以嗎？最后夏洛克只好罷休。
在這樣的文學(xué)作品里面，收取利息都是不正當(dāng)?shù)男袨椋潜蝗俗I笑、被人反諷、被人譴責(zé)的行為。
4.人們?yōu)槭裁捶磳κ杖±?/h3>
到今天為止，還有很多人認(rèn)為，只有工人、農(nóng)民才是真正創(chuàng)造財(cái)富的人，而那些靠借錢給別人賺錢的人不道德，他們坐享其成，他們做的不是實(shí)業(yè)。
那是因?yàn)椋藗兊浇裉烊匀徽J(rèn)為，等待、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、推遲消費(fèi)、提供流動性等等，都不屬于真正對社會的貢獻(xiàn)，所以才會產(chǎn)生“靠食利生活”是不自然和不道德的觀點(diǎn)，所謂食利就是吃利息的意思。
這當(dāng)中的原因，我也沒辦法完全解釋，為什么人們普遍對收取利息這么反感？其中有一點(diǎn)我覺得是有解釋力的，那就是自古以來，人類的真實(shí)利息率是非常高的。
我們前面一再解釋，利息是對延遲消費(fèi)的補(bǔ)償。在過去，人類的生活是高度不確定的，人的壽命很短，各種自然災(zāi)害、各種人為災(zāi)害非常多。所以你要勸人家推遲消費(fèi)，你要給的補(bǔ)償很高。那個(gè)時(shí)候利息率普遍是非常高的，年利率達(dá)到30、40、50、60個(gè)百分點(diǎn)都不奇怪。
參照王安石變法期間，青苗法對于利率的規(guī)定：國家將平倉、廣惠倉的儲糧折算為本錢，以百分之二十的利率貸給農(nóng)民、城市手工業(yè)者，以緩和民間高利貸盤剝的現(xiàn)象，可見彼時(shí)，利率確實(shí)很高
這么高的利率往往會給人一個(gè)印象，就是這些能夠貸款出去的富人為富不仁、趁人之危、巧取豪奪、落井下石。可能是因?yàn)檫@樣的原因，大家對收取利息持有很強(qiáng)的反感。
后來到了16世紀(jì)，技術(shù)發(fā)展了，人類的平均壽命延長了，社會也變得文明了，未來變得比較確定了，這時(shí)候真實(shí)利息率才發(fā)生顯著的下降。所以可能是因?yàn)檫@個(gè)原因，從那個(gè)時(shí)候開始，人們才逐漸接受收取利息的行為。
5.利率管制產(chǎn)生不良后果
不管人們?yōu)槭裁磳κ杖±a(chǎn)生反感，我們這里一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的要點(diǎn)，就是利息是一種比價(jià)，是一種價(jià)格，如果這種價(jià)格受到抑制，受到人為的抑制，也就是出現(xiàn)了價(jià)格管制，會出現(xiàn)什么樣的后果。這是我們感覺到有趣的地方，可以分析的地方。
明明時(shí)間是要起作用的，借錢給別人是要付出代價(jià)的，所以應(yīng)該獲取回報(bào)，但這種回報(bào)被人為的，被宗教、法律、文化、輿論限制住了，這時(shí)候會產(chǎn)生什么后果？
你還記得嗎？價(jià)格受到抑制就會出現(xiàn)短缺。什么叫短缺？就是人們不得不采取價(jià)格以外的非價(jià)格競爭方式，來競爭那些稀缺的資源。
對利息的價(jià)格管制會出現(xiàn)什么樣的后果呢？
第一點(diǎn)，是人們不愿意借錢給別人，因?yàn)橛绣X人知道你借錢給別人，人家頂多就是還你本金，不會給你利息的，而當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)你自己要承擔(dān)。所以沒有人愿意讓別人知道他是有錢可借的，裝窮是第一個(gè)現(xiàn)象。
第二個(gè)現(xiàn)象，是黑社會會應(yīng)運(yùn)而生，因?yàn)槊饕?guī)則不保護(hù)就需要暗的規(guī)則，暗規(guī)則或者潛規(guī)則也是一種規(guī)則。黑社會就是那些有信心、有本事讓你還錢的人。因?yàn)樗麄冇行判摹⒂斜臼拢麄円簿驮敢饨桢X給你。這時(shí)候，黑社會所經(jīng)營的這種地下的借貸市場，就是對公開市場的一種替代。
由于借錢這種需求還是存在的，有需要就有供給，也有人愿意把錢借出去，但是收取利息是不合法的、不合道德的，所以人們就會采取一些迂回的辦法。
比方說借錢不可以，但是合作做生意可以，表面上是合作一起做生意，實(shí)際上是借錢，將來生意不管做成做不成，利息總是要還的，暗中要規(guī)定一個(gè)利息率，這是一個(gè)辦法。
給予非金錢的回報(bào)，比方說勞動力的服務(wù)，這也是一種辦法。給予非金錢的抵押，比方說房產(chǎn)或者其他的資產(chǎn)，也是一種收取利息的辦法。
不管怎么樣，只要社會上對收取利息的行為越譴責(zé)、限制越多，人們借錢的方式就越迂回，借貸的真實(shí)成本就越高。
6.貸款利息越低，窮人貸款越難
對利息進(jìn)行價(jià)格管制，還有一些事與愿違的后果。比方說現(xiàn)在很多政府為了扶貧，指明給窮人借貸貸款利息要低一點(diǎn)，這當(dāng)然是好心，但實(shí)際上后果是什么呢？
你給窮人的貸款利息要低一點(diǎn)，你要知道窮人還款的能力沒那么高，實(shí)際上有錢的人是不太愿意把錢借給窮人的，而他能夠收取的利率又更低，他們就更不愿意把錢借給窮人。
實(shí)際上這種低利率，特別是低于市場標(biāo)準(zhǔn)的利率，就會被那些有錢、有勢、有關(guān)系的人得到，窮人反而拿不到。
所以有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張，你要借錢給窮人有一個(gè)辦法，就是給窮人的利率要稍微比市場的利率還要高一點(diǎn)，這時(shí)候那些有錢、有權(quán)、有關(guān)系的人看不上這些利率，這些錢才更容易落到窮人的手里。
課堂小結(jié)
我給你總結(jié)一下，今天我們講了歷史上不同的宗教、國家、文化，對收取利息率的普遍敵視態(tài)度。
我們也解釋了當(dāng)中一些可能的原因，可能是因?yàn)檫^去生產(chǎn)力水平很低，未來非常不確定，真實(shí)利息率非常高，所以人們接受不了。隨著生活技術(shù)、人類文明程度的普遍提高，人們平均壽命普遍延長，人們對未來看得比較清楚了，真實(shí)利息率才得以下降，收取利息的行為才慢慢被接受。
但不管怎么樣，利息是對延遲消費(fèi)的補(bǔ)償，這種補(bǔ)償如果受到人為限制，也就是出現(xiàn)價(jià)格管制的時(shí)候，那就會出現(xiàn)短缺的現(xiàn)象。也就是說，人們就不得不展開各種價(jià)格以外的競爭方式來競爭。
課后思考
今天留給你的思考題是，你會通過哪些具體的現(xiàn)象來判斷一個(gè)人或者一群人，甚至是一個(gè)民族他們對未來的耐心程度？請你來分析分析。
歡迎你給我留言，我們下節(jié)課再見。
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本法規(guī)2015-9-1已經(jīng)被"最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定"廢止 ?
