在中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)當中有著兩個非常大的巨頭，這就是阿里與騰訊，這兩大巨頭在各個領域中都在進行著非常激烈的競爭，而在金融理財領域也有著自己的產(chǎn)品，這就是支付寶的余額寶和微信的理財通。這個當年幾乎水平差不多的產(chǎn)品，如今一個已經(jīng)近2萬億，而一個還在幾千億規(guī)模徘徊，為啥有騰訊大力支持的理財通卻做不過余額寶？
一、快速擴張的余額寶，徘徊不前的理財通
根據(jù)10月28日界面網(wǎng)的報道，10月27日，螞蟻金服公布運營數(shù)據(jù)顯示，天弘余額寶的規(guī)模減少了1300億，其他余額寶對應的貨幣基金增加了1400多億，余額寶總規(guī)模增加到1.93萬億。
2018年5月，在貨幣基金監(jiān)管加碼的大背景下，支付寶旗下明星產(chǎn)品“余額寶”走向了開放式的道路，開始陸續(xù)接入其他基金公司的貨幣基金，除了為用戶提供更優(yōu)質的體驗外，亦是在系統(tǒng)層面降低單一基金集中度風險必須做出的選擇。
據(jù)了解，到目前為止，余額寶已接入博時基金、中歐基金、華安基金、國泰基金、景順長城基金、廣發(fā)基金、諾安基金、銀華基金、大成基金、融通基金、長城基金、國投基金12家基金公司的貨幣基金。背靠支付寶這個強大的平臺，新接余額寶貨幣基金獲得了強大的流量優(yōu)勢。在新對接余額寶貨幣基金中，華安日日鑫A和景順長城景益貨幣A的單季規(guī)模增長均超過300億，分別為350.88億和320.34億，國泰利是寶、廣發(fā)天天利E兩只貨幣基金緊隨其后，單季度規(guī)模分別增長290.93億以及286.95億，是絕對規(guī)模增長最多的兩只貨幣基金，規(guī)模增長超過百億的基金還有中歐滾錢寶A、銀華貨幣A和諾安天天寶A。
而作為對標余額寶的騰訊系戰(zhàn)將理財通，雖然也和余額寶學習今年8月，嘉實現(xiàn)金添利、富國富錢包、招商招錢寶A、工銀添益快線、鵬華增值寶等5只貨基出現(xiàn)在理財通貨幣基金頁面，理財通對接的貨幣基金進而上升至9只。從最新的三季報來看，相比新接余額寶貨幣基金，新接理財通貨幣基金的規(guī)模并沒有出現(xiàn)規(guī)模暴增的情況，總體僅增長93.54億元。總的來看，一個已經(jīng)將近2萬億，另一個騰訊理財通接入貨基的總規(guī)模卻只達6252億。
那么問題不禁來了，擁有微信無可比擬優(yōu)勢的理財通為啥連對手余額寶的零頭都趕不上？理財通為啥不行？
二、為啥有騰訊理財通都不行？
2014年1月，微信聯(lián)手多家金融機構成立了微信理財通 ，雖然比起老對手阿里的支付寶晚了半年多的時間，但是理財通甫一出現(xiàn)就打了一個開門紅，到了2014年的2月份，理財通的規(guī)模就突破了500億，這個速度即使是余額寶也不是其對手。但是，四年多過去了，余額寶已經(jīng)成為了規(guī)模達到接近2萬億的超級貨幣基金理財平臺，而理財通的規(guī)模雖然也不錯，也有個五六千億，但是比起余額寶還是差的太多，很多人都會問，有著中國號稱第一流量的騰訊微信和QQ作為支撐，為啥理財通還是比不過余額寶呢？
我們仔細分析就會發(fā)現(xiàn)，余額寶和理財通雖然從本質上來說都是互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)钠脚_，其上的基金從理論上來說都不是自己的基金（天弘基金作為阿里系的子公司，但其本質還是獨立法人的基金管理公司），但是這兩家還是有本質的不同，究其根源在于：
一是理財通的承接平臺比不過余額寶。眾所周知，理財通的承接平臺是中國第一大社交APP微信，而余額寶的承接平臺是支付寶，但是這兩者有著明顯的不同，微信的主要作用是作為社交平臺，它的本質意義是社交，所以這就注定了大多數(shù)人用微信的作用是社交，而不是金融理財，即使微信利用發(fā)紅包在短時間內實現(xiàn)了支付功能的普及化，但是相比于本身就是做支付乃至于做金融理財?shù)闹Ц秾毝裕⑿诺闹Ц秲H僅是里面的一個附加功能，屬于社交的附屬產(chǎn)品，而余額寶則是支付寶的重要的業(yè)務組成成分。從天生意義來來說，微信的支付在于零錢和小額交易，支付寶的支付則是相對大額的多，余額寶的特殊意義讓支付寶會不遺余力的支持余額寶的發(fā)展，而微信則不一定會那么支持理財通的拓展。
二是對接基金的側重點差距較大。支付寶在相當長的時間范圍內所對接的基金就是天弘基金，在接入支付寶之前，天弘基金不過是中國基金產(chǎn)業(yè)當中相當平庸的一支，自從支付寶對接之后，天弘基金可謂是一夜之間飛上枝頭變鳳凰，所以天弘基金會不遺余力地支持支付寶業(yè)務的發(fā)展，余額寶因此擁有了支付寶強大的支付流量支持和天弘基金始終如一的業(yè)務支撐。但是，我們反觀理財通就會發(fā)現(xiàn)，理財通所接入的基金都是匯添富、華夏基金這樣的超級巨頭，這樣的巨頭接入雖然好處很明顯，這些巨頭的業(yè)務都很靠譜，風險都很小，但是你理財通只是匯添富基金、華夏基金的基金分銷渠道當中的一部分，基金公司還有著自己強大的分銷渠道，那么他們也就不會把自己的精力集中到理財通上去，所以相比于余額寶有支付寶、天弘基金的雙方關愛，理財通似乎就成了一個姥姥不親舅舅不愛的“拖油瓶”，自然業(yè)務發(fā)展就難以順風順水。
三是雙方產(chǎn)業(yè)合力不一樣。我們再觀察支付寶和微信這兩大互聯(lián)網(wǎng)體系就會發(fā)現(xiàn)，支付寶中的各個主體之間雖然細分領域不同，但是各個主體之間是相互配合的，類似于現(xiàn)在軍隊中的多兵種協(xié)同作戰(zhàn)，當余額支付的越收越緊，管理越來越嚴，于是支付寶甚至于把整個支付重心都押寶到了余額寶上，無論是支付業(yè)務、螞蟻財富、芝麻信用、網(wǎng)商銀行可以說各家都在不分親疏遠近地支持余額寶的發(fā)展。但是，看到微信呢？微信里面各個業(yè)務條線雖然有配合，就像是各立山頭，各個部分似乎都是相互獨立的，支付業(yè)務屬于財付通，非貨幣基金業(yè)務微眾銀行付出的比較多，理財通似乎也是相互獨立的，這種相互獨立互不統(tǒng)屬的結果就是理財通幾乎是以一己之力和擁有支付寶眾多業(yè)務加持的余額寶進行對抗，這種對抗難度之大可想而知，這也就解釋了余額寶幾乎從一開始就能進行支付，而微信的零錢通到現(xiàn)在為止都沒能給所有用戶普及的原因。
所以，不是理財通不努力，只是雙方的待遇差距太大，理財通也不是萬能的，比不過余額寶也是情理之中的事情了。
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