一、貨幣基金的基礎知識
首先我們需要明白余額寶背后掛靠的是天弘增利寶貨幣基金，理財通背后掛靠的是華夏財富寶貨幣基金（未來理財通據說會像數米基金網的現金寶一樣提供多款貨幣基金，個人認為這增大了客戶認知難度，是專業基金網站做的事，而不應該由理財通這種面向大眾的APP來提供。）
貨幣基金小知識：
1、貨幣基金是流動性強，風險極低的現金管理工具，主要投資于債券、票據、定期存款等低風險產品。
2、7日年化收益率僅僅是貨幣基金的一個數據指標，且這個指標短期內甚至可以操縱上10%以上，只有長期穩定的7日年化收益率才有參考價值。
3、7日年化收益率是預估年收益率，每萬份收益才是當日的實際收益參數。
4、我們可以通過單位時間階段內每日萬份收益相加從而得出該單位時間階段（如最近1周、最近1月、最近3月、最近6月）的實際收益率
5、以上根據數據推演得出的收益都是貨幣基金的歷史收益，不代表未來收益，只有參考價值。
6、貨幣基金的年收益遠沒有7.5%那么高，甚至6%都只是奢望，最近1年最高收益的基金也才4.85%，近期的高收益率都只是暫時的。貨幣基金更多是用來代替活期存款做更好的現金管理，而不是一個高收益的投資工具。
7、由于貨幣基金的投資方向是低風險產品，因此規模越大的貨幣基金議價能力越強，更容易產生高收益。下面讓我們來看看天弘增利寶貨幣基金和華夏財富寶貨幣基金的基礎數據和各階段收益對比：
由圖可見，在167只貨幣基金中，近期華夏財富寶確實在各種指標上表現良好，但在近3月收益數據上表現不佳。實際上，如果不算年底這段異常的時間，據我以往的觀察，天弘增利寶這幾個數據都是top10的。我個人認為造成華夏財富寶比天弘增利寶近期數據高的原因，更多是因為天弘增利寶在年底這段時間沒有特別出色的表現，這或許跟基金公司和基金經理在這個特殊時間段的投資風格有關。但如果只是因為華夏財富寶近期數據比天弘增利寶高而選擇騰挪資金，那年后如果兩個基金公司的數據又發生偏差了呢？或者為什么我們不直接購買排名top1的貨幣基金呢？所以說看簡單的歷史收益率和歷史排名來挑選貨幣基金是不明智的，如果只看某日的七日年化收益率或者一周的收益情況，就容易陷入買了后悔的局面。短期做高收益是很容易做的，但是會增加長期風險，在保障基金流動性和安全性的前提下，合理穩定的收益才是貨幣基金應該追求的方向，而不是追求高收益高排名。
二、貨幣基金的作用：
貨幣基金是絕佳的現金管理工具，跟活期存款、短期定期存款等產品組合一起可作為大部分普通投資者的現金管理工具。以余額寶為代表的T+0、日復利創新，基本上已經取代了活期存款和短期定期存款，這是大大的好事。但是，對于普通投資者而言，如果不了解現金管理背后的現金使用行為和投資，就會出現兩個誤區：
1、把所有的錢都存在貨幣基金里
貨幣基金一般年收益在3%-5%內，僅用來現金管理，由于具備極強的流動性因此收益不會太高。大眾更多的錢應該用來投資在其他投資工具上，如銀行理財產品、國債、股票基金、p2p借貸、股票等。各種投資工具各有優劣，根據個人情況自行學習選擇。如果不愿意花時間學習投資，只會把所有的錢都存在貨幣基金里，最終很多年過去，和把所有錢都存銀行定期的人其實也沒多大分別。根據個人資產情況和現金使用情況，拿出部分錢放在貨幣基金里應付日常開支即可。剩余的錢應該放在其他投資工具中，投資理財是漫長的一生都應該學習的知識。
2、只從收益角度選擇貨幣基金而忽略了其他現金支出是否便利
大眾日常現金支出最常見的場景即每月固定的信用卡還款，尤其對于多卡族更是每月幾個固定時間點（信用卡最后還款日）發生大筆資金支出行為。因此購買貨幣基金還需要考慮平臺是否方便信用卡還款，否則貨幣基金只能退到儲蓄卡帳戶，然后再另走信用卡還款過程，多了不少操作。此外水電費、固話費、寬帶費、物業費等日常生活支出，最終資金流出的源頭都是貨幣基金賬戶。在這方面，余額寶掛靠支付寶，是有相當大優勢的。而理財通掛靠的微信是個手機APP，跟財付通沒有接軌，財付通在生活費用繳納上也遠比不上支付寶。假設大家都習慣了網購，那對于沒有信用卡的朋友，選擇余額寶更是明智的選擇，在消費支出上余額寶的優勢可說是不可觸及的。
三、其他
所謂的用戶體驗對大型互聯網公司而言都是細枝末節，平臺自己也在不斷進化。拿用戶體驗來比較各種寶是沒意義的。至于安全性其實基本都是沒問題的，擔心各種寶的安全性，不如自己好好琢磨別丟手機別設生日密碼別把身份證放錢包里別在網絡上被人釣魚。當然資金安全是個非常重要的指標，但在阿里、騰訊、老牌基金公司這種級別，所謂的安全問題更多來自于大眾的粗心大意。
四、總結
1、選擇哪個貨幣基金平臺是根據自身資產配置來的，如果只有少量錢放貨幣基金里，放余額寶就是最佳的選擇，更多的時間應花在其他投資工具的研究使用上。如果大部分錢都放貨幣基金里，這個時候才有篩選平臺的必要。
2、任何投資工具篩選的指標都是收益率、流動性和風險，貨幣基金也不例外，如果平臺A的全面歷史收益數據都高出平臺B1%以上，是可以考慮轉移平臺的（不高出余額寶1%以上不建議轉移，1年1萬收益才多100元，其實從整年看來實在不可能top1基金比余額寶高1%）。但是貨幣基金由于錢經常在流動，對流動性便利的要求也是很高的。這方面支付寶在信用卡還款、生活繳費、網購消費上都有極大優勢。
1、提現時間小時級別是不是比天級別好？
很對，如果平臺A提現時間要一天而平臺B只要兩小時那也是流動性相對不夠好的表現。過去貨幣基金T+2的年代為什么普通人不買賬就是這個原因。印象中是匯添富現金寶還是華夏活期通能做到幾分鐘就快速提現，這也是部分人選擇他們的一個理由，流動性最佳的情況下收益率相對高，而不是盲目追求收益率。
2、銀行理財產品
銀行理財產品是學習門檻較低的投資工具且有銀行背書，適合一部分人，正常說來大部分時間段內收益率都會比貨幣基金高，且對老想用貨幣基金消費的人來說還有強制儲蓄的作用，壞處是5萬元起售，流動性不高，一般保本型比貨幣基金收益多1-2個點就不錯了。從學習投資的角度來說，是個入門級的投資工具。
3、用戶體驗
百度/阿里/騰訊這種級別的互聯網公司，產品的用戶體驗都不會做得太差（至少是能用的級別），產品的實現難度更多在定位、戰略和團隊對業務邏輯的理解與實現。而且這種替用戶掙錢的金融類產品，由于給用戶創造的價值很明顯，所以大部分用戶不會特別挑剔用戶體驗，部分挑剔體驗的用戶，產品在不斷迭代的過程中也能逐漸滿足需求。
4、理財通給用戶貼息？
以前華夏基金有支超級明星基金華夏大盤精選，常年封閉，風光無限，平媒和網絡一直有質疑其他華夏基金對其利益輸送，這事一直沒個下文，我個人挺好奇的。但這種事要么講證據，要么必須有非常專業的人來曝內幕才可信。像百度網易那種公開說貼錢的那自然無妨。鑒于當事人不回復，我傾向于這是謠言。
我們對公募基金要保持基本的尊重和信賴”
首先基礎知識里告訴你七日年化收益率是可以做高的（不信你每天去查天天基金網的數據，總能看到有基金8%-10%甚至13%的。七日年化收益率更看重的是穩定而不是忽高忽低）。告訴你就算是根據每萬分收益推算出來的實際收益數據也只是代表歷史收益（這意味著這個月你看著7%沖進去，下個月可能就3%了，貨幣基金可能感覺不明顯，看歷史收益數據買股票基金的就會體會得很深），再給了天弘/華夏倆只基金的多時間段收益數據和排名，給當時間段top1基金的收益數據（如果要追求收益率高你何不直接買top1？另外全年top1也才4.85%不要指望貨幣基金真的能幫你賺大錢）。目的是希望大家正確認識收益數據，不要只看當天或一周的七日年化收益率就真當成是全年的實際收益率了。其次是普及貨幣基金作用的認識。貨幣基金不是高收益的投資工具，資金經常要出出入入，因此不要只看著“入方便”，還要看“出方便”，信用卡還款算是最經常使用的支出了，生活繳費漸漸也會越來越推崇網絡支付，如果貨幣基金不在“出方便”上使力，真正用起來你會覺得不便的。（基金公司推出的**寶都會解決信用卡還款的問題，那是因為他們本行干這個的理解貨幣基金，而百度網易騰訊這種公司理解金融和支付寶相比起來差得太遠太遠）當然如果把大部分錢都放到貨幣基金里，那就已經是把它當成了個重要投資工具，反而對“出方便”不講究，更關心收益。這種情況通過上邊的收益數據解讀希望你明白最終和存銀行定期沒什么區別。如果希望有很好的投資收入，必須開始學習投資理財，這對你的好處是一生受用的，隨著你手中可支配的資金越大越明顯，有一天當你發現你的投資收入已經開始>你的工資收入的時候，你會非常快樂、安心。
6、覺得余額寶壟斷了大部分市場，擔心缺乏競爭所以要支持理財通
別那么大公無私了，在我看來，選擇理財通的理由很多，擔心余額寶壟斷而支持是最傻的一個。你用著微信順手就支持了，你發紅包發得爽就支持了，你是QQ黃鉆就支持了這些因個人體驗感受、品牌好感支持都是沒錯的，但如果想理性認識這些平臺優劣，就老老實實學習貨幣基金的知識和作用。
7、收益率、流動性和風險
這是任何一款投資工具/平臺的篩選標準，希望牢記在心。貨幣基金的優勢是流動性最強（僅次于活期存款），因此收益率不會高。如果開始嘗到貨幣基金比活期存款帶來更大收益的甜頭，可以開始學習收益率高的投資工具（一般流動性不會太好）。安全(風險)這個問題其實很重要的，但因為貨幣基金從金融的角度來說是很安全的，而雖然從帳號安全的角度評估各平臺個人覺得也有點意義，只是寫這種文章不是金融知識普及我個人沒興趣。總之大家自行對自己資金負責就好了。
