一、資產負債表和利潤表的關系

資產負債表→時點概念

利潤表→時段概念

未分配利潤將兩者聯系起來

二、認識現金流量表

* 現金流量表是一個流水賬

* 會計眼中企業就做了 3 件事：經營、投資、融資

* 現金流量表按照這 3 類對現金流入流出做了分類描述：

* 融資方式只有兩種：債務融資（還款付息）/股權融資（給股東分紅）

* 融資活動還有其他項目→租賃：

經營性租賃（期限短 金額小）Operating lease

融資性租賃（期限長 金額大）Financing lease→本質上是購買行為→長期應付款→同樣視為融資性現金流出

三、現金流量表的作用

1. 現金流量表概念：將現金的流入與流出按照公司從事的經營/融資/投資三項活動進行分類描述。

2.Inflow-Outflow=Net Cash Flow 現金凈流量（現金增減變化數額）

* 我想知道現金增減變化，不需要現金流量表→資產負債表（貨幣資金）（拿 2012 年的-2011 的貨幣現金）

3. 現金流量表的目的：

告訴我們現金增減變化如何發生的？（是經營活動？是融資活動？是投資活動？）

* 可以看出 A 公司具有可持續性的生存能力，經營活動可以創造現金（今年可以，明天未來都可以），B公司 則經營活動不能創造還要消耗現金

* 流入我們越喜歡經營流入（可持續性流入）

* 流出 我們越喜歡投資流入（未來帶來回報）

4.現金流量表就是描述資產負債表上貨幣資金這個項目的表動情況/原因

5. 現金與其他資產項目的區別：

可以看到，資產負債表有這么多的資產。我們唯獨將貨幣資金這個項目單獨拿一個表去說明它的情況。貨幣資金的情況表明一個公司持續經營的風險狀況。

現金關系企業的生死存亡（沒東西可以拿錢買，沒錢你就狗帶了）

現金流量表描述了一個企業的風險狀況。

附錄：本章節名詞解釋（一）

Cash Flow Statement 現金流量表：是指反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。現金，是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。現金等價物，是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。

land Usage Rights 土地使用權：是指國家機關、企事業單位、農民集體和公民個人，以及三資企業，凡具備法定條件者，依照法定程序或依約定對國有土地或農民集體土地所享有的占有、利用、收益和有限處分的權利。

Manufacturing Overhead 制造費用：是企業生產單位為生產產品或提供勞務而發生的，應計入產品或勞務成本但沒有專設成本項目的各項生產費用。

Work In Process 在產品：指的是正在加工，尚未完成的產品。有廣狹二義:廣義的包括正在加工的產品和準備進一步加工的半成品;狹義的僅指正在加工的產品。

Finished Goods 產成品：是指企業已經完成全部征稅過程并已驗收入庫合乎標準規格和技術條件，可以按照合同規定的條件送交訂貨單位，或者可以作為商品對外銷售的產品。

Variable Cost 變動成本：是指那些成本的總發生額在相關范圍內隨著業務量的變動而呈線性變動的成本。直接人工、直接材料都是典型的變動成本，在一定期間內它們的發生總額隨著業務量的增減而成正比例變動，但單位產品的耗費則保持不變。

Fixed Cost 固定成本：是指成本總額在一定時期和一定業務量范圍內，不受業務量增減變動影響而能保持不變的成本。

Research and development expenditure 研發支出：是指研究與開發某項目所支付的費用。我國會計準則對研發費用處理分為兩大部分：一是研究階段發生的費用及無法區分研究階段研發支出和開發階段研發的支出全部費用化；二是企業內部研究開發項目開發階段的支出，能夠證明符合無形資產條件的支出資本化，分期攤銷。

Brand 品牌：指公司的名稱、產品或服務的商標，和其它可以有別于競爭對手的標示、廣告等構成公司獨特市場形象的無形資產。

Off Balance Sheet Asset 表外資產，一般是按公認會計原則（GAAP）容許的會計技巧，企業將旗下一些資產，包括子公司、貸款、衍生工具等置于此項，以降低公司債務與資本比率；表外資產毋須列于資產負債表內，但要在財務報告以注釋形式列明。 研發投入、組織建設、品牌渠道等都屬于表外資產。

四、現金流量表怎么產生

融資活動現金流=$80.7M 說明融入資金

投資活動現金流=$-58.5M 說明向外投資

經營活動現金流=$-5M （銷售產品收到的錢不足以支付采購原材料等）經營活動沒有造血機能（入不敷出）（由融資活動來養活經營）

現金凈流量=$17.2M → 貨幣資金就是這一項（新組建的公司原來是 0，新增加就是這個值）

* 真實的現金流量表格式：

五、三張表的邏輯關系

1. 利潤表主要在描述企業的經營活動，但也包括與經營活動不直接相關的：財務費用（Financing expenses）、投資收益（Investment income）、營業外收支（Net non-operating income）。

2. 資產負債表主要描述投資、融資活動（財務狀況）（但經營活動的應收款、應付款 進入 資產負債表）（三要素 ①資產 ② 負債 ③ 股東權益）→ （資產=負債+股東權益）→描述投融資行為的結果

3. 現金流量表站在不同的視角，關于公司的風險（風險視角、企業能不能活下去）（利潤表三個會計要素 ① 收入② 成本/費用 ③ 利潤）→（收入-成本費用=利潤）

4. 收益視角（資產負債表/利潤表）活下去后將是什么樣子的

六、三張報表的角色分別是什么？

1. 銀行借債并非最關注你的資產負債（即銀行最期待的不是你變賣資產進行還債）→銀行希望企業有足夠的現金去還債→現金流量表（風險狀況）

2. 銀行最關心的是企業的風險狀況而非收益狀況（因為企業賺再多的錢也不會分給銀行，但是銀行關心企業賺最少的錢的時候還能不能換的聊債）

3. 投資者最關注利潤表（投資者關心公司的收益）（未來的收益）→利潤表告訴你兩件事 ① 這個公司現在賺多少錢？ ② 形成對這個企業未來盈利預期的基礎（原因是把可持續的收益和不可持續的收益分開列示了）

4. 資本市場資本活動很活躍，兼并收購→買這家公司會買下什么→資產負債表

收購一家公司：買下了什么？→買了股東權益 （取代原來的股東成為新股東），而實際上，股東權益=資產-負債

* 零成本收購（沒花錢就買下這個公司）→承擔這個公司所有的負債來獲得所有的資產

買公司擔心公司被高估（資產高估 負債低估）

如何控制這個風險 把所有資產進行重新評估 把負債重新評估

公司欠了 50 個人的錢只告訴你 30 個人 隱瞞了 20 個人！！！專業機構把 30 個人的負債檢查了沒問題，但 20 個人還是沒有解決

很顯然，兼并收購的評估審核中，負債是比較難控制的→資產是高估風險，負債是低估風險

* 或有負債→給其他公司提供擔保（其他公司無法正常還債 我們就要代替還債；被擔保公司是否還債也是未確定時間，即為或有）

* 表外負債：負債沒有在報表上

附錄：本章節名詞列表（二）

1. 未分配利潤 Retained earnings （或 Undistributed profits）：是企業未作分配的利潤。它在以后年度可繼續進行分配，在未進行分配之前，屬于所有者權益的組成部分。從數量上來看，未分配利潤是期初未分配利潤加上本期實現的凈利潤，減去提取的各種盈余公積和分出的利潤后的余額。

2. 經營活動現金流量 Cash from operating activities：是指企業投資活動和籌資活動以外的所有的交易和事項產生的現金流量。它是企業現金的主要來源。

經營活動現金流入的主要項目包括：

(1)銷售商品、提供勞務收到的現金

(2)收到的稅費返還

(3)收到的其他與經營活動有關的現金

經營活動現金流出的主要項目包括：

(1)購買商品、接受勞務支付的現金

(2)支付給職工以及為職工支付的現金

(3)支付的各項稅費

(4)支付的其他與經營活動有關的現金

3. 投資活動現金流量 Cash from investing activities：指企業長期資產(通常指一年以上)的購建及其處置產生的現金流量，包括購建固定資產、長期投資現金流量和處置長期資產現金流量，并按其性質分項列示。

主要包括以下項目：

(1)“收回投資所收到的現金”項目，反映企業出售、轉讓或到期收回除現金等價物以外的短期投資、長期股權投資而收到的現金，以及收回長期債權投資本金而收到的現金。不包括長期債權投資收回的利息，以及收回的非現金資產。

(2)“取得投資收益所收到的現金”項目，反映企業因各種投資而分得的現金股利、利潤、利息等。

(3)“處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額”項目，反映企業處置固定資產、無形資產和其他長期資產所取得的現金，扣除為處置這些資產而支付的有關費用后的凈額。由于自然災害所造成的固定資產等長期資產損失而收到的保險賠償收入，也在本項目反映。

(4)“收到的其他與投資活動有關的現金”項目，反映企業除了上述各項以外，收到的其他與投資活動有關的現金流入。其他現金流入如價值較大的，應單列項目反映。

(5)“購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金”項目，反映企業購買、建造固定資產，取得無形資產和其他長期資產所支付的現金，不包括為購建固定資產而發生的借款利息資本化的部分，以及融資租入固定資產支付的租賃費，借款利息和融資租入固定資產支付的租賃費，在籌資活動產生的現金流量中單獨反映。企業以分期付款方式購建的固定資產，其首次付款支付的現金作為投資活動的現金流出，以后各期支付的現金作為籌資活動的現金流出。

(6)“投資所支付的現金”項目，反映企業進行各種性質的投資所支付的現金，包括企業取得的除現金等價物以外的短期股票投資、長期股權投資支付的現金、長期債券投資支付的現金，以及支付的傭金、手續費等附加費用。

4. 融資活動現金流量 Cash from financing activities：指導致企業資本及債務的規模和構成發生變化的活動所產生的現金流量。

(1)“吸收投資所收到的現金”項目，反映企業收到的投資者投入的現金，包括以發行股票方式籌集的資金實際收到股款凈額(發行收入減去支付的傭金等發行費用后的凈額)、發行債券實際收到的現金(發行收入減去支付的傭金等發行費用后的凈額)等。

(2)“借款所收到的現金”項目，反映企業舉借各種短期、長期借款所收到的現金。

(3)“收到的其他與籌資活動有關的現金”項目，反映企業除上述各項目外，收到的其他與籌資活動有關的現金流入，如接受現金捐贈等。

(4)“償還債務所支付的現金”項目，反映企業以現金償還債務的本金，包括償還金融企業的借款本金、償還債券本金等。企業償還的借款利息、債券利息，在“償債利息所支付的現金”項目反映，不包括在本項目內。

(5)“分配股利、利潤和償還利息所支付的現金”項目，反映企業實際支付的現金股利、利潤，以及支付給其他投資的利息。

(6)“支付的其他與籌資活動有關的現金”項目，反映企業除了上述各項外，支付的其他與籌資活動有關的現金流出，如捐贈現金支出等。其他現金流出如價值較大的，單獨列項目反映。