債券基金是指主要投資于債券市場的基金，因其投資的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，又被稱為“固定收益基金”。通俗來說，就是大家把錢交給基金公司，而基金公司主要通過購買國債、企業(yè)債、金融債等方式進(jìn)行投資，主要收取這些放債的利息作為收益，而基金公司則會收取一定的費(fèi)用，如申購贖回管理等費(fèi)用。

債基80%以上投資于債券，也可以有一小部分資金投資于股票市場。另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。

問1：債基收益到底幾何

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月5日，2014年以來市場上807只債券基金（ABC分開算）平均收益達(dá)到4.16%，表現(xiàn)突出。

有消息顯示，伴隨著收益的穩(wěn)步回升，此前不少在互聯(lián)網(wǎng)上追逐低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的“寶粉”也開始考慮買債基了。

問2：債券基金安全嗎

從債券基金的利潤來源看，它是一個(gè)收益相對穩(wěn)定的品種。首先利息收入是穩(wěn)定的，因?yàn)閭且环N固定收益類證券，它的利息一般是固定的，對企業(yè)債而言，不管企業(yè)經(jīng)營的好壞，都是要按規(guī)定支付利息的，比股票紅利則要穩(wěn)定得多。

至于買賣債券獲得的差價(jià)收入雖然存在一定的不確定性，主要是債券價(jià)格會隨市場利率的變化而變化，短期而言，市場利率變化的幅度一般比較小（或已經(jīng)被預(yù)期了），因此這種不確定性也不會很高。一般來說，債券基金比其他類型的基金，如股票基金、對沖基金等，潛在收益相對比較穩(wěn)定，潛在風(fēng)險(xiǎn)比較小，但并不保本。

問3：買債基和買債，優(yōu)勢在哪里

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，首先，投資債券基金可以買到更多“好”的債券。實(shí)際上，目前個(gè)人可投資的債券品種比起債券基金要少。假如投資了債券基金，就可能“買到”許多利率較高的企業(yè)債，也可以“進(jìn)入”銀行間債券市場去買賣在那里交易的金融債和國債，獲取更高的收益。

其次，投資債券基金比投資單只債券具有更好的流動(dòng)性。一般債券是根據(jù)期限到期償還的，如果投資于銀行柜臺交易的國債，一旦要用錢，債券賣出的手續(xù)費(fèi)是比較高的。而通過債券基金間接投資于債券，則可以獲得很高的流動(dòng)性，隨時(shí)可將持有的債券基金贖回，費(fèi)用也比較低。

問4：債基如何購買

購買債券基金有以下3種途徑：

第一種渠道是直接通過銀行購買；

第二種渠道是直接通過證券公司或代銷機(jī)構(gòu)購買債券基金；

第三種渠道是直接通過基金公司的網(wǎng)站購買債券基金。

如果配置債基，對于低評級信用類品種波動(dòng)應(yīng)當(dāng)警惕。在類別上應(yīng)更多關(guān)注對于利率債或是高評級信用債投資比例較高的基金。當(dāng)前外匯占款增速雖有所放緩，但仍處于正增長區(qū)間，利率債投資機(jī)會依舊向好。

問5：如何挑選債基

債券基金風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定，適合長期持有，所以在選擇的時(shí)候，可以選取成立時(shí)間長、歷史業(yè)績穩(wěn)定、基金經(jīng)理任職時(shí)間長、、公司固定收益團(tuán)隊(duì)強(qiáng)的基金。

保守型的可以選擇純債基或一級債基。此外，選擇投資債基的時(shí)候還可以從下面四方面進(jìn)行考慮：

1.看投資成本。大多數(shù)傳統(tǒng)的債券基金一般都要收取0.6%的管理費(fèi)。從投資成本來說，投資者不妨選擇采用浮動(dòng)費(fèi)率模式收取管理費(fèi)的基金。這種費(fèi)率收取模式，以業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，由低到高劃分為不同等級的費(fèi)率。當(dāng)基金業(yè)績低于某一指數(shù)時(shí)，則不收管理費(fèi)，相當(dāng)于投資者享受了管理人的免費(fèi)服務(wù)。

2.看基金的比較基準(zhǔn)收益，即基金理論上想要達(dá)到的收益水平。一般而言，如果該基金的比較基準(zhǔn)收益在一年定存收益之上則可以重點(diǎn)考察。

3.看基金的“靠山”。從經(jīng)驗(yàn)來看，固定收益團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的基金公司旗下債基往往表現(xiàn)突出。一般而言，背靠大銀行這個(gè)大股東的基金公司在與銀行合作過程中可以近水樓臺先得月。

4.看基金經(jīng)理操作風(fēng)格是否足夠穩(wěn)健。可以從過去的凈值走勢來分析判斷，如果凈值波動(dòng)偏小，說明投資穩(wěn)定性高。

5.看基金公司戰(zhàn)勝市場的能力，即基金獲取超額收益的能力。所謂超額收益是指在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，基金凈值增長率減除該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)后的收益率。