文/黃金老，蘇寧金服集團(tuán)常務(wù)副總裁兼蘇寧金融研究院院長
今年以來，很多人開始談金融的跨界融合，早兩年，大家談的是金融分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營問題，跨界的概念含義更豐富一些。追根溯源，今天所講的跨界，更多的還是產(chǎn)業(yè)資本跨界金融業(yè)務(wù)，是產(chǎn)業(yè)和金融的跨界融合問題。從銀行史來看，德國和日本一直有工業(yè)企業(yè)辦銀行的歷史傳統(tǒng)，實(shí)行全能銀行或主銀行體制，銀行和產(chǎn)業(yè)之間關(guān)系密切。在我們國家，金融與產(chǎn)業(yè)之間有著比較清晰的劃分，互聯(lián)網(wǎng)時代來臨后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得產(chǎn)業(yè)和金融的融合更為容易，產(chǎn)業(yè)辦金融在這幾年才變得比較普遍。從目前的發(fā)展情況看，產(chǎn)業(yè)與金融的融合以互聯(lián)網(wǎng)金融的形式在支付、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融和投資理財(cái)四個領(lǐng)域取得了較快發(fā)展，對傳統(tǒng)金融的影響也已經(jīng)初現(xiàn)端倪。
對于互聯(lián)網(wǎng)金融，近一年來大家看到了很多負(fù)面的信息，市場對互聯(lián)網(wǎng)金融的印象變差，很多人認(rèn)為是個攪局者，甚至增大了金融體系的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中的確出現(xiàn)了一些問題，需要進(jìn)行針對性規(guī)范，但是作為新興事物，更多地還是要看到其積極的一面，支持其健康可持續(xù)地發(fā)展。所以，在本文中我主要想談一談互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來的實(shí)實(shí)在在的好處，以及互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間的合作關(guān)系。
互聯(lián)網(wǎng)金融四大領(lǐng)域較好地做到了普惠和廉價
這半年來，我一直在談一個命題，即互聯(lián)網(wǎng)金融的使命是普惠金融和廉價金融。對長尾客戶的覆蓋是互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，普惠金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的天然使命，但僅僅普惠是不夠的，這種金融服務(wù)還應(yīng)該是廉價的，即更低的融資利率、更少的收費(fèi)和便捷的服務(wù)。應(yīng)該講，在互聯(lián)網(wǎng)金融的四大領(lǐng)域里，均比較好地做到了普惠和廉價，這是互聯(lián)網(wǎng)金融對金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要貢獻(xiàn)。
首先看消費(fèi)金融領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2015年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)放貸款2300億元，預(yù)計(jì)今年會上9000億，甚至更高。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融為何能獲得這么快的增長，低利率和便捷的服務(wù)是兩個重要原因。信用卡分期的年化利率一般在15%左右，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品最低能做到8%左右，怎么做到的呢，我認(rèn)為可能是理念不同，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品利息收入是目的，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品可能有更多的考量，有時候利息收入只是目的之一。以電商系消費(fèi)金融產(chǎn)品為例，利息收入只是發(fā)放消費(fèi)貸款的一個考量，還有一個重要考量是促進(jìn)商品的銷售，所以有下調(diào)利率甚至實(shí)行免息策略的動力。銀行信用卡不同，獲得利息和手續(xù)費(fèi)收入是其主要的目的。在便捷性上看，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的申請是純線上的，短則幾分鐘，多則幾個小時；而銀行信用卡申請，需要經(jīng)過各級機(jī)構(gòu)的傳遞，一般需要15個工作日甚至更長的時間。此外，相比銀行信用卡，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的門檻更低，可以覆蓋更廣的人群。應(yīng)該講，這些年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的大發(fā)展，較好地促進(jìn)了消費(fèi)升級。
其次是供應(yīng)鏈金融。銀行業(yè)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域深耕已久，進(jìn)行了很多創(chuàng)新，也做出了很大貢獻(xiàn)，但仍然存在需要提供保證金、成本較高、期限僵化等三個痛點(diǎn)。以期限為例，不同企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)賬期不同，從節(jié)約成本的角度，企業(yè)希望融資期限能與賬期匹配，但銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品只有3個月、6個月、一年等少數(shù)幾個期限可選。痛點(diǎn)的存在，銀行是清楚的，但很難去改進(jìn)，因?yàn)樵诠?yīng)鏈資金流、信息流和物流的三流中，銀行至多能掌握資金流和信息流，掌握不了物流，對欺詐風(fēng)險和重復(fù)質(zhì)押風(fēng)險就很難防控。前些年，國內(nèi)鋼貿(mào)融資不良大爆發(fā)，倉單的“一女多嫁”甚至倉單造假是重要的原因，根本上在于銀行不掌握倉儲和物流。這三個痛點(diǎn)為實(shí)體企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來了機(jī)會，這兩年很多大的實(shí)業(yè)企業(yè)投身金融行業(yè)，第一個要做的就是供應(yīng)鏈金融，憑借對資金流、信息流和物流的掌握，風(fēng)控能做到比銀行更到位，自然能降低融資成本、取消保證金并做到期限匹配，真正促進(jìn)了我們企業(yè)產(chǎn)供銷的銜接。
第三是支付領(lǐng)域。今天，所有主流的第三方支付企業(yè)的個人業(yè)務(wù)基本都是免費(fèi)的，包括開戶、充值、轉(zhuǎn)賬、提現(xiàn)、動戶提醒、便民服務(wù)繳費(fèi)等，手機(jī)銀行還做不到這一點(diǎn)，還是有比較多的收費(fèi)項(xiàng)目。此外，第三方支付的免費(fèi)策略也給銀行業(yè)帶來了一些壓力，促使銀行業(yè)不斷降費(fèi)。以轉(zhuǎn)賬為例，今年2月份，五大行聯(lián)合宣布手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬免費(fèi)，網(wǎng)上銀行5000元以下轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)也不收費(fèi)，這是市場競爭帶來的積極效應(yīng)。在對公支付方面，第三方支付的費(fèi)率也全面低于傳統(tǒng)銀行業(yè)。在支付領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了更低的成本。
最后是投資理財(cái)領(lǐng)域。從目前的主流業(yè)務(wù)模式看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)更多的是換個渠道賣理財(cái)，和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)銷售缺乏本質(zhì)的區(qū)別，或者說互聯(lián)網(wǎng)對這個領(lǐng)域的改變還不突出。隨著智能投顧技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有望突破現(xiàn)有產(chǎn)品代售的模式，真正做到運(yùn)用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式。就當(dāng)前而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有兩大貢獻(xiàn)，一是大幅降低了理財(cái)業(yè)務(wù)門檻，從銀行理財(cái)?shù)?萬元起降至1元起；二是互聯(lián)網(wǎng)渠道節(jié)約了中介成本，能夠給客戶提供更高的收益率，大約能提高1-2個百分點(diǎn)左右。
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)有很大的合作空間
上面是我談的第一點(diǎn)，主要闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)金融體系效率改進(jìn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上的貢獻(xiàn)。接下來，我談?wù)劦诙c(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行業(yè)之間的關(guān)系。
市場對二者的關(guān)系的認(rèn)識，是有一個演進(jìn)的過程的。剛開始，大家都覺得二者是一種絕對的競爭關(guān)系，甚至是顛覆者和被顛覆者的關(guān)系。從這兩年開始，觀念開始有所改變，越來越多的人認(rèn)識到，二者更多地還是一種合作關(guān)系。與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不同，金融業(yè)一直比較注重同業(yè)合作，幾乎每家銀行都有同業(yè)業(yè)務(wù)部，在一些銀行，同業(yè)業(yè)務(wù)部的收入貢獻(xiàn)甚至不弱于公司金融部和個人金融部。正是由于這種緊密的合作文化，金融企業(yè)間形成了健康的競合關(guān)系，該競爭時激烈競爭，該合作時傾心合作。我們看到，在金融體系內(nèi)，沒有一家金融機(jī)構(gòu)希望另外一家機(jī)構(gòu)倒閉，因?yàn)榇蠹夷阒杏形遥抑杏心悖?008年雷曼的倒閉成為全球金融海嘯的導(dǎo)火索就是最好的例子。從這點(diǎn)看，金融業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是有比較大的差異的，從一般的產(chǎn)業(yè)競爭來看，可能更加強(qiáng)調(diào)“剩者為王”的理念，競爭對手都做不下去了，市場就是我的了。
所以，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，應(yīng)多體會金融業(yè)這種合作的文化，這也是蘇寧金融一直堅(jiān)持的理念。在我看來，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在資金合作、風(fēng)險管理合作、渠道合作和產(chǎn)品合作等四個方面有了很好的基礎(chǔ)，且仍然還有很大的空間。
一是資金合作。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需要傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資金支持，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金，無論是自有資金還是客戶資金，都是存在銀行賬戶中的，也在為銀行提供資金。關(guān)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供融資支持，我認(rèn)為這是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級的客觀要求，未來會越來越普遍。過去的二十年，中國處在重工業(yè)化階段，大量銀行資金集中于此，隨著經(jīng)濟(jì)重心更多地轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的資金需求是下降的，釋放出來的銀行資金需要尋找新的出路。一般而言，銀行對于新興產(chǎn)業(yè)是謹(jǐn)慎的，以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為例，現(xiàn)在無疑是個大產(chǎn)業(yè)，但很多知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展壯大更多地依靠的是風(fēng)險資本而不是銀行資金，某種意義上，銀行業(yè)曾經(jīng)錯過了這個大產(chǎn)業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也是如此，未來必定有很大的發(fā)展空間，若銀行業(yè)不想錯過這個新興行業(yè)，需要為這個行業(yè)主動提供融資支持，可喜的是，目前已經(jīng)有越來越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)意識到這一點(diǎn)。
二是風(fēng)險管理合作。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擅長對客戶財(cái)務(wù)信息的分析，但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還掌握了客戶的行為數(shù)據(jù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)等，可以對客戶進(jìn)行立體的風(fēng)險畫像，彌補(bǔ)純財(cái)務(wù)信息畫像的不足，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理上合作的基礎(chǔ)。當(dāng)然，二者在黑名單共享上也有很大的合作空間。
三是渠道合作。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)有流量，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有網(wǎng)點(diǎn)，它們之間也存在合作的基礎(chǔ)。
四是產(chǎn)品合作。很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)銷售的產(chǎn)品都來自傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如各類基金產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等；另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也需要為客戶提供更為豐富的產(chǎn)品組合，在這方面存在與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合作的空間。
除了上面四點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在其他方面也有很多合作的空間。篇幅所限，不再一一贅述。
