? ? ? ? ? ? ? 一、? 公司簡況
? 發行股本：4.4216億股
? 發行價：35.73
? 公司注冊地：杭州市濱江區
? ? 中控技術致力于面向流程工業企業的“工業 3.0+工業 4.0”需求，提供以自動化控制 系統為核心，涵蓋工業軟件、自動化儀表及運維服務的技術和產品，形成具有行業特點 的智能制造解決方案，賦能用戶提升自動化、數字化、智能化水平，實現工業企業高效 自動化生產和智能化管理。流程工業主要指煉油、石化、化工、煤化工、制藥、建材、冶金冶煉、火電、核電 等工業，涉及能源和原材料工業，是國民經濟的支柱工業。自動化控制系統是這些工業 企業的“大腦”，而各種工業軟件是這個“大腦”中的“知識”
? ? ? ? ? ? ? ? 二、主營產品分析
? ? 目前公司主營業務收入主要來自 “工業 3.0”業務，“工業 4.0”業務占比較低，且尚處于拓展初期。
? ? ? 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司來自于化工、石化、制藥、 電力行業的收入合計占工業自動化及智能制造解決方案業務收入的比例分別為 81.85%、 83.78%、79.74%和 85.55%。
? ? 主要產品形成的收入結構? 發行人的主要產品包括自動化控制系統、工業軟件、自動化儀表和運維服務。
? ? 就細分產品而言，流程工業自動化控制系統領域行業集中度較高，市場份額主要被發行人、和利時、霍尼韋爾、橫河電機、艾默生等企業所覆蓋，發行人在集散控制系統 （DCS）市場處于龍頭地位，在安全儀表系統（SIS）市場具有較強競爭力。
? ? ? 自動化儀 表領域行業集中度較低，從業企業較多，呈現高度競爭格局，除少數實力雄厚的大型跨 國集團外，大部分企業的市場份額都處在較低水平；目前我國自動化儀表市場低端產品 過剩，中高端產品依賴進口，未來中高端的智能化儀表國產替代空間較大。
? ? ? 工業軟件領 域行業集中度整體較低，各類供應商憑借行業積累，在細分行業中占有一定市場份額；目前工業軟件市場呈現快速發展態勢，未來市場集中度將有所提升未來市場集中度將有所提升。
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? ? ? ? ? ? 三、國內競爭對手情況
（1）和利時
（2）康吉森
（3）科遠智慧? 股票代碼 002380
（4）寶信軟件? 股票代碼 600845
（5）川儀股份? 股票代碼 603100
發行人是國內 DCS 市場龍頭企業
從 DCS 市場整體情況分析，根據睿工業統計，2011 年至 2019 年，發行人連續九 年蟬聯國內 DCS 市場整體占有率第一名。公司市場份額從 2011 年的 13.0%，領先第二 名的市場份額不足 1 個百分點；成長至 2019 年的 27.0%，領先第二名超過 11 個百分點。
? ? ? ? ? ? 四、募投項目分析
? ? ? ? ? ? ? ? ? 五、 經營現狀?
? ? ? 2020 年 1-9 月，公司實現營業收入 206,894.16 萬元，較去年同期上升 22.54%；歸 屬于母公司股東的凈利潤 24,171.88 萬元，較去年同期上升 10.98%；扣除非經常性損益 后的歸屬于公司普通股股東的凈利潤 18,527.08 萬元，較去年同期上升 25.80%。
? ? ? 2020 年度，公司預計營業收入約為 292,069.09 萬元至 316,157.26 萬元，預計同比 增長 15.13%至 24.62%，主要得益于公司業務規模的持續擴大。2020 年度，公司預計歸 屬于母公司股東的凈利潤為 37,479.28 萬元至 44,173.51 萬元，較 2019 年增長 2.54%至 20.86%，略低于營業收入的增長率，主要系：1、受 2020 年公司股份支付增加的影響；2、受非經常性損益減少的影響，2020 年非經常性損益減少主要系公司非流動性資產處 置損益有所減少所致。
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