今往后至少半個世紀內，比特幣絕不可能取代現(xiàn)有的像美元、歐元、人民幣這樣的國家主權信用貨幣，而且也絕不可能與所有這些主權信用貨幣自由雙向兌換。

因此在你我有生之年，比特幣只可能是一場讓少數人一夜暴富，讓無數人傾家蕩產的投機泡沫，不要參與比特幣以及其他任何虛擬貨幣的投機炒作。但對于你的兒子、孫子而言，這種虛擬貨幣將有可能成為他們今后生活中的必需品。

凱恩斯經濟學派和哈耶克的新自由主義經濟學

經濟學分為微觀經濟學和宏觀經濟學。微觀經濟學又叫古典經濟學，是由經濟學之父亞當·斯密在18世紀創(chuàng)立的，主要討論的是社會中的企業(yè)和個人這些微觀層面的經濟決策問題，核心是價格和供求關系。

宏觀經濟學又叫總量經濟學，是各國政府在應對上世紀30年代經濟大危機時被迫搗鼓出來的。因為政府突然發(fā)現(xiàn)：哎呦我的媽呀！市場咋失靈啦？光靠市場自發(fā)調節(jié)咋不管用啦？所以政府不得不出面干預經濟，穩(wěn)定經濟。我們今天在新聞里聽到的各種經濟學詞匯，像什么GDP、CPI、PMI、就業(yè)率、宏觀調控、經濟刺激政策……都屬于宏觀經濟學范疇。

一般認為，宏觀經濟學的創(chuàng)始人是約翰·梅納德·凱恩斯，他的代表作《就業(yè)、利息與貨幣通論》被認為是經濟學界的“第二圣經”（“第一圣經”是亞當斯密的《國富論》），直接指導了當年的羅斯福新政，今天我們的宏觀經濟學教材基本上就是圍繞這本《通論》展開的。

但凱恩斯有個一生的宿敵和反對派，叫弗里德里希·馮·哈耶克，他是奧地利學派所倡導的新自由主義經濟學的代表人物。

經濟學有好多好多學派，什么新凱恩斯學派、芝加哥學派、貨幣學派、供給學派，理性預期學派……其實歸根到底就兩大派：一派認為市場有時會突然腦子秀逗抽風了，所以政府必須時不時出來干預一下，調控一下，這樣經濟才能健康穩(wěn)定發(fā)展，人民才能安居樂業(yè)，它強調的是“適度管控”。

另一派認為只有市場是真正可靠的，政府作為一個由人組成的有自身利害關系的國家暴力機器，不要去干預市場，你越干預問題越嚴重，它強調的是“自由”。這兩派觀點可以說已經吵了整整一個世紀，吵到今天還在吵，一直沒有定論。

所以我們經常會聽到這個經濟學家這么說，那個經濟學家馬上出來反駁。其實經濟學的魅力就在于此，它把所有人都假定為理性自利的，并用理性邏輯思維和數學工具來分析并預測人類的經濟行為，但人類的行為，很多時候不是那么理性的。窮小子過情人節(jié)給女朋友送一朵玫瑰花就夠了，但有人為了表達自己的愛意寧可吃一個月咸菜過饅頭，也要給女朋友送上999朵玫瑰。

這就導致紙面上推導出來的經濟學理論看起來很合理，那個數學模型看起來很完美，但實際生活中不是那么回事。

凱恩斯和哈耶克的理論到底有什么不一樣，有人就搗鼓出了一個名叫《凱恩斯大戰(zhàn)哈耶克》的MV，用RAP的方式非常生動的詮釋了這個問題。

盡管凱恩斯主義飽受爭議，但今天還是大學經濟學教材中所認可的主流觀點，而哈耶克所代表的奧地利學派只會在教材最后幾頁說到其他經濟學流派時被提到兩句。而哈耶克在這段MV以及經濟學教科書里的尷尬處境就和今天的比特幣很像——明明它在邏輯上更站得住腳，但就是不招人待見，哈耶克的理論更有說服力。可惜他太完美了，或者說太理想主義了，而人類是一種如此不完美的存在，人性有太多的弱點，未來很長一段時間內，人類的經濟生活依然會走在凱恩斯主義的道路上。因為由不完美的人所組成的政府天然有一種想要干預經濟的沖動或本能，自然會更喜歡凱恩斯的理論。哈耶克的理論要讓政府徹底放手，完全在經濟生活中靠邊站，至少在中國，這是不可能的。而比特幣的出現(xiàn)已經不是什么讓政府靠邊站的問題了，而是連政府掌控國家經濟命脈最基本最核心的權力，貨幣發(fā)行權也喪失了，你說，政府還不得跟你拼命嗎？

經濟自由的極限——貨幣的非國家化

就像講P2P可以追溯到尤努斯一樣，比特幣的理論源頭也可以追溯到上回提到的哈耶克。

哈耶克這個人可以說渾身上下都散發(fā)著自由的奪目光輝，他這一生的人生信條和經濟學理論全都圍繞“自由”這兩個字展開。哈耶克一生著作等身，其中最有名的一本書叫《通往奴役之路》。哈耶克在書中用非常縝密的邏輯論證了：任何形式的計劃經濟體制，都必然會失敗，并且必然會導致專制集權，最終個人的經濟自由和人身自由都將被獨裁者所剝奪。

哈耶克晚年寫的最后一本經濟學著作叫《貨幣的非國家化》。在這本書中，哈耶克秉承了一貫對自由的追求，非常睿智也非常跨時代的提出了一個觀點——

既然在一般商品市場中，自由競爭是最有效率的，那為什么不能在貨幣領域引入競爭機制呢？換句話說，誰規(guī)定貨幣一定得由國家中央銀行發(fā)行？憑什么私人不能發(fā)行貨幣呢？在私人貨幣自由競爭的過程中，那些流動性最好的，使用最方便的，制作成本最低的，最能抗通脹的最優(yōu)秀的貨幣，就會脫穎而出，從而大大提高貨幣本身的使用效率！

這本書寫于上世紀70年代，當時歐洲的主流經濟學家剛開始討論有沒有可能組成歐洲統(tǒng)一的中央銀行，發(fā)行歐洲統(tǒng)一的貨幣——當時叫埃居（ECU），也就是現(xiàn)在的歐元（EURO）。

而哈耶克在歐元誕生前20多年就直接說：歐元沒戲！你看歐洲經濟今天一塌糊涂，除了歐洲人又老又懶福利太好以外，和歐元區(qū)國家各懷鬼胎，歐元不給力也有很大關系。哈耶克認為只有廢除中央銀行制度，允許私人發(fā)行貨幣才是解決通貨膨脹的根本辦法。哈耶克的這套理論就為比特幣的誕生奠定了理論基礎，這本《貨幣的非國家化》也被今天比特幣的死忠視為圣經。

到了上世紀80年代，隨著IT技術的突飛猛進，另一位偉大的經濟學家弗里德曼提出了一個非常大膽的構想：有沒有可能通過計算機程序設置一套自動化裝置，讓程序自己來發(fā)行貨幣，這就可以避免各國央行人為的隨意開動印鈔機，引發(fā)通脹問題。這時候已經出現(xiàn)了比特幣的苗頭了。

但還有兩個很關鍵的技術難題。

一、央行發(fā)行的法幣（紙幣）可以設置許多防偽標識來區(qū)別假幣，但私人發(fā)行的虛擬貨幣如何來確保真實性呢？我們都知道互聯(lián)網時代信息爆炸，博士寫論文也都是Ctrl+C，Ctrl+V輕松搞定，你這貨幣其實就是一串程序代碼，怎么保證不被人家拷貝出一個偽造的虛擬貨幣呢？或者說兩串一樣的代碼擺在你面前，你知道哪個真哪個假？

二、私人發(fā)行的貨幣也得像法幣（紙幣）一樣有100%的流通性，誰拿到手都能馬上用，那就必須是不記名的，脫離了銀行系統(tǒng)也能正常運轉的。可虛擬貨幣只是一串程序代碼，沒有實物，也無需經過銀行系統(tǒng)交易結算，那我怎么證明這一串代碼所代表的貨幣就支付給你了呢？我說付了，你說沒付，那咋整？

這就要講到密碼學和IT技術在過去20多年里的長足發(fā)展，通過幾代技術大牛前赴后繼的不懈探索，終于在2009年年初，一個網名叫“中本聰”的人——也可能不是一個人而是一群人，也可能根本不是人——中本聰到底是誰可能永遠都是個迷了，反正就是這個代號“中本聰”的東西，在總結了許多前輩的經驗后，創(chuàng)造性的發(fā)明了一套非常復雜的計算機算法。

這套算法一經開始運轉，就會自動不停地生成特解，指的是方程組所能得到無限個解中的一組。而每一個特解都只能解開唯一對應的一個方程組，就像一把鑰匙開一把鎖，是一一對應的關系。而這個所謂的特解其實就像我們手機充值卡的密碼一樣，是一串數字和字母的組合，通俗的說，這就像人民幣的序列號，你通過電腦程序算出了唯一的序列號后就擁有了這張鈔票。

這個特解就是我們所說的比特幣。

而通過最先進的電腦運行中本聰的這套程序以尋找特解的過程被稱為“挖礦”，那些癡迷于通過挖礦賺錢的人就叫“礦工”。說實話，世界上沒有多少人真能把比特幣背后的運作原理完全搞明白，只有那些既很懂密碼學又很懂計算機科學的理工科大牛才能搞明白。

因為這個特解是唯一的，只要你那臺電腦算出來后，其他電腦再怎么算也算不出來了，這就避免了假幣問題。

又因為中本聰通過密碼學程序設定，比特幣的所有權只能被真實的擁有者轉移一次，注意，僅僅只能轉移一次，轉移完成后原主人就失去對這枚比特幣的所有權。就像我們給手機充值時，重復輸入相同的卡號和密碼會被系統(tǒng)拒絕一樣。

比特幣牛逼之處還不止于此。更牛逼的地方在于，它在誕生之時就已經設定好了比特幣被挖出來的速度和總量。隨著時間的流失，比特幣的挖掘難度會呈幾何級上升，市場上比特幣增長的速度會越來越慢，并最終會在2140年達到2100萬個的極限，這就解決了包括哈耶克和弗里德曼在內的無數自由派經濟學家一生所追求的一個夢想——創(chuàng)造一種不會產生通貨膨脹的貨幣。

全世界所有政府在通脹問題上都在耍流氓，這是由人性決定的。人性天然貪吃，人性天然好色，人性天然好逸惡勞，這是人性的弱點，沒辦法。當一個由一群人組成的政府有權力通過印一張張小紙片就能輕松獲得財富的時候，那這群人天然就會采用各種借口多印一點錢。

哪怕你這家央行是獨立于政府的，哪怕你把控制物價作為首要的宏觀調控目標，你還是會不自覺的多印一點錢。因為萬一你印少了，通貨緊縮了，那你可就是經濟衰退的罪魁禍首了。

所以哈耶克說的很明白，政府的權力就是靠壟斷貨幣建立起來的，而政府的這種壟斷權一直在被濫用。

作為依靠P2P點對點技術產生的虛擬貨幣，比特幣天然就是一個去中心化的支付系統(tǒng)，沒有中央處理器，沒有中央銀行，任何人都可以創(chuàng)造比特幣，這難道不是一個偉大的金融創(chuàng)新嗎？假如今后比特幣真能夠取代美元、歐元這些主權信用貨幣，徹底消滅通脹魔鬼，這難道不是一個美麗新世界嗎？

比特幣的5大優(yōu)點

一，不會被某個政府或組織操控，解決了通脹問題。

二，解決了匯率波動問題。我們出國旅游或者海外投資的時候，不用再擔心人民幣對美元是貶值還是升值了，跨境支付的成本幾乎降到了零，所有靠外匯市場吃飯的小伙伴也都要失業(yè)了。

三，所有的金融管制尤其是外匯管制都將失效，國家之間的貨幣戰(zhàn)爭將徹底消失，全世界的金融市場將融為一體，人們的財產自由流動權將得到最大限度的保證。

四，不會出現(xiàn)假幣，極大地提高了金融安全性，降低了甄別假幣，打擊假幣的社會成本。

五，所有交易都在網上依靠P2P（點對點）技術完成，無需再經過銀行這樣的第三方清算機構，也不用再發(fā)行紙幣，貨幣發(fā)行和結算成本幾乎降到了零。

比特幣是偉大的互聯(lián)網金融創(chuàng)新產物。

比特幣的死穴缺點

一：儲存風險

首先，因為政府被排除在外，從一開始，比特幣的交易就只能在像“比特幣中國”這樣的民間設立的網站上進行。但萬一這個網站倒閉了，老板帶著比特幣跑路了，或者網站被黑客攻擊了，那你儲存在交易平臺上的比特幣就都沒啦。

比如今年2月，當時世界最大的比特幣交易網站，日本的MT.GOX突然宣布，由于遭到黑客入侵，服務器上的85萬枚比特幣被盜一空，由于嚴重資不抵債，不得不申請破產。

從這個角度看，玩比特幣比玩P2P還危險。P2P平臺老板會跑路，比特幣平臺老板也會跑路，事實上也早就有好多比特幣平臺老板跑路了，但P2P借出去的錢本身不會因為技術問題被黑客盜走，但你手里的比特幣，不管是放在交易平臺上還是存在你家電腦的硬盤上，只要你連上互聯(lián)網準備拿出去交易，都隨時有可能被黑客盜走，這和你QQ號被盜是一樣的。

二：通貨緊縮 ? ??比特幣雖然不會導致通貨膨脹，但卻會導致嚴重的通貨緊縮。

因為比特幣總共才2100萬枚，可社會財富卻在不斷增長，這就會導致假如今年買1個雞蛋要1個比特幣，明年說不定就只要0.8個比特幣，后年只要0.5個比特幣。因為錢越來越值錢了，那消費者除了吃飯這種剛性消費不會延后，其他像旅游，換家具，換手機，買金銀首飾這些可花可不花的非必要支出，也就是我之前說的拿鐵因子，就會盡量延后消費，把比特幣藏起來，坐等升值。

結果不但會導致非常可怕的通貨緊縮，消費和生產都大幅下滑，GDP下降，失業(yè)率上升，而且比特幣的市場流通量會越來越少，用經濟學術語叫劣幣驅逐良幣，最終比特幣將徹底失去作為一種貨幣的流通屬性。

事實上當年金本位之所有會崩潰，就是因為進入工業(yè)時代后，黃金的開采速度遠遠趕不上人類的財富增長速度，更遠遠趕不上美聯(lián)儲開動印鈔機的速度，所以黃金才不得不從流通貨幣市場退出，變成了一種投資品。可黃金畢竟還有工業(yè)上的作用，還可以打造成首飾，有美觀作用，可比特幣一旦失去了流通屬性，就只剩一串代碼，還有什么價值呢？

三：犯罪幫兇

比特幣的匿名性雖然最大限度保證了它的流通能力無限接近紙幣，但這也給不法分子販毒、賣淫、洗錢、走私軍火提供了機會。

去年10月，美國政府把一個名為“絲綢之路”的比特幣交易平臺關閉了。法庭資料顯示，這家網站從2011年開始，依靠比特幣交易成為網上最繁忙的毒品黑市，超過90萬人在這家網站上買賣毒品，累計交易價值超過12億美元，甚至在這家網站上，你只要支付比特幣，還能買到殺手服務！另外美國還有個叫“暗殺市場”的眾籌網站居然允許匿名用戶用比特幣來買某個政府官員的人頭！像奧巴馬的懸賞金額是40個比特幣！

四：政府打壓

正是由于比特幣的匿名性可能導致那么多犯罪問題，因此各國政府就有了更加名正言順的理由來打壓限制比特幣。比如毗鄰金三角的泰國是世界上第一個明確宣布比特幣非法的國家，就是希望能一勞永逸地斬斷比特幣販毒的空間。

可就算沒有這個問題，各國政府對待比特幣也肯定沒有好臉色。你想，比特幣的理論根基就是希望能像當年的主權信用貨幣顛覆黃金一樣，有朝一日能夠徹底顛覆主權信用貨幣，成為全世界的通用貨幣。可貨幣發(fā)行權對任何一個國家來說都是絕對不允許觸碰的底線。

比如在中國境內，人民幣就是具有法償性的唯一法定貨幣。所謂的法償性就是你丫只要在中國境內買東西就必須用人民幣付錢。反過來說，顧客用人民幣付賬，商家也不能以任何理由拒收，你要敢說我不收人民幣，只收美元，或者我只收比特幣，不好意思，你就違法了。

盡管比特幣作為第一個成型的試驗品，才呱呱墜地沒幾年，也就是一群組織松散的網民自己在那里瞎搗鼓，根本不成氣候，完全不是政府的對手。但毛爺爺說得好，星星之火也可能會燎原，政府說心里話多少也有點擔心，最好在襁褓里就把比特幣這個潛在威脅給弄死。可畢竟比特幣是一種很有意義的互聯(lián)網金融創(chuàng)新嘗試，很少有國家好意思像泰國那樣直接一棒子打死，所以今天大部分國家對比特幣的態(tài)度都比較曖昧，既不承認比特幣是一種正兒八經的貨幣，也沒有直接把你弄死。

比如以色列政府表示目前尚未承認比特幣為官方貨幣，但政府正考慮對比特幣的盈利征稅，你看，已經想著雁過拔毛了；再比如美國政府只是宣布比特幣合法，而美國各州政府對比特幣的態(tài)度則是五花八門；走在最前面的德國政府雖然承認比特幣為記賬單位，可以作為私人貨幣，用于私人之間的交易，但并非虛擬貨幣，不屬于法定支付手段。

而中國政府則早就明確了比特幣的身份是一種特定的虛擬資產，不是虛擬貨幣，不能作為貨幣在市場上流通，央行還規(guī)定包括銀行和第三方支付在內的所有金融機構都不得給客戶提供比特幣支付或結算服務，這就等于名義上宣布比特幣合法，實際上徹底斷送了比特幣成為真正的貨幣，有朝一日挑戰(zhàn)人民幣地位的可能。

因為虛擬資產的意思就是你和Q幣還有魔獸世界里的極品裝備一樣。法律上，只允許你用人民幣去買Q幣，不允許用Q幣換回人民幣。說白了，如果大家都愛玩魔獸世界，那魔獸里的裝備就很值錢，但如果以后大家都不玩魔獸了，那你游戲賬號里的裝備就一錢不值。

既然比特幣將來不可能成為真正意義上的流通貨幣，那作為虛擬資產的比特幣實際上就毫無價值了，因為它既不像Q幣可以在企鵝帝國中買到許多東西，也不像極品裝備能讓你在游戲中獲得游戲快感，那它剩下的可不就只是一個用來炒作的圖騰嗎？

五：競爭風險

根據哈耶克的設想，只有讓各個私人貨幣進行充分競爭，最終那個最優(yōu)秀的私人貨幣才會脫穎而出。

比特幣火了以后，緊接著也的確出現(xiàn)好幾十種基于P2P加密技術的虛擬貨幣。什么萊特幣、暗黑幣、點點幣、瑞波幣、門羅幣、無限幣，尤其是什么V寶幣、波特幣已經和金融創(chuàng)新沒有半毛錢關系了，完全就是個應該被公安抓起來槍斃一萬次的傳銷組織！如果說玩比特幣的風險是非常非常大，那玩其他虛擬貨幣的風險就是非常非常非常大！

目前來看，由于先發(fā)優(yōu)勢明顯，比特幣在市場交易量上還是一家獨大，但這些虛擬貨幣的生產方式、交易方式和儲存方式其實都大同小異，只不過每個新誕生的虛擬貨幣都在比特幣的基礎上做了一些技術改進。雖然這種競爭會讓這一類型的虛擬貨幣在技術上變得越來越成熟，越來越完善，但也給投資者帶來了更大的風險：你怎么知道未來的虛擬貨幣市場，還是比特幣一家獨大呢？

將來有沒有可能出現(xiàn)一種新的更靠譜的加密算法，把通縮問題解決了，把匿名問題解決了，把黑客攻擊問題解決了呢？這并非不可能。換句話說，將來真正脫穎而出的一種虛擬貨幣很可能現(xiàn)在壓根還沒誕生，而你卻把寶都壓在了比特幣身上。這就像10年前蘋果還沒有出IPhone時，你把所有的寶都壓在諾基亞的股票上，請問現(xiàn)在是什么下場呢？

六：波動劇烈

人類的貪婪本性也在把比特幣往火坑里推。沒錯，就是那些拼命鼓吹拼命炒作比特幣的死忠硬是把比特幣給玩死的！

為什么今天還有一大群比特幣死忠像瘋狗一樣拼命捍衛(wèi)比特幣？拼命忽悠別人去玩比特幣？其中大部分人并不是因為深刻理解了比特幣的偉大意義，而是因為他們自己手里的比特幣已經套牢了，如果任由外界唱衰比特幣，就沒人敢來接盤了，那自己對比特幣的投資可不就真的打水漂了嗎？所以這是屁股決定腦袋的事。

中本聰在網上早就說了，比特幣還是一個不完善的試驗品，過早把比特幣推向商業(yè)化只會斷送了比特幣的未來。事實正如他所料，正是由于比特幣還不夠完善，導致快速商業(yè)化后產生了許多連鎖問題，價格波動劇烈。這些問題又成了政府打壓比特幣最名正言順的理由，而政府的打壓又會讓比特幣的價格波動更劇烈，最終讓比特幣完全淪落為一種投機工具。

在2011年以前，比特幣的價格只有幾美分，但到了2013年11月最高漲到1200多美元，甚至比當時一盎司黃金的價格還要貴！在受到一連串打擊后，現(xiàn)在又跌回到300多美元，也就是2000人民幣上下。即使如此，比特幣價格在4年里也已經翻了好幾千倍了。請問價格波動那么大的一種虛擬貨幣，怎么可能成為日常交易使用的貨幣呢？

雖然一直都有商家愿意接受比特幣，比如一些淘寶小店，一些時髦咖啡店，去年上海還有家開發(fā)商打出了用比特幣買房的旗號，最近甚至有家P2P公司宣布接受用比特幣投資。但其實這些都是博眼球的噱頭，因為比特幣的價格波動太劇烈，萬一你前腳收進比特幣，后腳比特幣價格就暴跌了，你可不就要承擔極高的匯率風險嗎？商家又不是傻子，所以用比特幣支付的匯率往往都要比即時匯率差好多。

互聯(lián)網的明天會更好

正是由于比特幣面臨上面那么多現(xiàn)實問題，導致比特幣已經非常可悲的從一場有可能改變人類社會經濟形態(tài)的金融創(chuàng)新試驗變成了一場徹頭徹尾的投機游戲。

未來比特幣會走向何方，未來比特幣價格還有沒有可能再次暴漲，我們無法預知，但有兩點可以肯定。

一是現(xiàn)在比特幣價格的漲幅已經遠遠超過了包括郁金香泡沫在內的歷史上所有泡沫商品的最高漲幅。

二是股市泡沫破滅后，你畢竟還持有上市公司資產，未來還有可能分紅，樓市泡沫破滅后，實打實的房子還在，你還能自住或者出租，但假如比特幣泡沫徹底破滅了，你剩下的將只有一串代碼。

但不管怎么說，比特幣為人類打開了一個去中心化虛擬貨幣的潘多拉魔盒，就像其他所有互聯(lián)網創(chuàng)新產物一樣，魔盒一旦打開，就再也關不起來了。

互聯(lián)網技術為人類打開了一扇通往無限可能的大門，解決通脹問題的答案就蘊藏在這無限的可能之中！比特幣可能還不夠完美，但哈耶克的夢想，總有一天會實現(xiàn)！盡管到了那一天，你我可能都已不在這個世界上了。但請相信，人類的未來一定會更美好！不要參與任何虛擬貨幣的投機炒作！

轉自《力哥說理財》