《用生活常識就能看懂財務報表》

? ——（臺灣）林明樟

? ? ? ? 作者簡介：（臺灣）林明樟，國際級企業的指定財務課程講師，臺灣商業類暢銷書作家，曾創立過科技、網絡及美妝平臺公司，并在數家大型企業擔任歐洲區與新興市場業務主管長達10年經驗，其講授的“超級數字力”財報課程，使其穩坐亞洲數字力課程第一把交椅。

? ? ? ? ?本書的目的：不是要教會你成為財務人員，而是讓你運用現有的常識，判斷出很多財務報表數字的真實含義，樹立正確的財務報表立體觀念，教會大家如何判斷公司的好壞。

? ? ? ? 適合對象：職業經理人、投資者、想學習財務基礎知識的人。

? ? ? ?本讀書筆記對原書結構進行了適當的調整，最后得到的僅是結論性的知識，看上去和一般的財務書籍并沒有什么不同。用生活常識實例和中翻中的思想進行講解才是本書的精華，所以建議親身閱讀本書，會對以下財務知識會有更深刻的理解和印象。

第一部分 ?利潤表

? ? ? ? 利潤表是動態的，而不是定量；利潤表是流量，一段時間的觀念。

? ? ? ? 利潤表等于收入減支出，等于賬面上賺的錢。

? ? ? ? 任何會計科目，凡是與賺錢或是虧錢有關的科目，都把它全部放在利潤表里。

? ? ? ? 企業經營追求的是長期穩定的獲利模式。利潤表雖然能讓你知道一家公司的獲利能力，但這個獲利能力要長期穩定，不能只看當下的絕對值。

? ? ? ? ?在財務世界中，絕對金額沒有太多的意義，充其量代表規模大小，相對與分類的觀念更重要。只看單一科目也沒有意義。

? ? ? ? ? 一、營業收入

? ? ? ? 營業收入大，不只比較金額大小，而是要進行分類，才能看出一家公司營收品質好不好。

? ? ? ? 營業收入的三類分類法：

? ? ? ?1、以客戶類別分類，可以用二八法則的概念去看，分析哪些客戶的貢獻是80%，如果收入大部分來自一個客戶，這可能是好消息，也可能是壞消息。

? ? ? ?2、以產品線分類，分析哪些產品賺錢，哪些虧錢；哪些產品貢獻大，哪些貢獻小，能幫助公司將研發資源做較好的配置。

? ? ? ?3、以區域分類，注意企業是否有分散風險，為公司創造營收的客戶或區域都很集中，經營的風險就會偏高

? ? ? ?做生意最主要的是永續經營，利潤表的核心觀念是長期穩定獲利能力。

? ? ? ?如果一家公司的營銷是以不穩定的收入為主要來源，它就不具備長期穩定的獲利能力。

? ? ? ?閱讀利潤表的關鍵：判斷公司是否有長期穩定獲利能力。看財務報表時，要看連續五年左右的財報，才能看出長期發展，而且要分析數字背后的意義，看是否確實具有長期穩定的獲利能力。

? ? ? ? 二、凈利潤

? ? ? ? 提高凈利潤的方法有兩種，增加收入；降低成本或費用。

? ? ? ? 過度的成本管控，終究會傷害公司對外的品牌形象。過度的費用管控，會傷害公司內部的員工士氣。所以過度擠壓降低成本或費用，有可能最后走上一條死胡同。

? ? ? ? 正確的成本與費用管控觀念，花更多的錢提出更賺錢的方案。

? ? ? ? 提高收入降低成本與費用都重要，但比例要放對。40%放在成本費用的管控，其他資源放在創造價值，這才是長期經營穩定獲利的較佳方向。創造價值包括增加收入和增加新產品。增加收入包括公司的收入與客戶的收入。增加新產品、新市場、新應用或新領域，將餅做大。

? ? ? ? ?觀察一家公司的潛力，可以從資料中分析，這家公司選擇增加收入還是降低成本，看看其中比例與做法，就可以推估出它未來是否具有長期穩定的獲利。

? ? ? ?? 三、利潤表只是預估的觀念

? ? ? ? 應計基礎：產品交付給客戶后，不管有沒有收到貨款，這筆記交易就記錄下來。

? ? ? ? 現金基礎：只在現金交付后，才將一筆交易列入營業收入。

? ? ? ? 利潤表上的營業收入，不是100%確定的，只是預估。凈利只代表在帳面上，這段期間公司獲利或損失了多少錢，并不等于現金。所以一家公司利潤表上顯示很賺錢，并不等于公司手上有很多錢。

? ? ? ? ?財務報表上每個科目旁邊小小，字形的注解文字，超重要。

? ? ? ? ?四、財務報表要看連續五年才能推測出公司的，真實狀況

? ? ? ? 毛利穩定下跌是合理的。五年內毛利穩步上升，這表示公司有持續在做產品的研發與升級，這也是合理的。一家公司的毛利突然拉高很多，多半是因為公司轉型到別的領域，只有轉型了才比較可能有超乎原本行業的高毛利產生。毛利突然連續兩年毛利下降很多，除了代表公司內部產品研發出問題，或是重要團隊異動之外，還有一種可能是原本行業的競爭雷達圖中出現了未知的新競爭者，把市場打爛了。

? ? ? ? ?毛利率越高，代表抵抗產業巨變的緩沖空間越大。毛利遠比營業收入更重要。

? ? ? ? ?費用率＝毛利率-營業利潤率，指銷、管、研、折舊與分期攤銷費用占總營收的百分比，在10%上下代表具有相當大的規模經濟。

? ? ? ? 五、損益平衡點

? ? ? ? 通過利潤表不止能看出一家公司在一段期間的盈虧，還可以用來計算出損益平衡點，提供經理人在做決策前的速算利潤，或作為快速決策時的參考。

? ? ? ? 損益平衡點的計算：

? ? ? ? 第一步：將成本與費用分成固定和變動兩類：

? ? ? ? 固定類（成本或費用）：不管產品賣出多少個，這些成本和費用不會隨著銷量增加而增加，它都是固定的。

? ? ? ?變動類（成本或費用）：隨著銷量的增加或減少，這些成本和費用也會跟著增加或減少。如直接物料、直接人工、制造費用（料、工、費）等。

? ? ? ?銷貨成本＝固定成本+變動成本

? ? ? 營業費用包括銷、管、研、折舊與分期攤銷等五種常見的費用。

? ? ? 第二步：計算損益平衡點（盈虧平衡點）

? ? ? 損益平衡點就是不賺不賠的平衡點，它代表的是數量的觀念。

? ? ? 總收入＝總成本，就是損益平衡點。

? ? ? 盈虧平衡點=固定成本/（1-變動成本/銷售收入）