說起現金管理，大家可能第一個想到的是余額寶。沒錯，余額寶橫空出世以后，更多的大眾知道了，原來放活期不如放在余額寶里來的合算，流動性差不多，這利率可能就差很多了。其實在余額寶之前，貨幣基金就已經有很多了，所以這一篇就從余額寶開始，由淺入深地和大家講一些不同類型的現金管理產品。
首先我們來詳細說一下余額寶，把支付寶里的錢自動轉入余額寶可以享受高達4~6%年化的收益（我記得剛出來時正好是利率的高點），秒殺定期。那么它的實質是啥呢？經過這幾年的科普，大家知道其實它背后對接的是貨幣基金，而貨幣基金主要是由協議存款，短期高等級債券組成的，因此風險很低而收益相對于活期來說卻好很多。記得一開始貨幣基金還不支持T+0（當日快速取現），直到華夏基金通打了頭陣，后來大家都紛紛跟近了（因為快速取現需要墊資，所以一開始基金公司有所猶豫也是正常的）。而相對于貨幣基金，銀行也有對標的產品，那就是T+0/T+1理財，如招商銀行的日日盈（8166，8196）等，其實其資產和貨幣基金類似，不過計息方式卻有所不同。例如招商銀行的T+0產品買入當天即有利息，而一般的貨幣基金在申購當日是沒有利息的。
接下來我們來看看貨幣基金的升級版 - 貨幣基金+紅包。只要大家留心在春節，季末，節假日前等時間，由于市場利率上升，很多貨幣基金會推出相應的“紅包加成”活動。例如你每投資一萬元，它送同樣一萬元的體驗金，雖然不能提現但能有利息，其本質就是雙倍加息。但一般來說這個加息會有一個時間段，而這段時間的額外收益也會隔幾天之后再返還。另一個可能就是當一個基金公司想推廣它的貨幣基金，那么這個時候很有可能基金公司會有補貼，而APP上一定會有一些活動。這時，仔細閱讀活動規則，也能薅到不少羊毛。例如之前天弘基金（沒錯，就是余額寶對接的那款！）推廣它的APP天弘愛理財時，就有很多抽體驗金卡的活動，而最近招商銀行的掌上生活APP，里面的理財專欄，也在搞“送100%收益卡”的活動，合理運用這些活動，可以增加你的收益率。
說完貨幣基金相關的，我們來進階一下，看看高級貨 - 國債逆回購。聽著名字是不是高大上一點？ 其實了解原理就會發現它并不復雜。國債逆回購是在證券市場中交易的一個品種。所謂回購，是指國債持有人（股市里并不是只可以買股票，還有很多其他品種，重要之一就是債券）將自己的債券抵押，然后再從市場融得資金的方法。既然是融資，當然會有一個利率，而這個利率就是我們所說的逆回購利率。它是由市場來決定的，并且分了很多期限，從1天，2天，到14天，28天甚至半年。通俗地說，也就是市場上有人想借錢了，而你正好有閑錢可以借出，大家約定好時間，利率來最后成交。在滬市，逆回購代碼有GC001,GC002。。甚至GC182等等，代表借出的時間（比如GC001意思就是1天，GC002意思就是2天），而深市同樣有R-001, R-002等等。 打開證券APP，搜索這些代碼，你可以看到它也有一個價格。不過這個價格不同于股票顯示的是它的“市價”，而是“利率"。作為一般投資者，可以選取其中之一比如GC001，點選“賣出”，最后就可以通過以該利率成交的“融券賣出”操作。它的意義是我把目前所持有的這些錢以約定的利率借給別人，期限為1天。證券市場在第二天會自動返還本金和利息。 當然，其中還有一些細節，比如手續費，以及起始金額（比如滬市是10萬, 而深市只要1000），以及可用可取時間等等。我記得在幾年前，尤其是錢荒的時間（如春節，節假日附近），國債逆回購利率會飆升至甚至30~40%（意味著年化30%~40%，但只有幾天），這個時候投資國債逆回購要好于貨幣基金，甚至貨幣基金+紅包的模式，不過近幾年再沒有出現這種情況，猜測這是不是和央行有更多的貨幣政策工具有關？或是個人債券投資者越來越少導致的。（對于個人來說，如果你想做“借”的一方，要開通正回購資格，而這是有門檻的，比如300萬資金等）
更進一步，我們介紹一個算是利率最高的，但是同時也伴有風險的，即P2P的T+0產品。如我在前篇文章所寫的“拍活寶”，”暴風金融”等都是這類產品，它的利率一般可以到年化6%到7%，能做到這么高的原因是像這些產品本身投資的是一攬子的債權資產，由債權人提供的利息，最后加權平均。我們知道，P2P本身利率就會相對高一點，所以即使投資組合中有一小部分違約，還是可以維持相對較高的利率。而陸金所的穩贏安E雖然說是36個月產品，但是它2個月就可以轉讓，并且現在流動性很好，在我看來也可以認為是一種“廣義”的現金管理產品。當然，P2P這塊一直受國家政策監管，例如最近廣東就有傳出P2P不能進行債權轉讓的消息。如果消息屬實，那么轉讓功能會被廢除，這樣你的錢流動性就沒有那么好了，同理它也可能對這類“P2P活期”產品也產生一定的影響。作為投資者一定要密切地關注P2P的政策走向，來控制這部分的倉位。
最后，放個大招。前面所說的貨幣基金啊，逆回購，甚至一些P2P T+0都有一個特性，那就是一般只對15：00以前（證券收盤）的資金計息，那么有些時候在晚上正好到了一筆資金，應該如何處理呢？ 這里要祭出一個利器APP叫做銅板街，是阿里巴巴某個前50號員工做的。你看里面的各種產品，其實利率并不高，但是它有一個很有意思的產品，叫做“銅寶”，這個銅寶似乎是為夜間資金量身定做的，15：00以后買入也有利息，并且到第二天15：00以前還可以T+0取出，著實是一個資金過夜利器。雖然利率較低（一般只有2%到3%），但是聊勝于無啊，相比放活期肯定好多了，它的唯一的代價是15：00以后到24：00是不能取出資金的。
說完這些，你有沒有了解更多的現金管理手段？ 希望這個介紹能夠讓你的錢永遠不要在躺在銀行活期賬戶里睡大覺，而是滾動起來，實現“滾雪球”的效應。
