如果說期貨市場(chǎng)是一個(gè)商場(chǎng),不少人眼里的這個(gè)商場(chǎng)充溢暴利甚至能夠“一夜致富”,他們的操作是看著盈余下單,這些人大多爆倉收?qǐng)觯欢倭咳搜劾锏钠谪浭袌?chǎng),則恰恰相反,他們總以為自己身處一個(gè)滿是圈套的商場(chǎng),他們的操作首要是怎樣避開這些圈套,求得在這個(gè)商場(chǎng)的生存,然后捕捉哪怕是一年才呈現(xiàn)一次的時(shí)機(jī)。期貨商場(chǎng)是一個(gè)發(fā)明奇觀的商場(chǎng),95%的期貨出資者終究以賠本離別期市,更有甚者虧光家中積蓄、負(fù)債累累。
為什么只有5%的期市投資者風(fēng)聲水起?他們是膽大心細(xì),還是膽大妄為?其實(shí)95%的人虧錢是因?yàn)檫@三方面沒做好。
一.對(duì)期貨的了解不足
以下期貨交易中常見的情況:
1.不了解期貨交易軟件,甚至連最基本的買入、賣出、止損等指令都不會(huì)操作。
2.看不懂行情變化的K線圖、分時(shí)圖,更不會(huì)分析。
3.選擇了不正規(guī)的交易平臺(tái),在黑平臺(tái)進(jìn)行非法交易。
4.忽視保證金杠桿帶來的風(fēng)險(xiǎn),缺乏資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的思維,貿(mào)然將手中能夠動(dòng)用的資金全部投入期貨市場(chǎng),最后市場(chǎng)走勢(shì)不如人意而大虧損。
有這樣一個(gè)民營(yíng)企業(yè)家投資者。在2007年的一次交易中獲利200萬,嘗到了甜頭,認(rèn)為在有充足資金準(zhǔn)備的條件下,逢低加死碼是一個(gè)不錯(cuò)的交易方式。2008年7月,滬鋅價(jià)格跌到了上市以來的最低價(jià)15000以下。他認(rèn)為這是個(gè)不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì),因?yàn)閾?jù)說鋅的生產(chǎn)成本就在這一帶,于是開始越跌越買。到2008年9月,鋅價(jià)跌至14000左右,他認(rèn)為更值得買了,于是共計(jì)投入資金2000萬左右買入鋅合約。不料,2008年國(guó)慶長(zhǎng)假過后,由于席卷全球的金融風(fēng)暴影響,所有商品價(jià)格直線暴跌,很多品種出現(xiàn)多次三板強(qiáng)平。好在鋅的第三個(gè)停板并沒有封死,在經(jīng)紀(jì)公司的配合下,在即將穿倉的危險(xiǎn)狀態(tài)下及時(shí)平倉,但所投入的2000萬元資金僅剩余4萬,這個(gè)投資者黯然離開期貨市場(chǎng)。
投資者需要在做交易前,就對(duì)準(zhǔn)備投入的資金規(guī)模和愿意承受的虧損有一個(gè)計(jì)劃。對(duì)可能發(fā)生的最壞情況做出預(yù)計(jì),看是否能夠承受。一旦判斷失誤,要有止損措施。而不是走一步看一步,在錯(cuò)誤的判斷下越陷越深。另外,我國(guó)每年春節(jié)、國(guó)慶都會(huì)有一周的長(zhǎng)假。在此期間國(guó)際期貨市場(chǎng)如果發(fā)生較大的變化,國(guó)內(nèi)期市開盤后必然是連續(xù)停板。這給交易者帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所以,長(zhǎng)假前夕,交易者不要重倉過節(jié),最好是空倉,或者輕倉。
二.行情判斷失誤
在我們了解到,一家已有一百多年歷史的老牌工業(yè)集團(tuán),公司以經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健著稱。公司為交易合約制定了一套套期保值的策略,試圖將油品價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)上去。一系列技術(shù)性的因素卻造成了套期保值失敗,使公司非但沒有達(dá)到回避或降低風(fēng)險(xiǎn)的目的,反而招致了災(zāi)難性的后果。
這家公司為什么會(huì)虧損呢?直接原因在于,公司管理層對(duì)期貨市場(chǎng)行情判斷失誤,認(rèn)為石油期貨市場(chǎng)在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都是反向市場(chǎng),做出了相反的決策,結(jié)果1993年底石油價(jià)格不升反降,市場(chǎng)方向發(fā)生反轉(zhuǎn),反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng),行情不利導(dǎo)致虧損。
對(duì)于行情判斷,是進(jìn)行投資決策的成敗關(guān)鍵。市場(chǎng)投資者,不可能完全正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化,對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行十分準(zhǔn)確的把握。公司的高管們沒有準(zhǔn)確預(yù)測(cè)行情,歷史上名聲顯赫的美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司也是由于市場(chǎng)反轉(zhuǎn),行情誤判,最終也面臨破產(chǎn)。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,對(duì)于市場(chǎng)行情的判斷,越來越數(shù)字化,理論化。所以投資者們需要具備一定的專業(yè)知識(shí),做出一定的判斷,在一定誤差范圍內(nèi),預(yù)測(cè)市場(chǎng)方向,把握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),每一次交易后,無論盈利還是虧損,進(jìn)行總結(jié)歸納,經(jīng)歷得多了,就會(huì)形成自己的盤感,提高對(duì)行情走勢(shì)的判斷準(zhǔn)確性。
三.心態(tài)缺陷
有這么幾種不正確的心態(tài):
1.過于貪婪:習(xí)慣重倉甚至滿倉;不想放棄任何交易機(jī)會(huì),甚至連小波段也不愿放過;過渡交易,每天殺進(jìn)殺出;交易虧損或連續(xù)失利時(shí),不愿減少交易并止損;無休止加碼,盡管風(fēng)險(xiǎn)很大。
2.盲從跟風(fēng):沒有自己的判斷,跟風(fēng)進(jìn)行自己不了解的交易
3.捕風(fēng)捉影:聽到一些消息不加分析就改變手中的持倉
4.有一點(diǎn)小成績(jī)就自以為是,過于自信
我認(rèn)識(shí)一個(gè)投資者朋友,具有極其豐富的現(xiàn)貨貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)。聽說了期貨這一交易工具后很感興趣,馬上開戶并投資20萬元。頭三天,他一直在熟悉行情,每天給出一個(gè)合約當(dāng)日最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)的預(yù)測(cè)。令人驚奇的是,他每天的預(yù)測(cè)都十分準(zhǔn)確,幾乎沒有誤差。他信心滿滿,認(rèn)為做期貨很簡(jiǎn)單。于是,第四天他正式開始交易,滿倉買入某一合約。但遺憾的是,這一天該合約價(jià)格并沒有按照他的預(yù)期上漲,而是略有下跌。他持倉過夜。第五天,該合約又跌了一些,浮動(dòng)虧損大約4萬元。他還是沒動(dòng)。隨后幾天,該合約一路陰跌不止。經(jīng)紀(jì)公司不斷發(fā)出追繳保證金通知,他不愿追加資金,于是所持頭寸逐步被強(qiáng)平。最后,當(dāng)賬戶上只剩下2萬余元時(shí),他將所剩無幾的頭寸平倉離場(chǎng)。同時(shí)他也離開了期貨市場(chǎng),表示以后再也不碰期貨了。
這個(gè)案例很極端,也很有代表性。對(duì)于新接觸期貨的交易者而言,盡管你在你原先從事的領(lǐng)域很成功,但并不代表你在期貨市場(chǎng)就能成功。嘗試任何一項(xiàng)新事物,都必須放低自己的身架,以一種謙虛謹(jǐn)慎的態(tài)度來認(rèn)真對(duì)待。如果妄自尊大,以為自己很了不起,認(rèn)為在期貨市場(chǎng)做交易是小菜一碟,那么很容易被市場(chǎng)吞沒。如果你做錯(cuò)方向了,就要及時(shí)認(rèn)錯(cuò)。不要有“我肯定是對(duì)的,市場(chǎng)是錯(cuò)的”這種想法。
期貨的老人兒說,期貨交易的背后是心態(tài)的博弈。貪婪、盲從、浮躁、自大,首先在心態(tài)上就輸了,賬戶虧損的可能性很大。保持一顆平常心,操作不順時(shí)可以停下來調(diào)整節(jié)奏,務(wù)必不要讓自己虧損太多,交太多的學(xué)費(fèi)。
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