導語：

傳統的消費金融參與主體核心主要依賴于商業銀行,市場上的產品主要有個人住房貸款（資金規模最大）、個人消費貸款、信用卡（最為廣泛的消費金融產品）。2015年7月出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》出現了互聯網消費的字眼，官方對整個互聯網金融的態度是支持和鼓勵創新，明確規定互聯網消費金融歸銀監會監管，這也算是給互聯網消費金融正名了。

消費金融大多是無抵押、無擔保的信貸消費?；ヂ摼W消費金融相較于傳統消費金融更加直面消費者（要求平臺C端入口有足夠的海量用戶），通過產業鏈、支付工具、移動互聯網等多渠道掌控資金流、信息流、物流信息，多方面的信息能夠快速對接，準確監控實際資金用途,降低壞賬風險。而互聯網消費金融的核心吸引力在于，對于平臺方自身的業務有直接的推動作用，極大的提高了平臺的用戶粘性。比如一個消費者兩年在一個電商平臺上買一次手機，傳統的消費理念等可支配收入完全可以覆蓋這個手機價位的時候才會買，那現在這個平臺推出了分期付款的金融服務，我可以把未來12個月的可支配收入預支出來平均到每個月支付，這就極大地促進了消費者購買的欲望。這個平臺的交易量會有很大提高，而這個平臺上的所以會員都成了該金融產品的潛在客戶。

市場上的互聯網消費金融的主體日漸豐富，各類有C端入口的互聯網平臺、支付結算公司、快遞物流等，資金端包括傳統商業銀行、P2P、小貸公司，參與主體涵蓋面也很廣。消費場景也是百花齊放。接下來展示幾個市場上出現的互聯網消費金融類型：

1、電商消費金融

電商對接客戶與資金，是互聯網消費金融的核心參與主體。2014年初，京東推出的京東白條，標準著將電商推進互聯網消費金融的領域，依托應收賬款融資模式為平臺用戶提供消費金融服務。其他平臺紛紛效仿，國內的三大電商巨頭京東、阿里巴巴、蘇寧都有各自的消費金融服務，京東的白條、阿里的花唄、蘇寧的零錢寶。當然還有一些其他電商平臺也紛紛接入消費金融服務，如庫寺的融天下。

案例：

那我們就以京東白條這個電商消費金融的原始產品進行分析。京東白條是電商推出的第一款面向消費者的信用支付產品，京東會員可以通過白條購買京東產品，分期還款。產品實質是京東平臺的應收賬款管理。

服務內容：

貸款金額：最高 1.5 萬元授信額度；

適用范圍：京東全網商品，暫不支持非自營商品和黃金、首飾等硬通貨；

費用情況：最長 30 天免息期，使用分期付款，京東收取分期服務費。分期服務費=消費本金*分期

京東在電商行業經營多年，有海量的用戶，并橫跨電商、支付、物流三大行業。長期積累下來的用戶消費、支付、偏好等數據是他的核心優勢。后來的蘇寧、阿里巴巴的消費金融模式都是類似的，其實質是都是虛擬信用卡的概念?，F在更是出現了線上、線下的O2O模式，為用戶提供隨時隨地、任意切換的全渠道服務場景。對于電商企業來說，一方面互聯網消費金融有效地優化了用戶體驗，另一方面，電商企業積累的大量數據實現了價值變現。

2、P2P中的消費金融

小額分散的消費金融非常符合P2P網貸的定位，P2P的定義就是借款人和投資人的信息撮合（peer to peer lending），銀行所做的貸款業務中70%都是抵押貸款，P2P很好的彌補了市場上小額的消費金融。毫無疑問P2P消費金融這個市場是巨大的，而P2P做互聯網消費金融最大的優勢在于資金端。P2P能夠直接提供信貸資金，而且P2P的消費領域也是多樣化的，比如汽車、房產、裝修、教育等各大消費領域。這里有一個艾瑞數據庫給出的中國互聯網消費貸款規模及增長率（模型推算）：

目前P2P平臺綜合消費金融占據了整個消費金融市場的大部分的份額。當然P2P消費金融也存在缺乏場景化入口和流量入口的不足。我覺得P2P消費金融的一個大的發展趨勢就是與電商平臺的資金端合作，一個有資金，一個有流量。

3、旅游、教育、汽車、房產等行業的互聯網消費金融

我們可以先看一個圖譜：

可以看到，今年以來越來越多的互聯網公司開始涉足消費金融，旅游類的有去哪兒的趣游寶，途牛的途牛金服，驢媽媽的驢游寶、首付游等；房產類的有搜房寶、房融所、家分期等；汽車類的汽車之家、易車網等。

作為一個普通消費者我的一個最直接的感覺就是我的金融消費需求比以往的任何時候都受到關注，消費在各類金融產品下變得如此誘人。我們再仔細地去深究可以發現這些互聯網消費金融產品大致可以分為三類，第一類是自建消費入口并不受制于資金供給端的互聯網消費金融，如分期樂，他有自己的C端入口，并搭建了自己的理財平臺桔子理財；第二類是與渠道合作，C端入口主要來自于渠道，并與渠道分傭；第三類是立足于已有的客戶群，以客戶的金融需求為導向，與金融類公司合作，如華爾街英語。那我在這里打個廣告，點融網作為純P2P公司，有很強的技術團隊，完全有技術能力為一些電商或是其他有C端入口的平臺搭建自己的P2P平臺（之前有過成功的案例）或是與為第三類企業提供資產端的合作。

本文作者：鄭瓊(點融黑幫)，現任點融戰略產品PM，曾任職于PayPal，專注于供應鏈金融領域。