理論依據：

????籌碼分析理論是形態分析的根本基礎，只有透徹地掌握了籌碼分析理論，才可能準確地進行形態分析。我們經常可以聽到“籌碼分布”這個名詞。過去也常用這個詞，但用“籌碼結構”更貼切一些。籌碼分析理論，就是根據籌碼流動的特點，對大盤或個股的歷史成交情況進行分析，得出其籌碼結構，然后根據這個籌碼結構來預測以后的走勢。籌碼分析理論的自然規律基礎，是籌碼流動的特點?；I碼流動的特點，也是心理學的內容。簡單說，就是單位時間內的賣出比例與持有時間和盈虧比例的關系。這是一個雙變量函數。由于根本無法知道每日賣出的真實數量（因莊家對敲），或散戶的操作情況，所以根本不可能給出這個函數的精確表達算式。虧損比例越大，持有時間越長，則賣出的比例越大；而虧損比例越小，持有時間越短，則賣出的比例越小。大概是一個負冪關系。獲利方面，賣出比例與持有時間無關，獲利0%-20%，賣出比例先上升后下降，過了20%，基本和獲利幅度無關。換句話說，獲利的籌碼，賣出比例近似為一個恒定的值。整體上講，獲利籌碼的賣出比例要明顯高于虧損籌碼。簡單描述這個規律，就是“病來如山倒，病去如抽絲”。所以，我之所以用“籌碼結構”，而不用“籌碼分布”，是因為這個結構既包括時間分布，也包括空間分布?；I碼結構是一個散點圖，每一個點代表一個籌碼單位。如果橫軸為時間，縱軸為盈虧幅度，那么我們就會發現多數的點都集中在處于第四象限的由左下到右上的一條曲線上，類似主序星的排列。以上可以看出，籌碼分析主要是研究賣盤，而不是買盤。買盤另有其規律。但是賣盤的變化更為穩定，而買盤受各種因素的影響要大得多。因此籌碼分析理論也有一定的限度，就是當買盤突然暴增（一般是針對一個股票，或一個板塊），則根本不必考慮賣盤，大漲便是。我們還經常使用一個名詞，就是“密集區”。密集區就是前期大量籌碼的套牢位置。密集區雖然在形態分析中很有效，但是它只是簡單地運用了籌碼分析理論，知道了密集區，如果不進行進一步的籌碼流動研究，就無法了解此密集區的壓力，以及是否已經被徹底化解。

? ? 籌碼分析理論，其實就是那一個公式。這就象一層窗戶紙，捅破之前你就只能憑空（有時是根據自己的愿望）猜想莊家的動作，捅破之后，就可以客觀地評價一個股票的籌碼結構能否支持它上漲或下跌。

籌碼分布的作用：

（1） 能有效的判斷股票的行情性質和行情趨勢；

（2） 能有效的判斷成交密集區的籌碼分布和變化；

（3） 能有效的識別莊家建倉和派發的全過程；

（4） 能有效的判斷行情發展中重要的支撐位和阻力位。

籌碼分布的幾個重要零界點：

??籌碼分布一共分為5個臨界點6%、20%、50%、80%、100%

一、6%這個界限

當一只股票當天的收盤股價的獲利比例在6%以下，那么這個是股票的超跌區域。一只股票的獲利比例在6%以下的時候，那么就是一個買入點。只要你再這個時候買入，就可以安心持股了。就算他第二天繼續下跌，獲利比例從變得更低也不用怕。當然如果能買到一只股票接近于0的獲利盤股票那就最好了。當然問題股除外，比如瀕臨滅絕的股票不能這么去看。

二、20%界限

當一只股票當天收盤估價的獲利比例在6%~20%時，那么就是一只股票的反彈區。一只股票當下跌到一定程度，獲利比例在20%之下時，那么這只股票就會有反彈的動能。這個時候我們可以準備建倉，少量籌碼試盤，如果試盤失敗，那么下面會有一個超跌區域，我們可以加倉，如果試盤成功，那么這只股票就會向上反彈，我們可以正式進攻。

三、20%~50%區域

當一只股票當天的收盤估價獲利比例在20%~50%時，那么這就是一只股票的弱勢區。這是我們做股票必須要避免去碰的。一只股票，無論市場多么看好它，他的前景有多么美好，只要你發現他的股價獲利比例一直在20%~50%，這樣的股票我們絕對不能碰，就算是它某一日突然拉個漲停板而獲利比例卻沒有走出這個區間，也很有可能只是一日行情，我們絕對不能參與。此外，當一直股票下跌，是我們被套的時候，到底什么時候應該止損賣出，還是持股等待，當她的活力比例從90%之上極速下跌，沒有跌出50%這個零界點是，我們可以等反彈，當跌出50%的時候我們應該果斷賣出。

四、50%~80%區域

當一只股票當天的收盤股價的獲利比例在50%~80%時，那么這就是一直股票的強勢區，也可以叫做持股區。一只股票，假如股價上升，獲利比例從50%之下上升到50%之上，這個時候我們可以安心持股，就算中途調整下跌，只要他一直維持在獲利比例50%之上，我們都無需驚慌，這有可能是市場短期獲利盤的消化整理或者是主力故意洗盤所為，我們要做的就是持股等待，因為這個時候賣出，可能就要錯過后面股票再創新高的機會。當然，假如錯過了低位介入的激活，這時候可以進進場做短線。

五、80%~100%區域

當一只股票當天的收盤股價的獲利比例在80%~100%時，那么這款就是一只股票的獲利區，同時也是風險區。這個時候就不應該介入，因為已經錯過了最佳參與的買入點，這時進場的風險很高。當然也并不是說80%之上進場就一定會虧損，此時短線做波段還是有機會的，設置好贏利點和止損點，只要到了自己的設定目標，快進快出，對不戀戰。當獲利盤到達95%以上，甚至是100%時，不要輕易在這個時候買入，應為為了獲利的人基本都活力了，此時進場就是在高位接別人的獲利盤，這種叫主動買套。很多人追高買入，高位被套，很多就是在這個時候跟風買入的。