為什么選指數基金

• 能夠為我們“生錢”的就是資產，現金不是資產
• 有的人看起來“富有”，但一旦停止工作，高收入也就戛然而止。
• 通過定期投資指數基金，業余投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者。

簡單來說，指數基金是一種特殊的股票基金。一般的股票基金依賴于基金經理的個人決策能力，而指數基金不一樣：它是以某指數作為模仿對象，按照該指數構成的標準，購買該指數包含的證券市場中全部或部分的證券，目的在于獲得與該指數相同的收益水平。一般的股票基金，依賴于基金經理的投資水平，基金的業績好不好跟很大程度上取決于基金經理的能力；而指數基金的業績跟基金經理的關系不大，主要取決于對應指數的表現。

• 指數是一個選股規則，它的目的是按照某個規則挑選出一籃子股票，并反映這一籃子股票的平均價格走勢。
• 指數基金追蹤指數，完全按照指數的選股規則去買入完全一樣的一籃子股票。
• 指數基金有三個獨特的好處：長生不老、長期上漲、成本低。
• 指數基金是最適合普通投資者的投資品種，如美國的401（k）養老計劃中有很大一部分比例投資于指數基金，一個普普通通的工薪族靠著普普通通的收入也能通過投資指數基金實現財務自由。

常見指數基金品種

• 投資的行業上區分，指數基金可以分為寬基和行業指數基金。
• 常見寬基指數基金有：上證50、滬深300、中證500、創業板、紅利、基本面、央視50、恒生、H股、上證50AH優選、納斯達克100、標普500等。
• 常見的行業指數基金有：必需消費行業的指數基金、醫藥行業的指數基金、可選消費行業的指數基金、養老產業的指數基金、銀行業的指數基金、證券業的指數基金、保險行業的指數基金、金融行業的指數基金、地產行業的指數基金等。

如何挑選適合投資的指數基金

價值投資

• 價格與價值的關系。價格圍繞價值上下波動，但長期看是趨于一致的。
• 能力圈。只有具備了能力圈，我們才能判斷出股票的價值。
• 安全邊際。只有當價格大幅低于價值的時候，我們才會買入。

挑選方法

在當前的國內利率和基金的收益水平下，我們使用盈利收益率來定投指數基金的策略是：當盈利收益率大于10%時，分批投資；盈利收益率小于10%，但大于6.4%時，堅定持有已經買入的基金份額；當盈利收益率小于6.4%時，分批賣出基金。

有三個因素直接影響了我們投資指數基金的收益：第一個是初始投資時刻指數基金的股息率，它影響了我們的分紅收益；第二個是投資期內指數基金的市盈率變化；第三個是投資期內指數基金的盈利增長率；最后這兩項影響我們的資本利得收益。

博格提出了指數基金的收益公式：指數基金未來的年復合收益率，等于指數基金的投資初期股息率，加上指數基金每年的市盈率變化率，再加上指數基金的每年的盈利變化率。根據已知的確定因素，我們可以做到以下三點：

• 在股息率高的時候買入。
• 在市盈率處于歷史較低位置時買入。（以上這兩點往往是同時發生的。）
• 買入之后，耐心等待“均值回歸”，即等待市盈率從低到高。

做到這三點，就能大概率地保證我們在指數基金上獲得一個不錯的收益
根據指數背后公司的盈利所處的狀態，把指數分為4個類別，分別是：
（1）盈利穩定的指數。
（2）盈利呈高速增長態勢的指數。
（3）盈利處于不穩定狀態或呈周期性變化，但行業沒有長期虧損記錄的指。
（4）長期虧損的指數。
盈利穩定的指數，可以直接使用博格公式的快速判斷版本，也就是盈利收益率法對其進行分析。這種方法容易掌握，成功率比較高，又簡單有效，是最適合新手投資者的方法。

盈利呈高速增長態勢的指數，可以使用博格公式對其進行判斷。如果指數當前的市盈率處于它歷史市盈率波動范圍的較低區域，就可以投資它。

盈利處于不穩定狀態或者盈利呈周期性變化，但行業沒有長期虧損記錄的指數，則可以應用博格公式的變種來分析它。如果指數當前的市凈率處于歷史市凈率波動范圍的較低區域，可以對其進行投資。

如果指數背后的公司是長期虧損的，那么直接放棄就好了。