楊小林簡介：
曾從事立信會計師事務所審計、外資企業財務總監。2007年加入交通銀行，歷任分行級信貸市批人、公司部總經理、百強縣行行長。多次牽頭和推動多家企業銀行間市場產品、利率互換、國家科技部報道的專利權質押融資、省財政廳引導PPP基金等。多年研究的課題《企業財務與現代金融有效結合》曾一度被媒體稱為爆棚的培訓班，對企業財務、銀行信貸業勢有較為豐富的實戰經驗。
本文整理自《行家818直播室》直播語音
正文：
企業財務與現代金融的有效融合這個話題在當前經濟大環境的背景下還是很有吸引力的。大概在兩年前我在一個百人的培訓現場做了一個測試，我問了所有在場聽課的企業家還有財務總監一個問題：“在座的各位參加過由企業自主自負的稅務培訓課程的有多少人？”當時在場的每個人幾乎都舉手了。可是當我問到第二個問題“大家有多少人參加過由企業自主自負的融資管理的培訓課程？”現場舉手的人寥寥無幾。這反映出了一個問題：我們在大力提倡中小企業融資項目服務的同時，如何服務中小企業的融資管理這個方面還是蠻欠缺的，但這也是非常重要的。下面我結合本人在企業、銀行工作過的一些實戰經驗，和大家做一些比較接地氣的分享。我將從企業財務與現代金融的認識、企業發展與金融產品的適配、銀企合作的建議這三個方面來與大家進行分享。
第一部分,我想談談企業財務與現代金融的認識。所謂的企業財務不外乎三個核心因素：一個是人，一個是事，還有一個就是對于人和事的KPI考核。對于以上三者我解釋一下。人就是參與企業財務工作的財務人員、財務總監等，事就是我們正常做的收支結算、投融資管理，而考核這一方面呢主要就是我們在財務管理當中這個成本最低、企業收益最大化這些方面的考核。現代金融，我也從這三個方面來談談。現代金融里的人范圍是很廣的，而事就是指金融方面相對壟斷的平臺以及產品這一塊兒，而考核就是指我們對金融單位的規模、收益這些方面的考核。在談企業財務與現代金融有效融合之前，我們必須要對企業財務這三個核心要素以及現代金融這三個核心要素有充分的了解。
那企業財務與現代金融要怎樣進行有效融合呢？我認為是用資產負債表、現金流量表兩張財務報表來做好一個紐帶。就是說以財務數據為紐帶，雙方在溝通中來尋找一個產品的過程。實際上財務與金融的結合最終是以一個產品的形式來進行一個落地。以財務數據為紐帶來實現企業財務與現代金融的有效融合，最關鍵的財務數據我認為是資產負債表。我們看資產負債表的兩邊即可以得出融資管理的方式和方法，比如說在資產負債表的左上方，它對應的是現金管理和流動性管理。資產負債表的左下方它實際對應的是資產管理的業務，在資產負債表的右上方它體現的是債務融資，能看出我們的短期借款、賒銷賬款等，而右下方它體現的是一個股權融資。那么我所理解的資產負債表就是，我們每一份資產實際上都對應我們的一個股權或者債權。如果能將資產負債表吃透，再加上一定的現金流，我認為我們的融資業務不會很難。
第二部分，我想談談企業發展與金融產品的適配。通常情況下講的這個多層次的資本市場，我個人理解是從小到大，從私募型的到公募型這樣一種資本市場，低層次的比方說我們地方農商行、地方股份制銀行的一些融資，第二層次就是租賃、信托，第三層次就是指一些創投公司、基金、保險，第四層次就是我們說的交易商協會、發改委、證監會，包括滬深交易所，包括其他的一些區域性的股權交易所。在品種上它體現為銀行的中期票據、短融還有我們的企業債，包括我們在場外上市，在新三板、主板、中小板上市這樣的一種產品的形式體現。對于企業發展與金融產品的適配，我大概將它分為四個部分。
按照銷售額分為5000萬以下，5000萬到1個億，1個億到3個億以及3個億以上。根據企業不同的發展規模以及不同的現金流，我們給它配上不同的融資產品。比如說銷售額在5000萬以下的時候，我認為應該以融資的取得為主，而不是以融資的成本為考量，所以說我們優先考慮的是能不能融到這個資，這個時候我們更多的采用職工入股、企業主個人的經營性貸款，以及一些區域性農商行的貸款、小規模銀行的貸款融資等。在5000萬到1個億的時候，企業已經具備了一定的資產和一定的現金流，所以企業通常所做的就是資產抵押貸款，還有一些擔保型的貸款，包括供應鏈方面的融資，如果是高新技術企業的話這個時候還可以做一些“投貸聯盟”，包括我們和科技局合作的科技的這種貸款。當銷售額達到1到3個億的時候，我們通常所要做的是項目貸款，因為這個時候需要一些規模上的擴張，項目貸款對企業來說還是非常好的一個產品。在2012年經濟形勢下行以來，我們很多企業出現了這個資金鏈斷裂，這就暴露出企業對現金流管理的缺失，很多企業都是這個短貸長用現象比較常見，我個人的建議就是在資產擴張的階段可以配套使用項目貸款來改變銀行的負債結構。第二個我覺得在1到3個億之后可以通過租賃的方式來解決現金流的問題，包括我們可以通過票據池以及應收賬款池方面的融資來做一些輔助的融資。在3個億以上的話，企業的整體規模，包括我們的現金流都是每家金融機構爭相爭取的對象，這個時候可以嘗試去和銀行做一些信用貸款，還可以和銀行做一些談判，把我們的存量貸款的利率往下降一點，包括我們可以通過這個銀行間的產品、包括做一些IPO這方面，在主板、中小板、創業板方面的探索都是可以的。
第三個部分是我對銀企合作的一些建議。通常大家有一種看法，銀行里面都是政治家居多，要么就是老人家，其實真正的銀行家是偏少的。這就暴露出了銀行在服務企業中的一些問題。在銀企合作方面我覺得還是要很好地去研究資產負債表。比如在資產方面，“現金”科目和“銀行存款”科目，我們作為一個企業主或者一個財務負責人，要充分利用好“現金”和“銀行存款”去和銀行做好一個對接，因為現在這個存貸掛鉤的現象還是非常明顯的，這就是說我們要對“現金”和“銀行存款”做一個很好的擺布。第二個就是“應收賬款”，我覺得可以做好應收賬款池的運用，應收賬款可以做一個質押或者保理；第三就是“應收票據”，要重點關注票據池，因為現在電子化票據的趨勢非常明顯，未來大家對票據的運用會更加便捷，所以票據池是一個非常好的產品。對于“存貨質押”這方面可以做一個突破，對于“短期投資”來說要重點關注如何去選取一個好的理財產品。在“固定資產”、“在建工程”方面可以對應著這個房地產的抵押以及資產的抵押等。在“長期投資”方面，其實對應著股權融資。在“無形資產”方面，我個人感受是比較深刻的，大概在三年之前我做過一筆專利權質押的業務，這一塊兒在當前對于許多企業來說都是非常需要的。銀企合作的第二個建議是融資管理，我認為在分析融資結構過程中，比方說“短期借款”，要根據公司發展過程中，公司規模不同、現金流不同，把小貸公司的、農商行的短期借款要逐步轉化成大型銀行的借款。對于短期借款這塊兒，我個人的建議是如果有可能和國有銀行合作一兩單的話，很有必要留下合作的痕跡，因為這個可以作為其他銀行的很重要的一個考量。對于“應付票據”要根據市場利率的波動做一些相應的調整。在“應付工資”、“應付福利”方面，在網上代發工資以及“繳稅通”這些軟件，其實我非常建議大家要做這樣的產品，因為在大數據時代，銀行它很注重后臺數據的參考。對于“應付賬款”，可以通過下游客戶產業鏈的融資來解決這個問題。在“長期借款”方面，我認為要通過債券化來降低融資成本。
在實際操作過程中，對于不同的企業，在不同的階段，對應著有不同的融資方法。我們今天所講的課題相對來講偏微觀一點，也是偏實務一點。以后如果有機會還可以和大家通過具體的案例來進行探討。
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