因為利潤表是預估的概念，資產負債表是某一天定量的概念，所以需要加入第三張報表：現金流量表。所以說：現金流量表是一張生死攸關的報表。
一、概念
首先來看現金流量表都包含哪些內容，這是“貴州茅臺”近五年的現金流量表：
表中包含三個“現金流量”，分別是
“經營活動現金流量、投資活動現金流量、籌資活動現金流量”
現金為王，如果家里缺錢，你會想出哪些辦法？
可能是：（1）縮衣節食，盡量省錢（2）變賣家產，如汽車、房子（3）向親朋好友借錢
對比個人，公司也一樣，如果缺錢了，老板一般會做：
（1）低價促銷、減薪裁員，降低成本、提高收入；
（2）追回下游應收賬款，存貨轉賣，出售公司各種設備廠房；
（3）拖欠上游的應付賬款，找銀行借錢、找股東增資。
以上三點，就是“現金流量表”中對應的三個部分，下面一一說明：
1）經營活動現金流量：
無論是個人還是公司，第一個動作縮衣節食、減薪裁員，都是希望盡量減少現金的支出。
這些動作最終結果都反應在“利潤表”中。
現金流量表第一部分是以利潤表的凈利潤為基礎。
再將不是真正現金支出的折舊費用與分期攤銷費用加回來。
經過計算，得到“經營活動現金流量”。
這個指標中，任何現金流量流入公司就是正值，流出公司就是負值。到底是有錢入賬還是赤字虧錢，通過這個指標一目了然。
如上述“貴州茅臺”公司，2016年扎扎實實賺進375億元。
2）投資活動現金流量與籌資活動現金流量：
還記得個人、公司有錢之后都會兵分兩路么：
往左走就是“資產配置、投資策略”；
往右走就是“處理債務、融資策略”。
往左走的變出現金的方法，比如購買或變賣汽車、設備、廠房、存貨等，源自于“資產負債表”的左邊，因此叫做“投資活動現金流量”。
一般情況下，這個指標都是負值，因為公司為了持續經營，需要不斷投資更多的設備、廠房等資產，為公司創造更多的收入。
如“貴州茅臺”，2016年投資現金支出是11.03億。
往右走的變出現金的方法，比如還外面的欠債或問親朋好友、銀行借錢，源自于“資產負債表”的右邊，因此叫做“籌資活動現金流量”。
可見，2016年貴州茅臺還款、分紅83.35億元。
因此，只要有上一期與這一期的利潤表，加上期初與期末的兩張資產負債表，就能推導出現金流量表。
二、實例計算
以“貴州茅臺為例”，分別計算其2016年度現金流量表的三大現金流量：
現金流量計算總體都是“流入-流出”，下面分別來看下三個指標的具體內容：
其中，“經營活動流入”包括：
（1）銷售商品、提供勞務收到的現金；
（2）收到的稅費返還；
（3）收到其他與經營活動有關的現金。
“經營活動流出”包括
（1）購買商品、接受勞務支付的現金；
（2）支付給職工以及為職工支付的現金；
（3）支付的各項稅費；
（4）支付其他與經營活動有關的現金。
貴州茅臺，2016年“經營活動流入”為672.79億元，“經營活動流出”為298.28億元。
因此，2016年，貴州茅臺的“經營活動現金流量”為672.79-298.28=374.51億元，與財報說一致。
2、投資活動現金流量：
資活動現金流量凈額= 投資活動流入小計? -? 投資活動流出小計
其中，“投資活動流入”包括：
（1）收回投資收到的現金；
（2）取得投資收益收到的現金；
（3）處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額；
（4）處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額；
（5）收到其他與投資活動有關的現金。
“投資活動流出”包括：
（1）購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金；
（2）投資支付的現金；
（3）取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額；
（4）質押貸款凈增加額；
（5）支付其他與投資活動有關的現金。
貴州茅臺，2016年“投資活動流入”為0.057億元，“投資活動流出”為11.08億元。
2016年，貴州茅臺的“投資活動現金流量”為0.057-11.08=-11.023億元，與財報說一致。購買了很多固定資產。
3、籌資活動現金流量：
資活動現金流量凈額=籌資活動流入小計? - 籌資活動流出小計
其中，“籌資活動流入”包括：
（1）吸收投資收到的現金；
（2）發行債券收到的現金；
（3）取得借款收到的現金；
（4）收到其他與籌資活動有關的現金。
“籌資活動流出”包括：
（1）償還債務支付的現金；
（2）分配股利、利潤或償付利息支付的現金；
（3）支付其他與籌資活動有關的現金。
貴州茅臺，2016年“籌資活動流入”為0.16億元，“籌資活動流出”為83.50億元。
因此，2016年，貴州茅臺的“籌資活動現金流量”為0.16-83.50=-83.35億元，與財報說一致。
再進一步觀察，可以看到2016年茅臺的“籌資活動現金”主要用于分紅了，償還債務現金為零。
我們不僅要關心數字的來源，更要注意數字背后的原因。
當然，我們不是為了成為專業會計，而是用學到的知識，判斷財報中數字的真正內涵。
每天學習財報1%，進步一點點!
通過課堂上的一些實例分析，希望大家能輕松讀懂財報，先掌握大方向，不要為了細節而見樹不見林。
