長(zhǎng)期困惑交易者的兩個(gè)問題
- 為什么市場(chǎng)上漲總是比下跌需要更長(zhǎng)的時(shí)間，這和局內(nèi)人有關(guān)系嗎？
- 填滿倉(cāng)庫(kù)和清空倉(cāng)庫(kù)的過程一般持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？
CM只有兩個(gè)目標(biāo)：
- 讓我們恐懼
- 讓我們貪婪
通過創(chuàng)造情緒反應(yīng)，引導(dǎo)我們?cè)阱e(cuò)誤的時(shí)間做出錯(cuò)誤的決定之外，他們別無(wú)目的。而他們自身總是能在正確的時(shí)間做出正確的決定。
“在大多數(shù)人......包括專家們......恐懼時(shí)買入，在他們貪婪時(shí)賣出。”
——本杰明?格雷厄姆
為什么市場(chǎng)上漲總是比下跌需要更長(zhǎng)的時(shí)間，這和局內(nèi)人有關(guān)系嗎？
市場(chǎng)自由落體，投資者因恐慌而拋售。然后市場(chǎng)進(jìn)入吸籌階段，為將來(lái)的上漲做準(zhǔn)備。
這一階段，從CM視角來(lái)看，他們剛把所有人嚇得魂飛魄散，所以最不想做的一件事，就是突然使市場(chǎng)向反方向飛速上漲。這樣會(huì)使投資者離開市場(chǎng)。平和的手段才是他們所需要的。CM的策略是逐漸重塑信心，使得價(jià)格平穩(wěn)上漲，避免將所有人嚇離市場(chǎng)，逐漸引導(dǎo)買方回歸市場(chǎng)。
很快隨著市場(chǎng)的恢復(fù)以及信心的緩慢重塑，人們忘卻了拋售時(shí)的恐慌。CM也很滿意這樣的結(jié)果，由于他們擁有慢慢的庫(kù)存等待售出，因此他們并不著急，而當(dāng)他們?cè)谕聘呤袌?chǎng)的過程中，他們當(dāng)然不想看到大量買入的成交量。這一階段的目標(biāo)是利潤(rùn)最大化，一旦價(jià)格水平達(dá)到計(jì)劃的零售價(jià)格水平，再進(jìn)入派籌階段就能產(chǎn)生最大的利潤(rùn)。如果CM突然將市場(chǎng)推高到零售價(jià)格水平，許多投資者將認(rèn)為錯(cuò)過了行動(dòng)的時(shí)機(jī)，而拒絕參與后面的行情。
此處用于重塑信心的策略就是使市場(chǎng)緩慢上漲，然后逐漸加快腳步，使得投資者產(chǎn)生市場(chǎng)具有動(dòng)量的信念，并且使得他們認(rèn)為這是一次不能錯(cuò)過的賺錢機(jī)會(huì)。
上漲趨勢(shì)開始加快步伐，價(jià)格逐級(jí)抬升，短暫停滯，小級(jí)別反轉(zhuǎn)，吸引買方，同時(shí)引誘場(chǎng)外投資者，然后繼續(xù)上漲，直到接近派籌區(qū)域，買方在不愿意錯(cuò)失機(jī)會(huì)的情緒壓力下敗下陣來(lái)，他們涌入市場(chǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)加速上漲。
在整個(gè)上漲過程中，存貨逐漸減少，但因賣方了結(jié)利潤(rùn)所造成的小級(jí)別反轉(zhuǎn)而小幅增加，幫助維持派籌行動(dòng)最后一階段的持倉(cāng)水平。
這個(gè)過程其實(shí)就是CM掌握情緒的過程，而這正是市場(chǎng)在經(jīng)歷一系列更高的高點(diǎn)和低點(diǎn)、伴隨著短暫停滯和小幅回撤、繼續(xù)上漲的原因。這是一段建立信心的練習(xí)，幫助人們?cè)诳謶种蠡謴?fù)信心，同時(shí)用另一種情緒——貪婪代替恐懼。這就是CM所擁有的兩個(gè)具有毀滅性影響的工具，而我們所擁有的唯一能應(yīng)對(duì)的武器是——量?jī)r(jià)分析
貪婪之后仍是恐懼——再一次循環(huán)！
CM需要市場(chǎng)重會(huì)“底部”，然后他們?cè)俅我宰羁斓乃俣戎匦绿顫M倉(cāng)庫(kù)。市場(chǎng)迅速下跌，恐慌性拋盤接踵而至，人們感到恐懼，同時(shí)倉(cāng)庫(kù)被填滿。如此循環(huán)往復(fù)，一次又一次。市場(chǎng)就是這樣運(yùn)作。走樓梯上樓，坐電梯下樓。
我們只有以這樣的方式看待市場(chǎng)，才能成為CM以外的能夠從市場(chǎng)中獲利的群體。還有一點(diǎn)，CM必須保持謹(jǐn)慎，原因很簡(jiǎn)單，如果價(jià)格繼續(xù)不停地波動(dòng)，那么交易者將去別處尋找投資機(jī)會(huì)。就像金鳳花姑娘和她的粥一樣，關(guān)鍵點(diǎn)在于“不冷不熱”。CM早已學(xué)會(huì)這門手藝，并且磨練多年。我們所需做的就是破譯這些信號(hào)，然后跟隨CM的腳步，就是這么簡(jiǎn)單。
填滿倉(cāng)庫(kù)和清空倉(cāng)庫(kù)的過程一般持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？
“短期趨勢(shì)。這種趨勢(shì)可以持續(xù)兩天到兩個(gè)月。在這種趨勢(shì)中甚至可以存在更短的周期，僅持續(xù)數(shù)小時(shí)的趨勢(shì)。這些短期趨勢(shì)的重要性在于，專業(yè)人士通過它們解決，每日的庫(kù)存問題，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)計(jì)劃中的遠(yuǎn)期目標(biāo)。打個(gè)比方，短期趨勢(shì)就是專業(yè)人士的鐵鏟，用于挖掘投資者們中長(zhǎng)期的墳?zāi)埂！?/p>
