“不懂的事情，你自然會多加小心，惹禍上身的是你自以為懂的事。”
這是馬克·吐溫的名言，也是電影《大空頭》片頭的一句話。
1 機會的發(fā)現(xiàn)
故事首先是從麥克·巴里身上說起，他發(fā)現(xiàn)快速上升的復(fù)雜性和欺詐性的利率這一房地產(chǎn)異?，F(xiàn)象。
這和20世紀(jì)30年代美國房地產(chǎn)市場全國性崩潰前的情況非常相似，然后就讓手下收集20個最火熱的房地產(chǎn)證券底下打包的所有房貸情況。
然后發(fā)現(xiàn)，3A評級的房貸證券，其構(gòu)成大部分都是垃圾證券。
由于市場上沒有這樣的產(chǎn)品，他準(zhǔn)備專門讓銀行給他們公司專門做一個，然后買下來。
2 消息的驗證
麥克·巴里做空房貸證券的消息傳遍了華爾街，大部份人都認(rèn)為他人傻錢多。
德意志銀行但有個內(nèi)部職員杰瑞德·威內(nèi)特，注意到了這一個異常的情況。
也跟著做空了房貸證券，但是問題在于做空的時間太早，資金不足，不得不找人轉(zhuǎn)讓。
他想把自己持有的合同賣出去，而前點基金的基金經(jīng)理馬克·鮑姆，捕捉到了這個機會。
雖然他很希望威內(nèi)特所提供的這個消息是真的，但是在投資之前，決定自己去調(diào)查看看是否屬實。
不調(diào)查不知道，一調(diào)查嚇一跳。
那些房子十室九空，100個房子只有4個人住，而銀行依然在給買房者提供提供貸款，不需要收入不需要職業(yè)證明，甚至連脫衣舞女都貸款買了六套房。
他決定和威內(nèi)特合作。
與此同時，查理·蓋勒（眼鏡男）和杰米·希普利也發(fā)現(xiàn)了這一個消息。
他們也查了房貸證券的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了其中的泡沫，并找到了摩根新加坡分行退休的交易員本·里克特幫忙驗證數(shù)據(jù)和開通“大亨”交易席位，準(zhǔn)備做空房貸證券。
3 堅定地持有
在做空了房貸證券之后，麥克·巴里受到了很大的壓力，一向支持自己的老師覺得這個是錯誤的決定，想要從中基金中撤資。
雖然房地產(chǎn)市場一直在惡化，各種負(fù)面消息也在爆出，但是房貸證券卻異常地上漲。
麥克·巴里運作的塞恩基金，從一開始的盈利38%最多虧損到-19.7%。
他最終決定，不允許投資人撤資，為了不受干擾，關(guān)閉了手機，也不接固定電話。
我還注意到其中的一個細(xì)節(jié)，塞恩基金一開始的畫面是麥克·巴里正在面試新人，并且他本來有6個手下的，最終只剩下一個。
以基金的規(guī)模而言，不可能支付不起這些人的薪資，更可能是因為對塞恩基金喪失了信心。
就連麥克·巴里被最后一名員工問到的時候，都有點無奈地承認(rèn)：也許是自己錯了。
德意志銀行職員杰瑞德·威內(nèi)特就更不用說了，因為買早了需要找人來接盤。
前點基金的基金經(jīng)理馬克·鮑姆倒是堅定不移，連母公司的風(fēng)險評估部門過來，也是直接讓他們滾蛋。
但是，他的團(tuán)隊內(nèi)部也開始懷疑是否計算出錯了。
與此同時，查理和杰米兩個年輕人開始也不確定這是否是一個正確的投資決策，或者說他們對自己是否能夠等到到房地產(chǎn)市場奔潰存疑。
當(dāng)然，這兩撥人都在美國證券化論壇年會中，通過溝通和調(diào)查得到了自己想要的答案，然后繼續(xù)堅定的持有。
4 電影的細(xì)節(jié)
昨天，我又重新地看了一下這部電影的過程中，還發(fā)現(xiàn)了以往一些沒有注意的細(xì)節(jié)。
在開頭作為故事背景被一筆帶過：所羅門兄弟公司劉易斯·拉涅里把房貸打包的點子，導(dǎo)致了30年后的金融海嘯。
我才了解到2008年的金融危機，竟然在30年前就埋下了禍根。
風(fēng)險是一個不斷積聚的過程，這或許就是米歇爾·渥克所說的灰犀牛，我們能遠(yuǎn)遠(yuǎn)地看到它，但是當(dāng)它沖過來，我們卻躲避不開。
另外一個細(xì)節(jié)就是麥克·巴里的公司只剩下最后一個職員，這個在前面也說過了。
大空頭中對一些術(shù)語的講解非常形象和透徹，類比清晰易懂，強烈推薦觀看。
雖然文章已經(jīng)嚴(yán)重劇透，但有助于你更加仔細(xì)地觀看，以發(fā)現(xiàn)其中細(xì)節(jié)。
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電影里面有一句類似于文眼的話，我覺得很有道理：
“這些人發(fā)現(xiàn)了經(jīng)濟中心的彌天大謊，方法不難，只是隨大流的人永遠(yuǎn)不會去做：親自去了解。”
只有親自了解，我們才能確信得到的信息，我們才能在面臨回撤的時候堅定地持有。
