對想進入證券業的產品經理來說，除了有互聯網方法論的基本功以外，對于證券業務相關細節的了解也是很有必要的。

在設計證券類App前，先要比較清楚地知道證券賬戶大致的一個體系，否則對于交易環節的流程優化，產品體驗的迭代升級都會顯得力不從心。

一、證券賬戶能做些什么？

在生活中，很多人會把證券賬戶，簡單的理解為就是去證券公司開個股票賬戶炒股而已，當然首先也不要單純地以為股票賬戶就只能買賣股票，凡是和滬深證券市場相關的產品或者和中登有關的證券品種都能用到股票賬戶，例如買賣股票、買賣債券、買賣場內場外基金、新股申購、融資融券、國債逆回購等。

關于證券賬戶體系，我們可以先來思考這幾個問題：

證券賬戶有哪些類型？

這些賬戶都可以買哪些類型的產品？

這些賬戶的開立和管理機構是誰？

作為小韭菜，如何在不割肉的情況下處理短期資金周轉的問題？

除了股票，我們的資金還可以投向何處？

這些賬戶之間存在的邏輯關系是什么？

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二、證券賬戶常用類型

從業務高頻使用場景的角度來看，投資者常使用的賬戶類型包括：

資金賬戶

股東帳戶（又稱股票賬戶或者股東卡）

第三方存管銀行賬戶

證券投資基金賬戶（又稱基金賬戶）

場內基金賬戶（常稱封閉式基金賬戶）

場外基金賬戶（常稱開放式基金賬戶）

客戶號（又稱一戶通）

信用賬戶（又稱融資融券賬戶）

身邊很多書或者投資者都會說到證券賬戶，其實這是個很籠統的概念，泛指各類證券相關的賬戶，可能指的是股東賬戶，也有可能說的是資金賬戶，通常情況下我們會默認為資金賬戶。

先就來說下這兩個最重要的賬戶：股東賬戶和資金賬戶。

股東賬戶：投資者要入市投資必須先要有個資格憑證之后才能進行證券交易，而在我國進入股市的憑證就是證券交易所簽發的一個賬戶，叫做股東賬戶，用來存放股票的賬戶，又常稱為股東卡／股票帳戶。 主要包括四種： 滬A股東帳戶、滬B股東帳戶、深A股東帳戶和深B股東帳戶。在開戶流程中一般會默認選擇的滬A、深A就是指的這個。

資金賬戶：有了股東賬戶這個憑證以外，還需要券商給你開立一個賬戶，用來管理在證券買賣中的交易結算資金數據，而這個管理賬戶為虛擬賬戶，不沉淀真實資金。

如果，一個投資者已經開立了存放股票的股東賬戶，又開立了管理結算資金數據的資金賬戶，要想入市還差什么呢？當然就只差購買股票的錢了，既然錢沒有存放在資金賬戶里面，那錢又存放在那里呢？

這里就引發出另一個概念：第三方存管。

第三方存管銀行賬戶：就是不把錢直接存到資金賬戶里面，而是通過掛靠一個第三方銀行來進行轉賬，這樣錢的進出就只能是資金賬戶和銀行卡賬戶之間來進行，用戶可通過該賬戶向資金賬戶內轉賬，或者將資金賬戶內的資金轉出，也就是所謂的“銀證轉帳”業務。第三方存管業務遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的“資金賬戶”與“資金保證金賬戶”嚴格進行分離管理。

大概在07年以后，監管要求客戶的證券交易結算資金都要實行第三方存管，也就是資金存管在銀行，銀行賬戶、資金賬戶、股東賬戶須為同名賬戶。所以，后面很多時候，投資者會在日常交易中普遍會把證券賬戶、資金賬戶、股東賬戶、保證金賬戶給混用了。

上述賬戶基本上就完成了股票交易的全流程，如果是要完成基金等金融產品的交易，就還會涉及到下列一些賬戶類型。

證券投資基金賬戶：也就是我們常稱的“基金賬戶”，用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。基金賬戶分為基金交易賬戶和基金TA賬戶。

其中基金TA帳戶由登記結算機構為投資者開立的、記錄其持有的、基金管理人所管理的基金份額及其變動情況的賬戶，那么投資者在代銷機構購買不同基金公司的基金，就會分別開立不同的TA賬戶。

而基金交易帳戶是指銷售機構為投資人開立的、記錄投資者買賣基金份額的變動及結余情況的賬戶，那么投資者在代銷機構購買不同基金公司的基金，始終只會在代銷機構開立一個交易賬戶。

換句話說就是，1個投資者在一家基金管理公司只能開設1個TA賬戶（不包括中登賬戶），但是可以有多個基金交易賬戶，比如在A券商開一個，在B券商開一個，2個交易賬戶都可以進行交易，也可以將基金從一個交易賬戶轉到另一個交易賬戶，就是所謂的轉托管業務。

同樣，1個投資者在一家代銷機構只能開設一個基金交易賬戶，但是可以有多個基金TA賬戶，用來買多個基金公司的基金，比如在A券商開了基金交易賬戶，想買哪個基金公司的基金就需要開設對應基金公司的TA賬戶。

所以說，基金交易賬戶是與代銷機構相關的，基金TA賬戶是與基金公司相關的，兩者之間建立結轉關系保證資金結算的暢通。一般日常所說的基金賬戶指的是基金TA賬戶。

大家也常會聽到場內和場外這兩個概念，那么這個“場”指的就是我們常說的證券交易所?！皥鰞取币簿褪墙灰姿鶅?，場外就是交易所外的交易市場，例如柜臺市場等。

場內基金賬戶：場內基金就是在證券市場內，也就是二級市場買賣的基金，跟股票價格一樣，盤中隨時變化。場內基金包括封閉式基金、LOF基金、ETF基金、分級基金等，一般如果已開立滬深A股賬戶就可直接購買場內基金，無需單獨開通場內基金賬戶。所以在流程設計中，這種無需多開的獨立賬戶就盡量不讓投資者在后續的交易場景中去補開。

場外基金賬戶：場外基金則是在證券市場外買賣的基金，比如銀行/證券公司的代銷渠道、基金公司的直銷方式、第三方平臺(如天天基金網、螞蟻財富)等場所。

由于在場內只能購買上市開放式基金和封閉式基金，而其它很多開放式基金則需要在場外來購買，而場外基金的交易不需要開股票賬戶，需要單獨開立場外基金賬戶。

這里再簡單闡述下TA系統，TA系統是基金登記結算系統的簡稱，用于記錄投資者持有基金份額及其變動情況。

國內的TA系統分為自建TA和中登TA，自建TA就是券商或者基金公司自己建立運營的TA系統，負責自己產品的登記結算業務；相對的就是中登TA，也就是中國登記結算公司建立運營的，然后給各個基金公司和券商提供分TA接口。一般，在開戶過程中為了便于投資者購買基金產品默認會選擇深市TA（所謂的中登98賬戶）和滬市TA（所謂的中登99賬戶）。

對于代銷基金的券商來說，購買場外基金需要單獨開基金賬戶，所以有的app產品是提供了場外基金開戶的獨立版塊，讓用戶去選擇不同的基金公司開戶；有的是直接做到交易流程中自動去開戶，縮短用戶的交易路徑，當然第二種是值得去做引導設計的。

客戶號：當客戶擁有了多個不同類型的賬號后，為了便于客戶實現單點登錄，很多券商都使用了一戶通平臺，也就是提供一個客戶號，把所有不同類型的賬戶掛在客戶號下面，只需要用客戶號登錄就實現了其他不同類型賬號都完成了登錄過程。

一般在開戶時，券商就會分配相應的客戶號，一般是由8位或12位數字組成，前幾位是開戶營業部的代碼，后幾位是有效數字，如不足8位或12位中間用0補齊，不同券商的客戶號規則也稍略有不同。

信用賬戶：信用證券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶。信用賬戶同樣也包括了信用資金賬戶和信用股東賬戶。

三、賬戶之間的關系、管理及設計

證券賬戶體系里面有這么多種類型的賬戶，那這些賬戶大致的關系又是怎么樣的呢？弄清這些邏輯關系就有助于我們在設計交易環節中去優化交易路徑、安全感知以及留存設計等。

對于股票交易，從開戶-向資金賬號轉賬-做股票交易全流程來看大致的關系為下圖：

在開戶流程中，我們一般都會去思考，除了監管要求的必要環節，把體驗設計的主要目標就聚集在消除用戶等待的焦慮心理，提高識別轉化率，增加吸引開戶的誘因設計，以及一些關鍵性的引導流程。

同樣，在交易流程中，也還有很多環節的問題值得去優化，有時間的話可以泡在客服中心就能找到用戶想要的很多答案，比如減除客戶的疑慮就包括安全性設計、易用性設計等，增加客戶的資產留存就包括路徑調優、推薦優化等。

股票交易流程中可以優化的點：

?存管銀行：多賬號資金歸集、銀證轉帳留存設計、存管變更等

?資金賬戶：單點登錄、賬號切換、賬號同步、全景視圖、資產留存、資金流水查詢、個性化推薦、歸因分析等

?股東賬戶：引導流程

在市場低迷的情況下，做大金融產品的銷量也成為券商經紀業務的重要組成部分。

在產品的購買流程中，從開戶-向資金賬號轉賬-購買產品-贖回產品全路徑去分析，需要優化的節點包括產品的全新認知、操作的便捷性、資金空閑期的保值增值設計等等。

基金交易流程中可以優化的點：

基金交易賬戶：弱化基金交易賬號的概念，強化券商資金賬號的功能（資金賬號通吃場內外）

基金TA賬戶：無感知開戶、自動開戶提示、賬戶權益升級

交易流程：產品認知、適當性驗證環節、信息層級及頁面效率（關鍵信息、實時信息）、交互層級等

當然，其實設計投資者的資產保值增值需求是比較難的，一是需要實時關聯市場信息；二是需要計算資產去做產品配置，而產品又需要拆解到周期、風險及收益率等幾個維度；三是還要考慮資產的流動性需求。但是，在投資者資產空閑期間設計可匹配的產品或者服務，這又是拉留存中必不可少的環節。

四、總結一下：

一個投資者去開戶一般會有一個滬A股東賬戶、一個深A股東賬戶、一個資金賬戶、一個第三方銀行賬戶和滬深TA賬戶。

滬A股東賬戶是你在上海交易所的A股股票賬戶；

深A股東賬戶是你在深圳交易所的A股股票賬戶；

資金賬戶是你在證券公司的賬戶；

銀行賬戶是你資金賬號綁定第三方銀行的賬戶；

場外基金賬戶是購買場外基金的賬戶；

場內基金賬戶是購買場內基金的賬戶，有資金賬號即可；

客戶號是便于你多個資金賬號實現單點登錄的賬號；

資金賬戶里面的錢可以用來交易滬深A股的股票以及其他證券品種。資金賬戶里面的錢只能通過三方存管銀行賬戶進出。

你的這幾個賬戶是同名賬戶綁定的，所以日常中也就不加區分的說股東賬戶、資金賬戶、證券賬戶了。

以上內容中可能存在不準確的說法，望告之～～

作者：小平哥，證券互聯網產品狗，4年產品摸爬打滾，微信公眾號：產品公園。