原創2017-01-31 金學偉
把日程重新安排一下，有時間坐下寫點東西了，為大家迎財神助助興。
相對價格強度，是由威廉·歐奈爾首創的概念，他把它作為選股的七大指標之一。
但歐奈爾的相對強度就是漲幅排名。比如全市場有1000個股票，按年度漲幅排名，前10位的相對強度就是99，第11-20位就是98……如此等等。歐奈爾建議：最好從強度在70，甚至80以上的股票中去找個股。因為在過去100多年，美股表現最好的股票在它們大幅上漲前，強度大多在70以上，平均達到85。
但這兒有2個問題。
一是股價的有效性問題。
所謂有效性，一個是指股價上漲的理由是堅實可靠的，一個是指股價的漲幅是合理的，沒有過多脫離基本面的支持，可以用適當的價值評估體系去解釋。一個有效性強的市場，再好的股票，從它開始顯露到真正進入高潮，時間很長。因此，按年度漲幅排名去篩選個股，篩選到大牛股的機會很多。
但A股的有效性差，股價上漲的理由是否堅實可靠是一個問題，股價漲幅是否過于脫離基本面是另一個問題。2個問題只要碰到一個，那么過去表現好的股票就有可能成為下幾個年度的弱勢一群。
二是強弱變化的考察問題。通過漲幅排名看股價強度，需要把每一只個股都放在全市場所有股票中考察。這在目前的行情軟件中還無法做到——我曾做過一個靜態版分析軟件，每天把數據導出來，計算股價強度，并通過曲線圖表現出來，但做了幾年就煩了，最后自己把它廢了。
如果不是自己做軟件，那么，通過通達信軟件的“階段排行”，也可以了解各個股票的階段漲幅，但它只能看到某一個點上的漲幅排名，看不到它的強度變化，使你無法通過強度變化曲線，來觀察它是在逐漸走強，還是在逐漸走弱。
用股價和指數的比來代替歐奈爾方案，無疑是一個最好選擇。早期我曾以2個指數——滬深300和中證500來代表大盤股和中小市值股，但近一年多來，索性統一成國證A指。至于時間周期，不是特別重要，不短于200天就行。
有讀者反映不知怎么用。這其實就是一個“知”的問題，你對市場的“知”，決定了你對很多東西的理解和把握。
第一個“知”，是指數。
指數是什么？指數就是全市場平均股價，平均股價高了，指數就高了，平均股價低了，指數就低了。由于指數是平均股價的反映，所以大多數股票都會和指數有一種相對穩定的比價箱體，所謂強弱變化，就是在這個比價箱體中，由高到低，由低到高。根據這一點，我們可以找到很多有價值的股票。
比如*ST中企，2012年2月低點，相對價格強度是11.37；2016年6月回到11.58，從比價上說，這就是一個相對低點了。
還有中國人壽，2013年到2014年，幾個相對價格強度低點都在45-46之間，去年10月又回到45。
……
股諺云：比價效應在，風水輪流轉。比價，是風水輪換的最主要因素，另一個因素是基本面。除非一個股票在基本面上有不可克服的弱點，否則，在比價的箱底買進，總是有利的。去年10月以來，市場表現好的股票，包括江西銅業、云南銅業、太鋼不銹……很多都是這樣來的。
第二個“知”，是供求。
在大盤的下跌趨勢中，不同的個股因不同的供求關系，其下跌幅度會有差別。凈供給（扣除需求后的供給）大于市場平均水平的，跌幅就會大于市場平均水平；凈供給小于市場平均水平的，跌幅就會小于市場平均水平。
那么是誰決定了供給和需求？理論上是全體投資者，實際上是主力，是大資金。散戶只是烏合之眾。只有主力在買買買的股票，它的凈供給才會小于市場平均水平。
因此，當股價創新低，強度不創新低時，我們就可以判斷，這只股票上存在著主力建倉行為。
比如蒙草生態，在2015年8月的下跌中，股價創新低，但相對強度不創新低，其后，該股強勁反彈，漲幅超過1倍。
還有酒鬼酒，也是我去年做過的股票。在2016年1月的股災中，它的相對強度的底背離相當赫人，其后股價也漲了1倍。
第三個“知”，是轉化。
股價的強弱變化，不管是由強轉弱，還是由弱轉強，都不是一蹴而就的，都需要經過一些反復。
去年我還做過幾只股票：天賜材料、新宙邦、金禾實業，它們都經歷了60日相對強度（M60）上穿180日和360日強度，而后在股價大幅回調中，60日強度依然保持在180日和360日之上。這說明，這些股票仍在強勢周期中。如果基本面又有強烈的支持因素，那么，買進這種股票，超越大盤，是絕對沒問題的。
相反，像江西銅業、太鋼不銹等，都是經過幾次反復后，才真正進入強勢的。注重強弱演化，就是要注重相對強度的表現和轉化：仍在強勢周期的，反復趨強的，是最重要的2個類型。
很多人，同樣的事，拐一個彎，就鬧不明了。其實相對價格強度就是股價，只不過它不以股價的形勢表現，而是拐一個彎，通過和指數的比值表現出來。因此，凡能用在股價上的一些方法，都能用在相對強度的分析上。包括移動平均線的“上穿”、“多頭排列”、“均線打底”等，都可用作相對強度的分析上。
十多年前（1998年），我寫過一篇《抓住關鍵的少數》，主旨是：處于中間狀態的股票總是大多數，從中間狀態的個股中去找股票，找到“平庸的大多數”之一員的概率較高。選股的要義就是抓住兩頭：高的與低的，或強的與弱的，它們構成關鍵的少數。
上面介紹的三種方法，第一種就屬抓低的——從相對強度跌到比價箱底的股票中去找目標。第二、第三種就屬抓高的——從相對強度表現強的股票中去尋找目標。其中第二種屬“弱中強”，第三種屬已明確轉強的。
指標已給大家了，文中涉及的個股圖就不放了。很多散戶喜歡你給個標準答案，然后他按圖索驥，殊不知這樣學到死都不會成功。有了工具，有了原理，接下去就得自己去考察、去探索、去悟。
