國慶理財學習如下

0.1了解基金定義: 什么是基金 基金是一種投資工具，就是把投資者的錢集中起來，交給專業的基金公司來打理，盈付共贏。 基金種類 1.貨幣基金：如果基金投資的是銀行存款等短期的，保本的產品，那這個基金就是貨幣基金，如支付寶下的余額寶，一般1元/份。 七日年化收益率，是貨幣基金最近7日的平均收益水平，進行年化以后得出的數據。 2.債券基金：投資的債券 ，就是債券基金，單價隨著基金凈值的增減而變化。 3.股票基金：投資的是股票 ，就是股票基金，如富國中證500指數增強LOF[161017]，單價伴隨股票基金凈值的增減而變化。 0.2基金的好處 1.基金有專門的基金經理幫忙打理。 2.方便分散風險，基金一般會投資幾十種不同的標的，如上證50指數基金，就擁有50只不同的成分股，大大減少了單只股票的風險。 3.不必頻繁操作，省心省力。 0.3基金的六種類型 貨幣型基金：最常見的類型，收益非常低收益也低。很多貨幣基金為了促銷，開始的時候會貼錢提高利息＞5.5%-7%，后面會逐漸恢復正常收益0.5%-1%。 股票型基金：基金有80%以上投資于股票，這里的股票一般指的是上市公司的股票，也就是我們經常接觸的炒股。風險高，收益也高。主要是: 1.資本利得：通過基金凈值的增減波動來獲利，即資本利得，低買高賣。 2.分紅：通過基金分紅來獲利，如果一直持有不賣出，那可以每年獲分紅收益。 債券型基金：債券的實質是需要錢的人向有錢人借錢，并承諾給一定的利息，到期還本。介于股票和貨幣基金之間。 混合型基金：既可以投資股票有可以投資債券的基金，風險高收益高。風險介于債券型基金和股票型基金之間。 保本型基金：大多數資產投資于債券，少部分投資高風險的股票，這樣債券的收益可以覆蓋股票的風險，達到保本的目的。收益中等，風險較低。 指數型基金：就是以特定指數(如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等)為標的指數，并以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。全世界所有基金中規模最大的一類。 0.4不同基金的風險和收益率 2條通用標準 1.持有時間越長，風險越低，收益越高。 2.風險越大，收益越大。 統計國內全部股票基金，隨便買一只基金，堅持持有半年不虧本的概率是62%，持有一年，不虧本的概率是73%，2-3年，不虧本的概率是81%。 各種基金歷年收益: 貨幣型基金平均年化收益率2.56%，收益最小，風險最小，幾乎沒有下跌。 債券型基金平均年化收益率6.4%，收益提升了，但是風險也加大了，出現過幾次下跌。 混合型：13.16%，高風險對應的高收益，最大下跌高達一半。 股票型：14.11% 高風險對應的高收益，收益最高，風險最大，通過暴漲暴跌實現收益，最大下跌跌去了一半多。 通過長期持有，也能取得不錯的收益。 貨幣增發： 國內貨幣增長速度和通貨膨脹能達到10%以上，為了保證自己的財富增值，手里的資產必須取得10%以上的收益才能盈利。 0.5不同基金的投資周期 貨幣基金，現金替代品，比如余額寶，理財通的貨幣基金，平安的貨幣基金，可以隨時贖回，有的當天可以提現到賬。 股票基金，混合基金，指數基金適合持有3年以上，來抵消風險，三年內不用的資金可以選擇投資這些品種。 1.1最佳股票基金：指數基金 1.巴菲特為什么買股票基金，推薦指數基金。通過定期投資指數基金，一個什么都不懂的業余投資者竟然能夠戰勝大部分專業投資者。 1.2 基金是一種投資工具，就是把投資者的錢集中起來，交給專業的基金公司來打理，如果基金賺了錢，我們也會賺，如果基金虧損，我們也要承擔虧損。 1.3指數基金是什么? 傳統的股票基金由基金經理來選擇股票，收益情況取決于基金經理的投資能力。彼得林奇與他的麥哲倫基金。 指數基金，不由基金經理來選股，選取某個指數作為模仿對象，完全復制某個指數來選股。如，上證50指數基金。 指數基金如何選擇股票？指數就是一堆股票的集合，購買指數基金就是按照指數同時購買這一堆股票。 1.4指數基金好處： 兩大優勢 一:長生不老 長生不老是指數所特有的屬性。例如：美國最知名的指數是道瓊斯指數，誕生于100多年前，而最初的20個成分股，先后衰落，更換新的公司進來，只有一家通用電氣存活至今。 指數基金通過吸收新公司替換老公司的方法，實現長生不老 普通基金經理能投資30-40年以上，所以普通基金很難持續。 二:長期上漲 港股對應的指數是恒生指數，1964年誕生，最初恒生指數點數100點。指數的點代表可以看作是指數包括的股票的股價 如上證指數是衡量上海交易所平均股價的，從1991年初的100點，上漲到了今天的2870點，算股息，上漲了36倍，年化也達到了15%左右。 買指數基金就是買國運，相信國家能夠發展就可以買指數基金。 指數基金能規避的風險之一：黑天鵝事件。 黑天鵝風險指的是突發的無法預料的風險，這種風險發生了才會被意識到。 指數基金能規避的風險之二：本金永久損失 借錢買股票也很容易遇到本金損失風險，例如股災，有非常多大戶爆倉巨虧。 指數基金能規避的風險之三：制度風險 投資市場制度不完善，比如傳統股票基金，還是會存在老鼠倉，內幕交易等各種不完善的問題，指數基金不會出現老鼠倉，利益輸送等情況。 1.5指數基金分類 按照指數基金購買方式分為場內基金和場外基金。 場內是指可以在股票軟件內買賣的基金。 購買場內基金方式和購買股票一樣，填入代碼和份額直接就能購買。 場外基金，場外基金需要申購贖回，申購贖回有時間周期，一般申購t+2日，即第三天可以申購成功，而贖回t+1日，第二天資金會返還。 如何判斷，可以通過基金代碼判斷，一般是159***,510****是場內基金。場外基金沒有159或者510開頭的。 場內和場外基金的區別？ 如果追蹤同一個指數的指數基金，場內和場外的區別不是很多，主要交易方式不同。 場內基金優勢 1.交易更迅速：一般當天賣出，第二天可以提現。 2.追蹤指數更準確：場內基金是基于“實物申購“，所以追蹤指數效果更好些。 3.交易費用低些，一般場內基金交易費用在萬飛之三左右，部分還會更低。 場內基金缺點 1.需要手動買賣，沒法自動定投 2.場內基金數量比較少，可選面不大。 場外基金優勢： 可以設置自動定投，不需要開戶，品種更豐富。 場外基金缺點： 交易慢，贖回要3-4天到賬，交易費用更高一些。 如何選擇呢？ 投資過股票的：選擇場內基金，它和股票的買房方法相同，容易上手。 基金新人，選擇場外基金，場外基金買賣渠道更豐富，甚至從銀行可以買到，品種豐富，適合入門。 1.6指數基金如何交易 場內基金申購（有股票賬號的） 場內基金交易日：非節假日的周一到周五 交易時間：交易日的上午9：30到下午3點間。 幾百元可以投資產內基金，100的倍數。 下載股票app具體操作，確認是否真的成交，已成代表已經成功買入或者賣出。 如果沒有購買成功，可以點擊撤銷重新進行操作。 場外基金申購 1.去銀行柜臺購買 2.或者網絡平臺購買 場外基金申購贖回注意兩點：申購時間，申購費用 申購時間：交易日當天下午三點前，按照當天基金的凈值申購贖回。 下午三點之后操作按照下一個交易日的凈值申購贖回 所以周一到周五下午三點之前申購贖回最好， 申購費不可以免 贖回費用，持有1年內0.5%的費用，一年到兩年0.3%，兩年以上贖回，沒有贖回費用。 2.1國內優秀的指數基金 常見的指數？ A股（國內股市）：上證50，滬深300，中證500，創業板，紅利指數 港股：恒生指數，H股指數 美股：耐斯達克100，標普500 德股：德股30 A股最主要的指數： 上證50指數基金：專門投資大型企業 滬深300指數基金：專門投資中大型企業 中證500指數基金：專門投資小型企業 創業板指數基金：專門投資小型企業 紅利指數基金：專門投資高分紅企業 2.2國內優秀指數基金 上證50指數基金挑選了上海股市規模最大的50家企業，這個基金是專門投資大型企業的 投資的前十大股票，如中國平安，民生銀行，興業銀行，招商銀行，浦發銀行，中信證券，交通銀行，海通證券，農業銀行，中國中車。（國家控股或者龍頭企業） 場內的：華夏上證50ETF代碼【510050】 場外的：易方達上證50代碼【110003】 2.3滬深300指數基金：專門投資中大型企業 它是國內影響力最大，最重要的指數基金。國內有兩個股票交易所，一個是上海，一個是深圳 滬深300從這兩個交易所中挑選最大的300家大型企業。 場內：華泰柏瑞滬深300ETF代碼【510300】 場外：易方達滬深300鏈接代碼【110020】 鏈接基金是基金公司開發的特殊品種，場內基金投資比較麻煩，一般投資者不會投資場內基金，基金公司就開發了鏈接基金，從場外鏈接到場內基金，方便普通投資者申購贖回，實際上鏈接基金也是指數基金。 2.4中證500指數基金 前800家規模最大的企業 滬深300（前300家）? 中證500（301-500） 中證500指數基金 2.5幾個定投案例 為父母構建養老定投計劃，為自己構建加薪定投計劃，為子女構建交易定投計劃。 001養老定投計劃的目的 用于改善生活。 養老定投計劃資金特征 前期只進不出； 等待收益提升，直至覆蓋所需要的支出； 積累一定額度后，逐漸提升開支。 高分紅的指數基金，例如紅利指數基金一般高分紅，一般不會受到股價漲跌的影響。 1.挑選高股息的指數基金，例如紅利指數基金090010，510880，100032 2.根據需求，決定定投年限，在此之前只定投，達到年限后，基金每年會現金分紅，分紅可以用來相應開支。 3.在指數基金盈利收益率大于10%時候，開始我們的定投計劃。 002為自己構建加薪定投計劃 上班族投資三原則： 1.錢少也要存，節流為先； 2.區分想要和必需 3.切記投資越早越好 1.月收入60%用于定投指數基金 2.挑選盈利收益率高的指數基金，H股指數基金110031 3.遵循本課程中提到的投資策略 當收益率大于10%的時候每個月1號定投 盈利率小于10%，停止定投，每個月的錢可以投資貨幣基金或者債券基金 當盈利收益率小于6.4%，每個月贖回10% 003為子女構建交易定投計劃 交易定投的原則： 首先，要保證資金需要用時可以拿出來用。 其次，才是提高收益 賣出條件要放寬，這樣能多等到賣出機會 1.挑選高盈利高收益率的指數基金，例如H股指數110031 2.遵循本課程中提到的投資策略 盈利率大于10%每個月定投， 盈利率小于10%，每個月贖回10%，這樣能夠保證基金更快贖回。 2.6創業板指數基金：專門投資小型企業 創業板：門檻更低的上市市場，大多是規模小盈利不穩定的小企業。 場內：易方達創業板ETF：159915 場外：富國創業板指數基金：161022 2.7紅利指數基金：專門投資高分紅企業 現金分紅也叫股票的股息，指的是業績較好的公司，會每年從凈利潤中拿出一部分，以現金分紅的形式回饋給股東。 如北京銀行的大股東是北京國資委，每年北京銀行會拿出凈利潤的一部分，以現金的形式分給股東。 紅利指數基金，通過持有幾十只現金分紅最高的股票，來獲取更高的收益，失不錯的養老品種，時間越長，分紅越高。 上證紅利指數，從上海上市公司中，挑選現金分紅最高的50家公司。 場內：紅利ETF代碼：510880 場外：富國中證紅利代碼：100032 上證50指數基金：場外110003 滬深300指數基金：場外160706 中證500指數基金：160119 創業板指數基金：161022 紅利指數基金：100032 3.全球資產配置 QDII基金包括: 香港股市 美國股市 德國股市 1.什么是QDII基金，將人民幣換成外幣資產。當人民幣縮水時候，使用該基金，海外資產的最佳代購 QDII意思是合格境內機構的投資者。 我們可以把這種基金理解成為一種代購，用人民幣合法的投資海外市場。 主要包括港股，美股，和德股。 風險一，匯率風險 風險二，外匯兌換限制，受到國家正常的影響。2016年2月國家暫停申購可以贖回。 3.2國內可以買到的QDII基金 香港股市是一個非常成熟的股票市場，存在了半個多世紀，全球股票市場排名2015：紐交所，納斯達克交易所，東京證交易所，上交所，倫敦證交易所，泛歐交易所，港交所，深交所，多倫多證交所，德意志交易所。 港股是與國內關系最密切的海外交易所。如大家熟悉的騰訊，比亞迪，聯想都在香港上市。 投資香港指數基金，可以在一定程度上分散人民幣風險。 港幣價值參考的美元，香港政府通過持有大量美元外匯儲備來實現這一點。 香港服飾指數基金包括恒生指數，國企指數（H股） 恒生指數基金 誕生于1969年11月24日，是和中國關系最緊密的指數中，歷史最悠久的，收益穩定，估值分布合理，是老牌的優秀指數，香港上市的公司中最大的50家企業，比如中國移動，工商銀行，騰訊控股，建設銀行，匯豐控股，中國石油股份，中國銀行，等等。 場內：匯添富恒生指數代碼：164705 場外：華夏公司恒生ETF159920 H股的意思是中國企業，H股指數挑選在香港上市的規模最大的國內企業。 國內企業在國內上市失A股，在香港上市就是H股 場外易方達H股ETF鏈接 代碼：110031 場內易方達H股510900 3.3美國股市 美元資產在過去幾十年表現十分穩定，美股作為美元資產的一類，可以有效分散人民幣風險。 美國股市兩個有影響力的交易所 1.耐斯達克交易所（蘋果，微軟，百度，京東，Facebook），耐斯達克100指數，投資的是耐斯達克規模最大的100家大型企業，2010年4月美國率先走出低谷，取得了110%的上漲幅度。 場外:國泰耐斯達克100 160213 場內：國泰耐斯達克100ETF513100 2.紐約交易所：標普500指數，盈利穩定性強。 當前美國影響力最大的一個股票指數，巴菲特遺囑上說，過世后繼續買入該指數基金。 美國傳統的代表定位上類似國內的滬深300指數。 場外：博時標普500鏈接代碼050025 場內：博時標普500ETF 513500 3.5德股 DAX30指數基金，德股股市規模最大的30家企業，定位上類似國內的上證50，是德國大型企業的代表，如熟悉的西門子，寶馬等。 該基金將人民幣兌換成歐元再買入德股股票實現追蹤，所以，這是持有歐洲資產的方法。 場外：華安德國DAX30ETF鏈接代碼：000614 場內：華安德國DAX30ETF:513030 4.1如何投資指數基金 1.什么是定投 2.如何制定定投策略 3.何時可以定投指數基金 4.盈利收益率 5.查詢盈利收益率的三種方式 6.本策略在股市中的收益率 投資基金的兩種方式： 1.單筆投資特點:有一筆錢一次性買入，需要手里有足夠多的資產的人，要求對買入時機把握非常準確 2.定投特點:定期定額買入，每月有固定收入。簡單，固定時間買入即可。 定投就是每個月挑一個固定時間，買入固定金額，去投資某一只基金，類似銀行另存整取。 人人都能參與的定投養老保險和社保 定投的好處 1.100元就可以定投 2.對投資時機要求不高 3.定投可以分攤成本。 4.2為自己設計定投策略 定投的要素：時間和金額 比如每月1號開始定投，3年內不用的錢可以作為定投本金（敲黑板重點:不能影響生活和開支，根據自己的結余情況定投）。 4.3什么時候可以定投指數基金？ 指數基金在便宜的時候去買，而不是貴的時候去買 4.4指數基金怎樣算便宜，怎樣算貴？ 格雷厄姆的盈利收益率法，他是現代金融學創始人，巴菲特老師，著名的價值投資大師，著作《證券分析》,《聰明的投資者》 盈利收益率=公司盈利/公司總市值 如一個公司的盈利率為1億，公司規模8億，盈利收益率為1/8,即12.5% 限制：必須是投資大公司的指數基金才可以，分子盈利越穩定，盈利收益率越有效 可用的：上證50，恒生指數基金，H股指數基金 不可以用的中證500，創業板 盈利收益率高的時候開始定投，最終收益率會很不錯 盈利收益率低的時候定投，收益率會跟一般，多以此時停止定投 盈利收益率大于10%開始定投，低于10%停止定投，小于6.4%為低，高于10%為高。 滿足兩個條件算高 1.盈利收益率大于10% 2.盈利收益率要大于十年期國債利率的兩倍以上。 指數基金盈利收益率大于10%開始定投，如果盈利收益率低于10%，大于6.4%，停止定投，持有買入的份額。 如果低于6.4%要分批賣出。 4.5本策略在股市中的收益率 過去20年，配合該策略年復合收益率能提升兩倍以上，等盈利收益率10%以上開始定投 本策略在港股的收益率，取得30%以上的收益率。 在美股的收益率，在標普500，取得了15%的復合收益率。 總結，第一步，選擇定投，大約13%收益率。 第二步，配合盈利收益率提升收益，盈利收益率高的時候才定投，大幅度提升指數基金的收益 5.1構建屬于自己的定投計劃 第一步：梳理自己的現金流 第二步：挑好基金 第三步：構建定投計劃 第四步：定期檢查優化 定投案例 一份完整的定投計劃： 1.需要根據自己的收入和開支，構建合理的每月定投額度 2.需要篩選適合的投資品種 3.需要定好買賣區間 第一步梳理自己的現金流 投資前的考慮：（除去生活開支，剩余資金的50%可以用來定投） 1.自己獎勵的錢用于干什么，什么時候適合用 2.自己每月有多少資金進賬 3.自己每月會花掉多少？ 4.使用記賬app記賬，減少不必要的開支 5.2挑出當前盈利收益率比較高的指數基金 5.3構建定投計劃 選擇自己比較熟悉的方式，去投資這些基金 比如銀行買，開股票賬戶買，網絡平臺賣等等 場外指數基金舉例 比如H股指數基金110031 每個月拿出1000元左右用于定投 5.4定期檢查優化 做記錄表，方便總結回顧 記錄買入日期，品種，操作，價格，對應的市盈率，和盈率收益率，估值等信息 優化：越低估值買入越多，盈利收益率越高越值得投資 6.1指數基金進階：如何讓定投收益最大化 1.如何讓收益最大化？ 盈利收益率越高買入越多，定期不定額的買入 6.2? AH股輪動策略 此策略專門針對H股指數基金和上證50指數基金 上證50是上海交易所規模最大的50只股票 H股指數是針對港交所上市的H股的一個指數 04年后兩個指數多次出現重合又分離的情況 H股指數的盈利率是上證50的1.1倍以上時，選擇H股指數 1.1倍以下時，我們選擇上證50指數，并把已經買入的H股基金每月兌換10%過去，等1.3倍時再兌換回來。 6.3.已經有一筆資產如何投資指數基金 年齡與風險承受能力100萬減去年齡作為%比參考 1.年輕人能夠承受相對較大的風險 2.中年或者退休，傾向穩健的投資方式 選擇適合自己投資的不同基金的比例 6.4.如何不虧損的投資指數基金 合理做投資組合，如配置一部分的貨幣基金，一部分的指數基金 根據歷史數據計算出指數基金可能的下跌空間 按照預估值情況最大損失 100萬資金中，我們配置H股指數基金份額： 如何H股下跌到4PE，就是當前基礎上下跌37.5%，最大損失是a*37.5% 保本收益3年是12% （100-a）*12%.>a*37.5% a=24%是保本的。 下有保底，下不封頂。CPPI策略。