微觀經濟學的偉大意義在于讓人能夠辨別什么時候技術將會幫助你,什么時候它將會摧毀你。
大多數人并沒有想通這個問題。但像巴菲特這樣的家伙就想通了。
例如,以前我們做過紡織品生意,那是個非常糟糕的無特性商品行業,我們當時生產的是低端的紡織品——那是真正的無特性商品。
有一天,有個人對沃倫說:“有人發明了一種新的紡織機,我們認為它的效率是舊紡織機的兩倍。”
沃倫說:“天哪,我希望這種新機器沒這么厲害——因為如果它確實這么厲害的話, 我就要把工廠關掉了。”他并不是在開玩笑。
他是怎么想的呢?他的想法是這樣的:“這是很糟糕的生意。我們的利潤率很低,我們讓它開著, 是為了照顧那些年紀大的工人。但我們不會再投入巨額的資本給一家糟糕的企業了。”
他知道,更好的機器能極大地提高生產力,但最終受益的是那些購買紡織品的人。廠家什么好處也得不到。
他們并沒有進行第二步分析——也就是弄清楚有多少錢會落在你手里,多少錢會流向消費者。
這個道理很淺顯——有好些各式新發明雖然很棒,但只會讓你們花冤枉錢,你們的企業就算采用了它們也改變不了江河日下的命運。因為錢不會落到你手里。改善生產帶來的所有好處都流向消費者了。
與之相反,如果你擁有奧斯科什惟一的報紙,有人發明了更為有效的排版技術,然后你甩掉舊的技術, 買進花哨的新電腦之類的,那么你的錢不會白花,節約下來的成本還是會回到你手上。
總之,那些推銷機器的人——甚至是企業內部那些催促你購買設備的員工——會跟你說使用新技術將會為你節省多少成本。
然而,他們并沒有進行第二步分析——也就是弄清楚有多少錢會落在你手里,多少錢會流向消費者。 我從來沒有見到有哪個人提出過這第二步分析。
我總是遇到這些人,他們總是說:“你只要購買這些新技術,三年之內就能把成本收回來。” 所以你不斷地購買一些三年內可以收回成本的新玩意,這么做了20 年之后,你獲得的年均回報率只有不到4%。這就是紡織業。
并不是說那些機器不好,只是節省下來的錢沒有落到你手里。成本確實降低了,但那個購買設備的家伙并沒有得到成本降低帶來的好處。這個道理很簡單,很初級,可是卻經常被人忘記。
微觀經濟學里面還有個模型我也覺得非常有趣。
在現代文明社會,科學技術突飛猛進,所以出現了一種我稱之為競爭性毀滅的現象。
假設你擁有一家最好的馬鞭廠,突然之間,社會上出現了不用馬的汽車。
過不了幾年,你的馬鞭生意就完蛋了。你要么去做另外一種不同的生意,要么從此關門大吉——你被摧毀了。這種事情總是反復地發生。
收款機是對文明社會的重大貢獻。
當新的行業出現時,先行者會獲得巨大的優勢。
如果你是先行者,你會遇到一種我稱之為“沖浪”的模型——當沖浪者順利沖上浪尖,并停留在那里,他能夠沖很長很長一段時間。
但如果他沒沖上去,就會 被海浪吞沒。
但如果人們能夠站穩在海浪的前沿,他們就能夠沖很久,無論是微軟、英特爾或者其他公司,包括早期的國民收款機公司(NCR),都是如此。 收款機是對文明社會的重大貢獻。它是一個很有意思的故事。
帕特森是個小零售商,沒賺到什么錢。 有一天,有人賣給他一臺早期的收款機,他把它放到商店的收銀臺。這臺收款機立刻讓他扭虧為盈,因為有了它之后,店里的職員想偷錢就難多了。
但帕特森是個聰明人, 他并沒有想:“這對我的零售店有幫助。”他的想法是:“我要做收款機的生意。” 自然,他創辦了國民收款機公司。
他沖上了浪尖。他擁有最好的銷售系統,最多的專利,其他一切也都是最好的。他狂熱地致力于一切與此有關的技術改進。我的檔案里還有一份早年國民收款機公司的年報,帕特森在年報中闡述了他的經營 方法和目標。一只受過良好教育的大猩猩也能明白,在當時入股帕特森的公司完全是百分百賺錢的事情。
當然,這正是投資者尋找的良機。在漫長的人生中,你只要培養自己的智慧,抓住一兩次這樣的好機會,就能夠賺許許多多的錢。
總而言之,“沖浪”是一個非常強大的模式。 然而,伯克希爾·哈撒韋一般并不投資這些在復雜的科技行業“沖浪”的人。畢竟我們既古怪又老派—— 這一點你們可能已經注意到啦。
沃倫和我都不覺得我們在高科技行業擁有任何大的優勢。實際上,我們認為我們很難理解軟件、電腦芯片等科技行業的發展的實質。所以我們盡量避開這些東西,正視我們個人的知識缺陷。
這同樣是一個非常非常有用的道理。
每個人都有他的能力圈。要擴大那個能力圈是非常困難的。
如果我不得不靠當音樂家來謀生……假設音樂是衡量文明的標準,那么我不知道必須把標準降到多低,我才能夠有演出的機會。
所以你們必須弄清楚你們有什么本領。如果你們要玩那些別人玩得很好而你們一竅不通的游戲,那么你們注定會一敗涂地。那是必定無疑的事情。你們必須弄清楚自己的優勢在哪里,必須在自己的能力圈之 內競爭。
沃倫和我都不覺得我們在高科技行業擁有任何大的優勢。 如果你們想要成為世界上最好的網球球員,你們可以開始努力,然后沒多久就發現這是癡人說夢—— 其他人的球技是你們望塵莫及的。然而,如果你們想要變成伯米吉地區最好的管道工程承包商,你們之中大概有三分之二的人能夠做到。
這需要下定決心,也需要智慧。但不久之后,你們將會逐漸了解有關伯米吉管道生意的一切,掌握這門藝術。只要有足夠的訓練,那是個可以達到的目標。
有些人雖然無法在國際象棋大賽上獲勝,也無緣站在網球大賽的球場上與對手比試高低,但卻可以通過慢慢培養一個能力圈而在生活中取得很高的成就——個人成就既取決于天資,也取決于后天的努力。
有些優勢是可以通過努力獲取的。我們大多數人在生活中所能做到的無非就是成為一個伯米吉的優秀 管道工程承包商之類的人物。畢竟能夠贏得國際象棋世界大賽的人是很少的。
所以你們必須弄清楚你們有什么本領。如果你們要玩那些別人玩得很好而你們一竅不通的游戲,那么 你們注定會一敗涂地。
你們當中有些人也許會有機會在新興的高科技領域——英特爾、微軟等公司——“沖浪”。
雖然我們自認為對該行業并不精通,完全不去碰它,但這并不意味著你們去做的話是不理智的行為。
?好啦,關于基本的微觀經濟學模型就說這么多了,加上一點心理學,再加上一點數學,就構成了我所說的普世智慧的普遍基礎。
我的感悟:
沒有人會擅長做每一件事,不斷地更新和學習新鮮事物是艱難的。
但是正如巴菲特所說的,知其所不知,堅守自己的能力圈,放棄其他,這很重要。
我們大多數人,都會比較貪心,企圖想要把所有的賺錢的機會都抓住,但是其實正確的做法是,自己不懂的東西就不要去碰,學會心平氣和地看待那些自己錯過的卻能令其他人賺錢的機會,只專注自己能力圈范圍內的。