最近在研究其他證券投資品的時候，遇上了很郁悶的事情。

好不容易選好了一個標的，點買入，提示沒有權限。

換個對象，也是一樣，提示語不是沒有權限就是需要開通權限。

打開網頁一查，原來是合格投資者新規以及之前各種奇奇怪怪的規定，掐死了小資金的一大批投資途徑。

比如，賬戶資產30萬以下不能購買分級基金，50萬以下沒資格買AAA級企業債。

看了一圈下來，結論是年化收益率高于貨幣基金的產品都不能隨便買了。

都說天朝房地產辣么火爆的原因之一，就是因為缺乏足夠多樣的投資渠道，讓各路資金都只能在磚頭水泥里撈錢。按現在這樣門檻越來越多的樣子看，恐怕房市還有的是命可以續。

不過俗話說的好，再困難也難不倒英勇的人民群眾。直接投是沒轍，但不代表短期內沒有替代品可以敷衍。

最近看拖天文章比較多的小伙伴可能明白過來，我又要動用基金這個工具借船出海了。

最終在一番糾結之后，我還是按計劃增加了企業債的倉位，不過是以債券基金的形式間接持有。

但今天和大家聊的，不是我買了什么投了哪里，而是想分享對未來游戲規則的一個看法，就是監管趨嚴、去散戶化的大背景下，基金在投資中的定位變化。

首先要說的是，暫且不管包括合格投資者新規在內的一系列準入門檻設置得有沒有道理，至少大方向上信號是明確的。在資金、技術和信息等各方面全面居于劣勢的散戶，已經完成了為國背鍋的歷史使命，而變身為金融不穩定因素之一，需要被清理和約束。

從保護廣大投資者利益的出發點來講，上面的心還是好的。但工作不細，方法不精，動不動就一刀切，同樣也是一種傳統，大家都懂。所以，接下來咱們不談這么做對不對，談多了是要喝茶的，只說在這樣不以你我意志為更改的給定條件下該咋整。

散戶退場，接棒的自然只能是機構。托互聯網和金融創新的福，越來越多的新類型機構的出現也給我們提供了全新的投資工具。

就拿人氣最高知名度最高的某某寶來說，在它上線爸爸平臺之前，貨幣基金基本只屬于小部分證券投資者的流動性管理工具。而在某某寶前幾年出生就一炮走紅繼而快速成長之后，貨幣基金已經成為廣大投資者的必備工具，甚至大有取代銀行存款功能之勢。

這中間的變化，都來源于創新者借助互聯網化基金這個平臺，擔當了投資品和投資者之間的橋梁作用，從而開辟出了全新的戰場。

再說一個已經不算創新，但被最近的新聞熱炒因而再次浮出水面的玩具，REITs，也就是房地產信托投資基金。

聰明的小伙伴一定從名字里就看出門道了，這貨就是以公開形式募集資金，委托專業機構投資各種房地產項目，以租金收入和房地產升值為收益來源的基金。

這么做的好處一目了然，我們可以以更低的資金門檻進入房地產投資市場，同時專業機構的打理也免去了親自挑選樓盤的環節，非常符合基金的初心。

目前REITs在國外比較火熱，許多國家已經有規模較大運作較為成熟的REITs公司，國內的發展受限于資本利得稅和設立條件等政策環境，不算熱門。但如果再進一步，與最近新推出的共有產權住房概念對接，想象空間不可謂不大。

推而廣之，許多有門檻、有風險、需要高度專業性的投資品如果都以類似的途徑進行證券化包裝，必然會創造一個新的市場，可能會徹底改變我們目前流行的理財投資邏輯。最快在未來五年之內，就會有全新的基金產品來顛覆我們已有的投資觀念和體系。

面對這樣的變化，我認為，不妨從以下幾個方面做一些應對：

1，積極擁抱變化，從學習姿勢開始

要說基金化的浪潮已經劈頭蓋臉地砸下來，或許還為時過早，但這不妨礙我們提前學習這些創新產品的姿勢，免得陷入“起初看不懂、之后學不會、最后跟不上”的惡性循環。

學哪些呢？產品的基本規則、交易方法、估值指標以及風險指標，是最基礎和最必要的部分。尤其是風險指標，是我們除了基本規則以外最需要留心的部分。任何投資產品包裝為基金之后，就必然帶上兩重風險屬性，投資品自身的風險再疊加上基金的固有風險，具體有哪些可以翻一下我之前的文章。

一聽是基金就默認風險低，這沒有道理。但一看是沒見過的玩意兒就直接關門拒絕，同樣也不可取。

《鄰家的百萬富翁》里有句話我很喜歡，積極的投資者并不是頻繁交易，而是花費大量時間精力研究自己所投資的東西。先備好知識，等機會出現的時候果斷搶先出手，這就是書中自有黃金屋在新時代的含義。

2，既然看好基金的前景，不妨考慮投身其中

互聯網的發展不單消滅了許多舊崗位，同樣也創造出許多前所未有的新職業。調查發現，目前的十大熱門職業在8年前都還不存在，包括數據分析師、段子手、主播等等。

但是，其中某些職業是原有的幾種職業經過技能整合更新、定位重構后產生的，例如數據分析師，就是軟件開發工程師與運營嫁接之后，配合大數據時代的新工具而成的，所以重要的不是職業頭銜，而是技能體系能否適應新時代的要求。

?

基金也是一樣的道理，金融行業既歷史悠久又呼喚創新，秉承著金錢永不眠的理念數百年未曾變化的同時，新玩法新產品新模式層出不窮。對于年輕一代而言，如果認同未來基金+互聯網的發展方向，也看清楚這樣的方向需要更多懂投資專業知識，懂互聯網運營法則的復合型人才，那么完全可以成為從業者去把握住這個全新的機會。

具體崗位上，除了目前能想到的分析師、操盤手以外，還會有與新技術結合的全新崗位，諸如運營、測評師等等。發展下去，說不定這一行會像五六年前的手機游戲行業一樣，忽然之間發掘出一片無人踏足的新金礦。

3，警惕借創新之名行非法集資之實

光談創新的前景有多么多么好是片面的，我們同樣要記得，創新代表著不完善，不成熟，有漏洞。比起基金固有風險更可怕的，無疑是借著基金創新的名頭干壞事或者兜售私貨了。目前市面上存在一些產品，名義上是基金，但內里卻是打的集資和違法設立資金池的主意。

例如可能有小伙伴接觸過的網貸基金，玩法是收攏資金投向企業借款之類的大標，原理上說得通，但在合規監管、資金監控和信用風險等諸多方面存在嚴重問題。一個投資標的經過拆分、轉移或者包裝之后很容易掩蓋其真實投資方向和資金流向，給不法分子留下很大的操作空間。目前，網貸基金以及類似的項目已經被國家明令禁止，請大家不要貪圖高收益的幌子去做危險動作。

類似的，如果你覺得看不懂新玩法，那最好的辦法就是先不要去碰，學好姿勢再來。不用擔心賺錢的機會溜走，還是那句經典老話，錢賺不完，可是會虧光。

短期來看，基金可能還只是像QDII一樣，在我們無法直接投資的領域發揮不得已而為之的替補作用，但沿著這個思路走下去，我們可以很輕易地推演出一個結果：會有越來越多的投資品會對接專業機構，最終以基金的形式出現在大家面前。屆時，我們可以像現在把飲食交給外賣，出行交給專車一樣，把理財的事情托付給最專業的人去做。

新的浪潮，已經到來。