文|秋思說財
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最近一直在閱讀基金定投方面的書籍，主要是溫故以往看過的相關基金投資的內容，以便于對自己目前基金定投計劃進行不斷優化，并堅持定投。基金定投也不是傻傻的投，也需要根據定投情況、市場情況等進行調整優化。
第二次閱讀了青春的泥沼的《買基金必備小紅書》一書。書的內容比較通俗易。重新閱讀，在已有的基金定投實踐上，對書中的許多觀點認識更加深刻。尤其是在目前的基金定投情況下，股市在3000點左右震蕩一年左右，大多數基金定投者并沒有賺錢，而且還有些虧錢，是否繼續堅持下去，如何操作，都是現在需要思考的問題。
但是有一點很明確，目前的點位是3000點附近，而不是5000點，因而只要堅持，未來虧損的概率肯定低于5000年進場的投資者。
本書作者以自己多年的基金定投經驗，介紹了基金定投的誤區，基金定投的改進策略以及基金定投如何做到不虧錢等。下面總結本書中自己比較認可的幾個觀點，供大家參考。
1、中國基金跟股票一樣，都能賺錢，但是中國得到投資者為什么不賺錢，原因是很多人買基金和買股票一樣，往往在高位參與，所以他們不賺錢。
這種情況在每一次牛市時都會出現，大部分人都是在股市相對高點的時候進場，這就容易導致大部分人買股票或者基金不賺錢。
因此，作者強調要在震蕩市或是熊市時多定投基金，一筆真正優秀的投資，在買的時候已經贏了。就像巴菲特1元多港幣買中石油，十幾塊港幣賣掉，雖然沒有賣在高點，也已近非常優秀，就是買點要低，買的好。
在震蕩市或是熊市定投基金，賣不到最高點不要緊，買得低，加上堅持，就足夠在中國市場賺錢了。
比如在銀行螺絲釘堅持在港股低位時進行定投，就取得了不錯的定投成績。
2、基金定投不存在最好的最適合定投的基金。
世界上沒有一只基金能做到牛市跟得上，熊市不虧損，震蕩市玩的爽，流動性還好，風險低。沒有最好的基金，只有最適合的基金。
基金的選擇要根據每一個人的年齡、收入和各種支出（中短期和長期支出）、風險偏好等多種因素綜合考慮，不存在適合每一個人的最好的基金。
通過一年多的定投，我也在選擇適合自己定投的基金。目前已經鎖定按照估值高低，選擇指數基金進行定投。
3、定投不一定賺錢，而且很多時候會虧錢。
原因在于很多人投資者看到定投基金被宣傳的很美好，就開始定投，一段時間，特別是一些重要的節點，比如三個月、半年或是一年以后，在檢查定投情況時，會發現自己定投非但內賺錢，反而虧錢了，于是放棄了定投，賣出了基金。
常年定投虧錢的案例并不多，但是因為中途放棄定投而虧損的還真不少，因為中國股市不是一個穩定的直線向上的市場，經常是熊市或是好幾年的震蕩市，然后是一兩年的牛市，但是牛市來了那是真牛。
總結：定投虧錢不可怕，最怕中途因為沒賺錢而放棄。
這句話說得很好，許多人在近一年的基金定投中，雖然整體沒有虧錢，但是也沒有賺到錢，始終在盈虧之間震蕩，有人開始動搖，定投到底能不能賺錢？看來在制定好定投計劃后，就需要不斷堅持。
4、定投不是傻傻地一直投。
在中國市場，止盈是一個非常重要的事情。在中國這種波動比較大的資本市場里，定投基金止盈比一直堅持定投效果要好。
這個觀點與蕭碧燕一致，就是止盈不止損。尤其是到了牛市，一定要越漲越賣。
如果做不到很好的止盈，可以做到以一個點位為參照：低于該點位，越低越買，高于該點位，越高越少買，甚至不買。
5、對于指數基金，要看估值，更要正確認識指數的估值。
指數估值有動態和靜態兩種。在看指數估值時，最好把動態估值和靜態估值放在一起看。
對于按照估值高低來進行指數基金定投，目前是比較認可的。在低估值時買入，在正常估值持有，在高估值賣出，可以有一個很好的基金定投進場和出場機制。
6、分紅比率高的指數基金，走勢必須比指數好。
指數基金有管理費和托管費，但是高分紅的指數基金必須必指數好。因為指數在成分股分紅以后是自然回落的，但是指數基金不可能每收到一次股票分紅就直接分紅給投資者。因此指數基金收到分紅以后會繼續投資，只會適當的時候分紅一次，這就使得指數基金完成了間接紅利再投資。
一些分紅比例高的指數基金完全可以覆蓋指數基金的管理費和托管費，因此如果是分紅率高的指數基金，其走勢必須要比指數本身好。
目前在定投的基金中主要以分紅的低估值指數基金為主。
7、不要把雞蛋放到一個籃子里，切記押寶一只指數基金。
建議使用核心——衛星策略，大部分配置滬深300指數，少部分配置其他指數，比如中證500、創業板、恒生指數、標普、納指等。
任何投資都需要講究資產的配置，主要是防范投資風險。每一個人可以根據自己選擇進行基金配置。
8、指數基金定投策略改進
首先需要設定一個定投的指數基準，一般以整數點位為準，同時不要將這個基準點設置的太高或者太低。然后，以基準點為標準，指數向上和向下各設置一個定投區間點，在指數的基準點，定投標準金額，如果指數從基準點向上，少購買一定數量指數基金，反之亦然。
優勢：做到自動抄底優勢資產。抄底是越跌越買的意思，點位越低，風險相對越小。
劣勢：比標準定投更需要耐心和堅韌。
一般來說，低位時往往市場上恐慌情緒很重，大家都不敢買了，高位時往往市場很樂觀，都搶著買。改進版定投違反人性，越跌越買，越漲越少買。
注：本表格僅用于解釋本文，具體點位設置與定投金額設置不代表完全正確。普通定投和改進定投列的單位為元。
在這個表格里面，設置指數基準點為3000點，定投基準金額為2000元，標準定投是不論多少點位都購買2000元，無論跌倒100點還是漲到10000點。
改進定投的做法是：以3000點為指數基準點，定投金額2000元，但是每下跌200點，多購買200元；每上漲200點，少購買200元。底部是多少我不知道，頂部是多少我也不知道，但是我知道越跌越可能接近底部，風險越小，越漲越接近頂部，風險就相對越大。
10、理財不要選太多。理財最大的問題是選擇太多。
買基金其實沒有必要太糾結于平臺基金數量多少，真正要思考的是買什么基金。
基金投資者跟股票投資一樣，沒有必要選擇太多，真正三五只就足夠了：一只藍籌指數基金，一只成長型指數基金，一只固定收益類指數基金和一只替代現金的零錢管理貨幣基金。
基金總數有四千多只，懂得四五只就夠配置了。自己投資不在數量多少，而在于質量，大道至簡。
總結：做一個理性的基金投資者。正確認識市場波動。
定投基金是一個非常好的投資手段，但是重要的是堅持，敢在底部堅持下去，在3500點敢買，在3000點你敢買，那為何不敢在2750點繼續買。
沒有知道底部在哪里，頂部在哪里，沒有人能做到精確逃頂抄底。但是應該知道2750點買基金的風險小于3500點買基金。
定投定投，定下來就要堅持投下去。
總之，基金定投是一個比較適合普通投資者的一種方式，但是由于它需要較長時間才能看到定投獲利的效果，因如何堅持定投就成為每一個投資需要的思考的重要問題。
在基金定投困難的時候，閱讀有經驗作者的書籍，通過正確的投資理念，來支持定投的信念，優化投資策略，我認為是一種比較好學習的方式。
