一.公司簡(jiǎn)介
????? 金發(fā)科技股份有限公司是一家集高性能改性塑料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。金發(fā)科技的產(chǎn)品以自主創(chuàng)新開發(fā)為主，覆蓋了改性塑料、特種工程塑料、精細(xì)化工材料、完全生物降解塑料、木塑材料、碳纖維及其復(fù)合材料等自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品，其主要產(chǎn)品包括阻燃樹脂、增強(qiáng)增韌樹脂、塑料合金和功能色母和降解塑料五大系列60多個(gè)品種2000多個(gè)牌號(hào).公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品最齊全、產(chǎn)量最大的改性塑料生產(chǎn)企業(yè)之一,國(guó)內(nèi)改性塑料行業(yè)第一家上市公司。
??????? 公司總部位于廣州科學(xué)城，旗下?lián)碛?0多家子（孫）公司，在南亞、北美、歐洲等海外地區(qū)設(shè)有研發(fā)和生產(chǎn)基地，目前廣州、上海、四川綿陽三大生產(chǎn)基地具備產(chǎn)年40萬噸改性塑料的生產(chǎn)能力,公司已先后在美國(guó)、加拿大、日本、馬來西亞、泰國(guó)、墨西哥、印度、韓國(guó)等20多個(gè)國(guó)家注冊(cè)了"Kingfa"商標(biāo)。金發(fā)科技材料以其良好的環(huán)境友好度和卓越的性能遠(yuǎn)銷全球130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，為全球1000多家知名企業(yè)提供服務(wù)。
二.公司高管
三.經(jīng)營(yíng)范圍
塑料粒料制造;
初級(jí)形態(tài)塑料及合成樹脂制造（監(jiān)控化學(xué)品、危險(xiǎn)化學(xué)品除外）;
降解塑料制品制造;
新材料技術(shù)咨詢、交流服務(wù);企業(yè)自有資金投資;物流代理服務(wù);材料科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā);電子設(shè)備回收技術(shù)咨詢服務(wù);
金屬制品批發(fā);化工產(chǎn)品批發(fā)（危險(xiǎn)化學(xué)品除外）;
辦公用機(jī)械制造;貨物進(jìn)出口（專營(yíng)專控商品除外）;
技術(shù)進(jìn)出口;場(chǎng)地租賃（不含倉(cāng)儲(chǔ)）;
房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng);其他倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)（不含原油、成品油倉(cāng)儲(chǔ)、燃?xì)鈧}(cāng)儲(chǔ)、危險(xiǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)）;物業(yè)管理;
生物分解塑料制品制造;
倉(cāng)儲(chǔ)代理服務(wù);
新材料技術(shù)開發(fā)服務(wù);商品批發(fā)貿(mào)易（許可審批類商品除外）;
新材料技術(shù)轉(zhuǎn)讓服務(wù);新材料技術(shù)推廣服務(wù);
日用化工專用設(shè)備制造;
泡沫塑料制造;
再生物資回收與批發(fā);
(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))
四：公司經(jīng)營(yíng)分析
2016年，是“十三五”開局之年，面對(duì)產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)調(diào)整及經(jīng)濟(jì)下行多重的困難和挑戰(zhàn)，公司在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)定信心，迎難而上，圍繞“聚焦客戶，協(xié)同創(chuàng)新，跨越發(fā)展”的總體思路，以“市場(chǎng)為龍頭、技術(shù)為核心”為行動(dòng)綱領(lǐng)，以提升內(nèi)部精細(xì)化管理、優(yōu)化考核與激勵(lì)方式為抓手，以人才保障、信息化管理為基礎(chǔ)，力爭(zhēng)完成公司2016年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，全年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)成品（含貿(mào)易品）銷量166.90萬噸,同比增長(zhǎng)22.52%，保持了穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
金發(fā)科技在汽車材料領(lǐng)域具有三大核心優(yōu)勢(shì)，一是具有行業(yè)更全的產(chǎn)品體系；二是基本與全球所有主流的汽車主機(jī)廠和核心一級(jí)供應(yīng)商有業(yè)務(wù)往來，行業(yè)覆蓋面更廣；三是金發(fā)科技在改性塑料領(lǐng)域是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、全球第三家具備聯(lián)合仿真分析技術(shù)的材料廠商，具備正向設(shè)計(jì)的應(yīng)用技術(shù)開發(fā)能力。
金發(fā)科技將利用這三大核心優(yōu)勢(shì)，通過和主機(jī)廠以及行業(yè)內(nèi)核心一級(jí)供應(yīng)商展開全方位合作，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，加速國(guó)際化。
國(guó)際化布局情況
公司逐步在美國(guó)、歐洲等地籌建研發(fā)和供應(yīng)平臺(tái)，搭建國(guó)際化平臺(tái)走廊，形成了本地化的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)、技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。除了平臺(tái)建設(shè)外，金發(fā)科技將借助散布在全球的客戶資源，通過加深合作將金發(fā)品牌推向全球。
供應(yīng)鏈類金融
????? 2016年，金發(fā)大商按照“抓住中間（電商），拓展兩頭（金融、物流）”的思路穩(wěn)步運(yùn)行，已初步形成一網(wǎng)四平臺(tái)的線上線下良性循環(huán)，并具備一定的行業(yè)影響力。2016年5月，塑化電商交易平臺(tái)“易塑家”正式上線，主營(yíng)塑化行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品，覆蓋塑料、助劑、合成橡膠和塑料機(jī)械等。經(jīng)過7個(gè)月運(yùn)營(yíng)，易塑家已實(shí)現(xiàn)商品交易總額(GMV)28億元。在供應(yīng)鏈類金融板塊，金發(fā)大商通過設(shè)立金發(fā)大商（珠海）商業(yè)保理有限公司，完善金融架構(gòu)；通過與保險(xiǎn)公司、信用資訊機(jī)構(gòu)及傳統(tǒng)銀行合作及構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審體系，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平,累計(jì)服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)中小型客戶過百家。在物流板塊，金發(fā)大商通過全國(guó)倉(cāng)庫(kù)布局、供應(yīng)鏈類金融平臺(tái)及電商平臺(tái)的交易和數(shù)據(jù)支持，搭建及完善倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，已初步實(shí)現(xiàn)塑化行業(yè)物流撮合信息服務(wù)。目前，金發(fā)大商以廣州和昆山交割倉(cāng)庫(kù)為基點(diǎn)，整合國(guó)內(nèi)上百家塑料專業(yè)倉(cāng)庫(kù)，覆蓋華東、華南和華北主要塑料集散地、生產(chǎn)地和消費(fèi)地。報(bào)告期內(nèi)，金發(fā)大商電商平臺(tái)的自營(yíng)，供應(yīng)鏈類金融，倉(cāng)儲(chǔ)物流以及會(huì)員費(fèi)等收入合計(jì)毛利近3000萬元。
主要經(jīng)營(yíng)情況
報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入179.91億元；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.84億元，同比增長(zhǎng)16.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.37億元，同比增長(zhǎng)3.51%；基本每股收益為0.2880元，同比增長(zhǎng)3.60%；扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.77%.公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為7.81億元；公司資產(chǎn)總額為202.59億元，負(fù)債總額為105.34億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益總計(jì)96.51億元，資產(chǎn)負(fù)債率（母公司數(shù)據(jù)）為47.94%。
核心競(jìng)爭(zhēng)力
（一）科技創(chuàng)新
1、一流的科研開發(fā)體系
2、強(qiáng)大的科研開發(fā)隊(duì)伍
3、創(chuàng)新科技人才激勵(lì)機(jī)制
4、豐碩的研發(fā)成果
（二）商業(yè)模式
1、全球協(xié)同的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)
2、上下游聯(lián)動(dòng)的共享平臺(tái)
3、基于大數(shù)據(jù)的客戶需求深入挖掘
（三）運(yùn)營(yíng)管理
1、先進(jìn)的信息支持平臺(tái)：
2、強(qiáng)大的供應(yīng)鏈管理能力：
四、公司未來發(fā)展
(一)行業(yè)格局和趨勢(shì)。
近年來國(guó)內(nèi)改性塑料行業(yè)發(fā)展迅猛，產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量的年均增長(zhǎng)分別達(dá)到了20%和15%.
改性塑料應(yīng)用比較廣泛，主要有汽車行業(yè)、家電行業(yè)、電子電氣行業(yè)、建筑行業(yè)和醫(yī)療行業(yè)等眾多行業(yè)，隨著“以塑代鋼”和“汽車輕量化、家電輕薄時(shí)尚化”等趨勢(shì)的影響，“新型城鎮(zhèn)化”、“建設(shè)美麗中國(guó)”等政策的逐步推行，該行業(yè)的應(yīng)用產(chǎn)品將進(jìn)一步拓展，企業(yè)技術(shù)升級(jí)與創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與調(diào)整，為該行業(yè)帶來廣闊的發(fā)展前景。
?金發(fā)科技憑借自己二十多年的改性塑料發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累，借助自身多樣化的產(chǎn)品種類，豐富的材料應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)越的產(chǎn)品服務(wù)，一直致力于為客戶提供整體解決方案，不斷開拓中高端市場(chǎng)和進(jìn)口產(chǎn)品的替代，提供性價(jià)比高、質(zhì)量穩(wěn)定、交付快的產(chǎn)品，不斷搶占跨國(guó)公司的市場(chǎng)份額。
(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略。
公司制定了“強(qiáng)化中間，拓展兩頭，技術(shù)引領(lǐng)，跨越發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，大力發(fā)展改性塑料、完全生物降解塑料、特種工程塑料、高性能碳纖維及復(fù)合材料和環(huán)保高性能再生塑料五大類新材料,經(jīng)過10年發(fā)展，到2025年成為全球領(lǐng)先的化工新材料企業(yè)，同時(shí)為國(guó)家戰(zhàn)略性材料提供保障和支撐。
具體措施包括：建設(shè)基于全球協(xié)同的“13551”研發(fā)體系（1個(gè)中央研究院、3個(gè)區(qū)域研發(fā)中心、5個(gè)分技術(shù)中心、5個(gè)化工新材料孵化基地和1個(gè)產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新中心）；進(jìn)一步完善以美國(guó)金發(fā)、歐洲金發(fā)、印度金發(fā)為支點(diǎn)的國(guó)際化布局；建立全球協(xié)同的工作體系，打造基于商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力模型的管理體系等。
(三)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。
2017年公司將圍繞“增值客戶、增效協(xié)同、增量保利、激活干部”的管理主題，以管理提升和引進(jìn)高端人才為抓手，以創(chuàng)新體系、效益評(píng)價(jià)體系、信息化平臺(tái)為保障，確保達(dá)成2017年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在營(yíng)銷方面，強(qiáng)化營(yíng)銷的龍頭帶動(dòng)作用，完善營(yíng)銷管理體系。以“強(qiáng)化行業(yè)深耕區(qū)域”為指導(dǎo)原則，通過CRM建立商機(jī)管理、客戶管理體系，以優(yōu)化客戶管理體系，達(dá)到增值客戶的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在技術(shù)方面，完善技術(shù)的核心布局。通過產(chǎn)品分類管理打造具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品布局；構(gòu)建IPD研發(fā)管理平臺(tái)，強(qiáng)化技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目管理，做到“術(shù)業(yè)有專攻”；在內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方面，要進(jìn)行精細(xì)化管理、提高組織協(xié)同作戰(zhàn)能力，倡導(dǎo)大力招攬頂級(jí)人才，培養(yǎng)高端技術(shù)人才、技術(shù)營(yíng)銷人才和行業(yè)領(lǐng)軍人才等。激活干部，鼓勵(lì)大膽啟用新人。
(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。
1.原料價(jià)格上漲。
2016年下半年開始樹脂原料價(jià)格的不斷上漲，而下游客戶產(chǎn)品漲價(jià)滯后，給公司成本帶來很大的壓力，影響公司的利潤(rùn)。
樹脂原料的價(jià)格受國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)的影響，未來還存在很大的不確定性。
2017年公司通過定價(jià)管理機(jī)制，及時(shí)應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格的波動(dòng)。
2.匯率風(fēng)險(xiǎn)。
公司目前在海外有印度金發(fā)、美國(guó)金發(fā)和歐洲金發(fā)三個(gè)子公司。隨著公司全球化進(jìn)程的加大，海外營(yíng)收在公司營(yíng)收中的比重不斷增加。同時(shí)，國(guó)內(nèi)公司進(jìn)口原料在原料采購(gòu)中的比例在40%-45%之間，因此外匯匯率的變化對(duì)公司的營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)收入帶來一定的影響。為此，公司利用香港金發(fā)平臺(tái)，努力降低匯率波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。此外，公司密切關(guān)注和研究外匯市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，選擇最有利的貨款結(jié)算幣種和結(jié)算方式，保障公司的經(jīng)營(yíng)成果。
3.產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)際大公司在上下游布局方面，成本低，技術(shù)領(lǐng)先；國(guó)內(nèi)改性塑料生產(chǎn)企業(yè)眾多，長(zhǎng)期以來存在眾多小型企業(yè)，以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主力，整體拉低了整個(gè)行業(yè)的盈利水平。另外，公司根據(jù)自身發(fā)展的需要，大力擴(kuò)展產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，大力推動(dòng)全球化發(fā)展，隨之進(jìn)入新國(guó)家、新市場(chǎng)、新行業(yè)，而這也將導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)的加劇。
隨著公司產(chǎn)品線的豐富和全新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，公司面臨著諸多國(guó)家、諸多行業(yè)的不同的產(chǎn)品要求，勢(shì)必導(dǎo)致公司產(chǎn)品合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的上升，為此公司成立專門的團(tuán)隊(duì)來應(yīng)對(duì)產(chǎn)品的法律法規(guī)、專利保護(hù)和產(chǎn)品認(rèn)證等多方面的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。
五.近期新聞
金發(fā)科技近期宣布重組告敗，資料顯示，該公司于今年1月初停牌籌劃重大資產(chǎn)重組至今，已超四個(gè)月時(shí)間。雖然停牌時(shí)間較長(zhǎng)，但本次重組未能最終成行。另外，金發(fā)科技近期披露的一季報(bào)顯示業(yè)績(jī)近乎被腰斬，凈利潤(rùn)也連續(xù)兩個(gè)季度大幅下滑，扣非凈利下滑將近70%。此外，一季度毛利率只有13.07%，創(chuàng)六年新低。
子公司引入關(guān)聯(lián)方合作 金發(fā)科技被問詢
金發(fā)科技日前披露《關(guān)于對(duì)外投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》及相關(guān)補(bǔ)充公告稱，公司將對(duì)全資子公司武漢金發(fā)科技實(shí)業(yè)有限公司（下稱“武漢實(shí)業(yè)”）的投資全部調(diào)整為債權(quán)，但享有武漢實(shí)業(yè)主要資產(chǎn)一宗建設(shè)土地（以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目地塊”）增值額4997萬元。公司再以項(xiàng)目地塊增值額等出資，與關(guān)聯(lián)方廣東粵商高新科技股份有限公司（下稱“粵商高科”）對(duì)武漢實(shí)業(yè)進(jìn)行等比例增資，交易完成后分別持股49%與51%。
監(jiān)管層發(fā)出交易所問詢函，對(duì)該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)是否公允合理、是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益等提出疑問。
六：主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
