伴隨著全球新能源汽車加速向上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈在資本市場上的價值與長期投資潛力展露無遺。有分析人士預(yù)計，今年下半年新能源汽車乘用車銷量將會繼續(xù)走高，并且形成長期的供需兩旺趨勢，客車市場份額也將會進一步向龍頭集中，在行業(yè)持續(xù)發(fā)展與板塊內(nèi)分化態(tài)勢愈發(fā)明顯的背景下，充電樁、鋰電池等被認為將是當前新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈當中最值得關(guān)注與布局的細分領(lǐng)域。
充電樁是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈當中一大重要板塊。據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，截至2016年底，我國新能源車保有量約100萬，而公共充電樁約15萬個、專用充電樁約8萬個，車樁比接近4:1。國家能源局在《2017年能源工作指導(dǎo)意見通知》中明確，2017年內(nèi)計劃建成充電樁90萬個，這一數(shù)量較2016年年底充電樁保有量有超過300%的增長。
天風證券分析師李恩國指出，預(yù)計未來幾年新能源車銷售有望保持40%的復(fù)合增速，充電樁需加速建設(shè)、補足短板。同時，多部委推進充電樁建設(shè)，電網(wǎng)公司及社會資本將加快充電樁建設(shè)，2017年有望成為“十三五”期間充電樁建設(shè)增速最快的一年。
中泰證券分析師邵晶鑫認為，今年充電樁領(lǐng)域應(yīng)關(guān)注三個方向：1、政府及社會（公交車出租車）等招標方對快充樁需求的崛起。雖然不及國網(wǎng)招標數(shù)量集中，但是全國范圍內(nèi)基于各地充電樁“十三五”規(guī)劃與新能源公交車的替換需求，幾十至幾百萬的訂單數(shù)量今年有增多跡象，充電樁的銷路更將廣泛；2、充電運營模式的利潤兌現(xiàn)。我們認為在公交快充領(lǐng)域會率先實現(xiàn)盈虧平衡。3、電池技術(shù)革新。大功率快充樁的需求會逐步成為主流，較高毛利率的直流充電樁廠商持續(xù)受益。**關(guān)注標的包括：制造廠商，如科士達、中恒電氣、科陸電子、和順電氣、通合科技等，運營廠商則包括特銳德、萬馬股份、北巴傳媒等。
中金公司分析師李璇指出，新能源車**目錄、新能源車補貼、技術(shù)路線圖等均體現(xiàn)了動力電池技術(shù)提升的趨勢，對鋰電池與材料產(chǎn)品的要求提高。預(yù)計未來三元NCM、三元NCA、硅碳負極、石墨化負極等技術(shù)將繼續(xù)提升，擁有較高技術(shù)水平的龍頭公司強者恒強，領(lǐng)先優(yōu)勢將得到市場的重新認識。
相關(guān)概念股一覽：
充電樁概念股：
特銳德：充電樁布局已是行業(yè)龍。2016年在新能源電動汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)總收入16.72億元（2015年僅1.49億元），毛利潤3億元。公司全國累計投建充電站11608個、充電樁154196個，上線運營充電站5650個、充電樁41743個。根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟統(tǒng)計，公司在電動汽車充電樁的投建及上線運營數(shù)量均居全國第一。
北巴傳媒：公司是充電運營領(lǐng)域稀缺標的，北京公交集團背景為公司在車輛服務(wù)領(lǐng)域和移動傳媒領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展提供保障，公司有望隨著新能源汽車繼續(xù)推廣而獲益。
科士達：公司2014年就已在充電樁業(yè)務(wù)方向形成了較好的技術(shù)積累，并且實現(xiàn)了向日本的出口。公司所提供的快充樁直流電源模塊，生產(chǎn)流程可與UPS等業(yè)務(wù)共用，具有技術(shù)與成本優(yōu)勢，過去幾年保持著40%以上的毛利率。新能源行業(yè)的高速發(fā)展，也給該業(yè)務(wù)帶來了良好的市場機會，充電模塊將成為重要增長點。
中恒電氣：公司今年再次中標國網(wǎng)訂單，充電樁業(yè)務(wù)競爭力逐漸顯現(xiàn)。在今年國網(wǎng)首批充電樁招標公司再次中標11MW訂單，依舊是國網(wǎng)體系之外中標量最大的公司。2016年，公司充電樁業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收約2億元，毛利率維持在50%左右，預(yù)計隨著國網(wǎng)充電樁繼續(xù)招標以及充電樁建設(shè)的推進，公司今年充電樁業(yè)務(wù)仍將有望取得增長。
和順電氣：公司被認為是充電樁領(lǐng)域全國進入早、使用廣、具備較大行業(yè)影響力的企業(yè)之一。公司充電設(shè)備業(yè)務(wù)占比較高，充電設(shè)備市場的高速增長會為公司帶來較高的業(yè)績彈性。
鋰電池概念股：
國軒高科：公司近日出資1.29億與上海電氣設(shè)立合資公司共同布局儲能領(lǐng)域。2017年以來，公司公告簽訂的訂單已共計約47億元，占2016年全年營業(yè)收入的98.8%。公司在手訂單充足，產(chǎn)能逐步釋放，2017年業(yè)績確定性較強。預(yù)計未來三年歸母凈利潤將保持24.3%的復(fù)合增長率。
滄州明珠：公司受益于高毛利率鋰電池隔膜產(chǎn)能釋放以及BOPA薄膜價格上漲，上半年保持良好的發(fā)展勢頭。公司2015年開始進入濕法隔膜領(lǐng)域，產(chǎn)能不斷擴張，至2018年濕法產(chǎn)能將達到19000萬平米。
新宙邦：公司是國內(nèi)鋰電池電解液及電容器化學品行業(yè)龍頭，也是國內(nèi)最大六氟丙烯下游精細氟化學品生產(chǎn)商。公司之前收購巴斯夫電池材料公司，有利于提升公司電解液產(chǎn)品產(chǎn)能，強化公司在電解液領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，擴大公司電解液業(yè)務(wù)的國際影響力，鞏固公司在全球電解液領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。
天賜材料：公司目前正在建設(shè)中的固體六氟磷酸鋰項目預(yù)計將于今年年底投產(chǎn)，基本實現(xiàn)本年度電解液用六氟磷酸鋰的自給自足，顯著降低原料成本，有效提升議價能力，是電解液細分行業(yè)的龍頭企業(yè)。同時，公司將繼續(xù)整合鋰電池材料上下游，提升產(chǎn)品議價能力，形成核心競爭優(yōu)勢。
創(chuàng)新股份：公司于2016年收購上海恩捷后開始布局鋰電隔膜業(yè)務(wù)。2016年上海恩捷濕法隔膜出貨量0.92億平米，位居全國第一。收購上海恩捷后，公司將在濕法隔膜領(lǐng)域躍居龍頭地位。公司產(chǎn)品定位中高端市場，現(xiàn)已與三星SDI、LGChem、比亞迪(、CATL和國軒高科等國內(nèi)外知名電池廠商建立長期合作關(guān)系，且有望通過為松下供貨，切入特斯拉供應(yīng)鏈。
