屋漏偏逢連夜雨。今年正在全力為旗下航運(yùn)板塊止血扭虧而努力的中國外運(yùn)長航集團(tuán)有限公司（以下簡稱中外運(yùn)長航集團(tuán)），又在原本盈利狀況還不錯(cuò)的物流板塊看到了潛在風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。截至今年8月，中外運(yùn)旗下各公司已發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)事件上百起，授信額度超過百億元，風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的貨值也超過百億元。
案例背景
根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》消息，中外運(yùn)廣西公司、柳州公司相關(guān)負(fù)責(zé)人因涉嫌違法犯罪已被公安機(jī)關(guān)控制，主要涉嫌違規(guī)簽約質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)，配合出質(zhì)人擅自提貨、重復(fù)質(zhì)押、虛假出質(zhì)等問題。
中外運(yùn)廣西公司，是中外運(yùn)長航集團(tuán)旗下從事物流倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)的子公司。目前，中外運(yùn)長航集團(tuán)在全國各地?fù)碛袛?shù)十家類似廣西公司的省級(jí)公司及上百家下屬企業(yè)，每個(gè)公司都有自己的倉庫和車隊(duì)等資產(chǎn)。柳州公司則是廣西公司的下級(jí)子公司。知情人士透露，廣西和柳州公司出事，與旗下很多項(xiàng)目配合出質(zhì)人擅自提貨、重復(fù)質(zhì)押、虛假出質(zhì)等有關(guān)，比如擅自將糖廠存放在公司自有庫的近5萬噸白糖，以鋼材經(jīng)銷商的名義出質(zhì)給銀行，配合鋼材經(jīng)銷商騙取貸款上億元。
今年上半年，中外運(yùn)長航集團(tuán)決定由旗下上市公司中國外運(yùn)（00598.HK）對(duì)存續(xù)在上市公司之外的一些從事綜合物流業(yè)務(wù)的分子公司進(jìn)行托管，進(jìn)而加大了對(duì)旗下公司物流監(jiān)管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控、調(diào)研及審計(jì)，才曝光了大量原先未掌握的問題項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)事件，缺貨數(shù)量和預(yù)計(jì)損失金額均屬巨大。
根據(jù)一份調(diào)查報(bào)告，截至今年8月，中外運(yùn)長航集團(tuán)旗下各公司已發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)事件上百起，授信額度超過百億元，風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的貨值也超過百億元。報(bào)告中所提到的風(fēng)險(xiǎn)事件，主要包括倉庫中貨物的實(shí)際損失（存量低于銀行要求的最低控貨線）、出質(zhì)人逾期未償還貸款、中外運(yùn)成為被告或第三人的涉訴案件等。
目前，中外運(yùn)長航集團(tuán)旗下多家物流公司已被告上法庭，案件主要與質(zhì)押監(jiān)管漏洞有關(guān)。
案例評(píng)論與分析
要對(duì)本案例背后的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，首先需要了解什么是質(zhì)押監(jiān)管？質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)一般涉及到三方，即貸款人（客戶）、金融機(jī)構(gòu)（銀行為主）和物流企業(yè)（監(jiān)管方），通俗地說，就是貸款人把質(zhì)押物寄存在物流企業(yè)的倉庫中，然后憑借物流企業(yè)開具的倉單就可以向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款融資，物流企業(yè)作為公正的第三方對(duì)客戶的貨物進(jìn)行監(jiān)管；當(dāng)客戶需要提貨時(shí)，只需要出具金融機(jī)構(gòu)的放行條就可以獲準(zhǔn)放行。質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為一種新型的金融服務(wù)延伸產(chǎn)品，在我國迅速發(fā)展，其突出特點(diǎn)是能夠形成企業(yè)（出質(zhì)人）——銀行（質(zhì)權(quán)人）——物流企業(yè)（監(jiān)管人）三方共贏的局面。
物流業(yè)務(wù)是中外運(yùn)長航集團(tuán)的核心主業(yè)，質(zhì)押監(jiān)管是伴隨物流業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的增值業(yè)務(wù)，然而這項(xiàng)看似不起眼的業(yè)務(wù)卻提高了倉儲(chǔ)本身的服務(wù)功能，使物流企業(yè)成為了銀行和企業(yè)的橋梁，能夠更好地融入供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，獲得較高的利潤。也正因?yàn)槿绱耍|(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)近些年來在中外運(yùn)長航集團(tuán)扮演著越來越重要的角色，營業(yè)收入對(duì)其依賴的程度也越來越高，尤其是在集團(tuán)資金緊張，持續(xù)虧損的情況下。
從業(yè)務(wù)本身來講，質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)不涉及被監(jiān)管貨物的市場價(jià)值，只負(fù)責(zé)貨物的安全性、完整性，似乎業(yè)務(wù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并不是很高，主要風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方在于質(zhì)權(quán)方，即銀行。然而如果監(jiān)管貨物數(shù)量不斷擴(kuò)大，達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，監(jiān)管能力的匹配就不能不說是一個(gè)問題；另外，本案例中，中外運(yùn)長航集團(tuán)下屬企業(yè)與質(zhì)押人合伙騙取銀行貸款，或私自拿貨主的貨物騙取貸款，不能不說更加惡劣，最終引火上身。
本案例中，發(fā)生了如此大規(guī)模的損失和訴訟，中外運(yùn)長航集團(tuán)及其下屬子公司至少在三方面風(fēng)險(xiǎn)管控不利。
業(yè)務(wù)資質(zhì)和規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)
質(zhì)押監(jiān)管是個(gè)賺錢的買賣，對(duì)于中外運(yùn)長航集團(tuán)下屬大部分子公司來講有著天然的優(yōu)勢，集團(tuán)內(nèi)一些具備條件的公司賺取利潤后，更多的公司也想在當(dāng)?shù)亻_展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，這也無可厚非。孰不知，開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)并不是有倉庫有物流就能干的活。質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)需要專業(yè)的人員具備專業(yè)資質(zhì)才能開展，同時(shí)要建立專項(xiàng)管理制度，甚至專門的信息系統(tǒng)才能做好。
中外運(yùn)長航集團(tuán)廣西公司發(fā)生的事故是極端情況，而遍布全國的更多情況則是或由于業(yè)務(wù)能力不足、業(yè)務(wù)開展不規(guī)范，對(duì)出質(zhì)人資信審查不充分，貨物被盜；或由于自身監(jiān)管不到位、監(jiān)管條件不具備等原因，導(dǎo)致貨物損失；以及由于急于擴(kuò)張規(guī)模，導(dǎo)致管理能力嚴(yán)重不足，業(yè)務(wù)過程漏洞百出。在中外運(yùn)長航集團(tuán)旗下，包括遼寧、湖南、寧夏等多個(gè)地方分子公司，類似管理混亂、違規(guī)簽約、單證缺失、賬目不清、無單放貨、貨物損失等問題都紛紛暴露。據(jù)調(diào)查報(bào)告顯示，貨物損失方面，截至今年8月，各公司就共有200多起物流監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生質(zhì)物實(shí)際短少、滅失，涉及銀行授信額度合計(jì)80多億元，風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的貨值（即缺貨金額）50多億元，如果判中外運(yùn)方面責(zé)任，預(yù)計(jì)損失可能約30億元。
如果說下屬公司對(duì)自身是否有能力開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)不管不顧情有可原的話，那么集團(tuán)公司對(duì)于下屬公司開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的資質(zhì)和規(guī)模管控則必須過問。下屬公司在開展業(yè)務(wù)前集團(tuán)公司應(yīng)該對(duì)其業(yè)務(wù)能力進(jìn)行必要的評(píng)估，至少涉及到：該公司可不可以做？支撐其開展業(yè)務(wù)的專業(yè)人員有多少？如果可以做能做多大規(guī)模？再具體可以延伸到相關(guān)人員的培訓(xùn)情況如何，專業(yè)水平如何？每個(gè)專業(yè)人員可以承擔(dān)的業(yè)務(wù)額度有多大？對(duì)于專業(yè)人員可承擔(dān)的業(yè)務(wù)額度是否可以有效評(píng)價(jià)？等等。
組織結(jié)構(gòu)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)
開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的單位必須設(shè)專門人員從事管理和業(yè)務(wù)操作，明確組織機(jī)構(gòu)，落實(shí)負(fù)責(zé)人和崗位人員。對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和關(guān)鍵崗位必須分權(quán)控制管理，合理授權(quán)。
一般來講，開展質(zhì)押監(jiān)管至少要設(shè)置以下崗位：業(yè)務(wù)開發(fā)人員、業(yè)務(wù)操作人員、業(yè)務(wù)巡查（風(fēng)險(xiǎn)控制）、監(jiān)管人員四個(gè)崗位。業(yè)務(wù)開發(fā)人員主要負(fù)責(zé)開發(fā)客戶、維護(hù)客戶、審核客戶質(zhì)押信息（如客戶公司資質(zhì)、質(zhì)押物、質(zhì)押方式、質(zhì)押時(shí)間、質(zhì)押物金額、質(zhì)押融資銀行等）、確定質(zhì)押模式等方面事務(wù)；業(yè)務(wù)操作人員主要負(fù)責(zé)客戶資信調(diào)查、監(jiān)管地點(diǎn)考察、協(xié)助確認(rèn)貨權(quán)、建立質(zhì)物臺(tái)賬、定期與出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人及倉儲(chǔ)等相關(guān)方復(fù)核賬目，保障質(zhì)押貨物數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、一致等方面事務(wù)；業(yè)務(wù)巡視人員主要負(fù)責(zé)檢查監(jiān)管員在崗情況、賬務(wù)登記情況、檢查監(jiān)管人員的賬、卡、物相符情況、質(zhì)物品種與合同約定是否相符、監(jiān)管點(diǎn)有無書面的控貨通知等方面事務(wù)；監(jiān)管人員主要負(fù)責(zé)建立質(zhì)押貨物臺(tái)賬并定期與業(yè)務(wù)受理員核對(duì)賬目、定期清點(diǎn)庫存，檢查賬物是否相符、根據(jù)正式要求對(duì)質(zhì)押監(jiān)管貨物進(jìn)行入庫、出庫、置換、解除監(jiān)管操作并在單據(jù)上簽字（蓋章），以及規(guī)范管理質(zhì)押監(jiān)管貨物等方面事務(wù)。
以上四個(gè)崗位各司其職，各有各的重要作用，并且業(yè)務(wù)開發(fā)人員、業(yè)務(wù)操作人員以及業(yè)務(wù)巡查人員三個(gè)崗位人員不能兼職，也即崗位不相容，如果出現(xiàn)不分離的情況，則很容易發(fā)生監(jiān)守自盜，作假騙貸、重復(fù)質(zhì)押、貨物丟失等重大事故。
據(jù)悉，中外運(yùn)長航集團(tuán)早在2012年就對(duì)下屬公司廣泛拓展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)感到擔(dān)心，并組織開展了視查，試圖規(guī)范組織、制度、人員，并對(duì)下屬公司進(jìn)行評(píng)價(jià)，顯然這一舉措還未見效就發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)事件。
客戶資信風(fēng)險(xiǎn)
以上所談到的都是內(nèi)部管控上的風(fēng)險(xiǎn)，除內(nèi)部管控外，監(jiān)管企業(yè)最應(yīng)關(guān)注的就是質(zhì)押人的資信風(fēng)險(xiǎn)。
質(zhì)押人資信風(fēng)險(xiǎn)可能包括幾個(gè)方面：
首先，質(zhì)押人經(jīng)營的合法性和基本經(jīng)營狀況良好。即其營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、企業(yè)代碼證、法定代表人身份、近幾年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和損益表等基本信息和財(cái)務(wù)信息是真實(shí)、合法和健康的，同時(shí)其與其它企業(yè)的歷史合作以及其它銀行的歷史合作沒有什么問題，這樣才能達(dá)到開展合作的前提，如果選擇的客戶經(jīng)營能力和信用狀況不好，將來回款的可能性就會(huì)很小，會(huì)使銀行和監(jiān)管企業(yè)都遭受損失。
其次，貨權(quán)的確認(rèn)。只有出質(zhì)人合法占有的貨物才能夠出質(zhì)，如果由于質(zhì)物的合法性存在問題，導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人無法正常行使質(zhì)權(quán)，從而進(jìn)一步導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人的債權(quán)不能履行而發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。貨物監(jiān)管方協(xié)助銀行確認(rèn)貨權(quán)過程中，承擔(dān)著審查質(zhì)物合法占有的責(zé)任，如果辨別貨權(quán)證明失誤，就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，形成虛假出質(zhì)；另外，還有一種情況就是出質(zhì)人雖然擁有貨權(quán)，但卻是重復(fù)出質(zhì)，即重復(fù)質(zhì)押，這時(shí)則更加危險(xiǎn)。
第三，質(zhì)押物品的選擇。質(zhì)押商品的種類要有一定的限制，并不是所有的商品都適合做倉單質(zhì)押，如可出質(zhì)人拿沒有統(tǒng)一的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和檢驗(yàn)手段的貨品來質(zhì)押，監(jiān)管的難度就會(huì)大大提升，如果監(jiān)管方確認(rèn)失誤就形成壞貨。
誰的責(zé)任？中外運(yùn)長航集團(tuán)暴發(fā)如此大規(guī)模的質(zhì)押監(jiān)管理風(fēng)險(xiǎn)事件，涉及上百億標(biāo)的物金額，不能不說集團(tuán)公司和下屬公司都負(fù)有重要責(zé)任，法律的責(zé)任由下屬公司涉案人承擔(dān)，但整體業(yè)務(wù)管控的責(zé)任則更加重大，集團(tuán)公司難辭其咎。另外，銀行在其中也起到推波助瀾的作用，由于其過于依賴物流公司以及自身管理松懈，最終導(dǎo)致雙方都蒙受了巨大的損失。
推廣來看，質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)其實(shí)并不是銀行專有的業(yè)務(wù)，很多更有條件和資金實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)都在開展質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，直接擔(dān)當(dāng)了銀行的角色，這樣雖然收入更高，但風(fēng)險(xiǎn)也更大。此時(shí)，企業(yè)不僅要關(guān)心貨物的安全性、完整性，還要更深入調(diào)查質(zhì)押人的資質(zhì)和信譽(yù)，更要注意質(zhì)押物的市場價(jià)格的變化，并隨時(shí)根據(jù)貨物市場價(jià)格的變化調(diào)整質(zhì)押人的保證金及實(shí)施更多的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，這更需要專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員才能夠?qū)嵤?/p>
