2016年以來，國家開始加強對互聯網金融的全面整治，互金政策監管的層層加碼推進，引發了整個互聯網金融產業的大變革，幾輪組合拳下來，互聯網金融市場正在被全面規范，市場未來向何處去？互金企業將怎么樣發展？正在成為市場討論的焦點，今天我們就來聊聊互聯網金融的監管規范發展之路到底會怎么樣？

一、互聯網金融的監管趨勢研判

互聯網金融企業的大發展起源于2013年，2013年被稱為互聯網金融元年，隨著互聯網金融的高速發展，互聯網金融如今已經形成了涵蓋第三方支付、P2P信貸、眾籌、互聯網保險、互聯網基金等在內的一整套產品體系，截至2016年，中國互聯網金融總交易規模超過12萬億，接近GDP總量的20%，互聯網金融用戶人數超過5億，位列世界第一。

面對著互聯網金融的高速發展，互聯網金融企業數量的與日俱增，互聯網金融良莠不齊的現象開始出現，有些平臺涉及到一些違法事件，引發了整個互聯網金融的風險事件，為了更好的規范市場的風險，監管層從2016年開始出臺了一系列的監管新規，進一步規范市場風險。

其中對于市場產生深遠影響的新規可以總結為以下幾條：

1、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，《辦法》以負面清單形式劃定了業務邊界，明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔保等，并根據此前的征求意見，增設不的從事債權轉讓行為、不得提供融資信息內容意在對打著網貸旗號從事非法集資等違法違規行為，堅決實施市場退出。

2、《關于加強校園不良網絡借貸風險防范和教育引導工作的通知》，通知強調：一、加大不良網絡借貸監管力度。二、加大學生消費觀教育力度。三、加大金融、網絡安全知識普及力度。四、加大學生資助信貸體系建設力度。

3、《網絡借貸資金存管業務指引》，《指引》對P2P銀行資金存管業務所涉及的主體、操作流程、系統技術、相關資質也都做了明確的界定和詳細的說明。《指引》規定網貸資金必須交由銀行存管，避免出現網貸“資金池”。

4、《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》，自即日起，各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡（互聯網）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨?。▍^、市）開展小額貸款業務。《通知》還顯示，部分機構開展的“現金貸”業務存在較大風險隱患。

除了上述四份重要政策文件之外，還有一項綱領性文件，即全國第五次金融工作會議公報，第五次全國金融工作會議提出了金融工作的四大原則：回歸本源、結構優化、強化監管和市場導向。并且為接下來5年內全國金融工作提出三大任務：服務實體經濟、防控金融風險和深化金融改革。

認真歸納總結上述重點政策，可以總結出如下的政策規律，從政策層面出發，國家已經將從嚴監管，防范風險作為未來政策管理的主基調，之后再梳理政策可以發現，政策面將會有針對性的糾正當前互聯網金融的各項亂想，對行業監管的進一步從嚴已經形成趨勢，將會進一步引導金融科技行業的加速整合和快速調整，一個互聯網金融規范市場發展的階段已經來臨。

二、互金企業該如何應對市場變局？

從上文我們可以發現，未來互聯網金融規范發展時代已經來臨，互聯網金融企業無約束發展的歲月已經被終結，互聯網金融企業必須認真明確自身的定位，學會戴著鐐銬跳舞，那么作為互聯網金融的企業們到底該如何應對市場的變局呢？我們通過調研凡普金科旗下的愛錢進平臺，結合市場發展趨勢，總結出幾個核心要點：

一是逐步增加資本實力。對于互聯網金融企業來說，之前很多時候有著空手套白狼的情況，就是自有資金非常有限，大量借助外源資金和各種吸收資金，這種情況隱藏了巨大的金融風險，于是現階段互聯網金融企業紛紛選擇上市其實就是自己補充資本金的一種行為，除了上市，大量的企業也都開始自主補充資本金從而降低資金風險，例如2016年，愛錢進獲股東增資1億元，公司注冊資本達到2億元，從而增強了資金實力，降低了資金風險。這次增資依然由德勤驗資，并出具驗資報告證明愛錢進實繳注冊資本的真實性。在夯實資金實力的基礎上，愛錢進也進一步提升了風險控制能力。

二是完善資金存管體系。借助資金存管增信。對于互聯網金融企業而言，另外一條非常有效的間接監管方式就是資金存管業務，特別是今年3月份以來，隨著資金存管政策指引的落地，互聯網金融企業資金存管業務開始逐漸走上正軌，例如愛錢進與華夏銀行的資金存管合作就是通過合作優化升級，實現用戶資金與平臺資金的格力管理，從而構建起一道資金保護的屏障，互金企業資金存管將會成為市場常態，合規存管資金將會成為市場的主流。

三是提升自身風控水平。近一段時間以來，芝麻信用斷開了許多消費金融公司的交易接口，讓很多消費金融企業面臨了巨大的自身問題，原先依賴于征信企業來完善自身信用增信和風控的老玩法已經被證明正在失效，互聯網金融企業如果沒有自身的防火墻將有可能直接失去風控這一核心業務支撐。對于互聯網金融企業來說，其相對于傳統金融企業最大的優勢就是金融科技，如何利用科技實現互聯網金融的風險管控正在成為互聯網金融企業需要探索的最大業務方向。

愛錢進在這方面的探索經驗是：依托母公司凡普金科自主研發的人工智能、大數據“FinUp云圖“系統，構建了基于大數據、人工智能等新技術之上的大數據動態風控系統，從通過知識圖譜和深度學習發現隱藏在復雜關系內部的風險點，通過智能小額分散撮合的模式降低借貸風險，并依托于電子商務協會反欺詐系統，拓展自身的反欺詐數據庫，從而實現了金融科技的風控提升。

四是建設自律發展體系。對于互聯網金融企業來說，除了上述的資本、規范、科技的發展脈絡之外，自律也正在成為市場的主流，越來越多的互聯網金融機構都開始選擇接入支付清算協會，采用國家AAA級企業信用評級機制，加入互聯網金融協會等方式實現自律水平的提升，這與西方金融市場規范中的自律規范不謀而合，愛錢進在這方面也是積極推動企業自律規范的建設。

未來，互聯網金融企業必須要面對市場逐漸規范，監管逐步從嚴的市場大趨勢，這個時候與其倉皇應對，不如積極擁抱市場規范，通過規范發展為自己探索出一條健康可持續的發展道路。

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