很偶然的機(jī)會(huì)，今天在某個(gè)公眾號(hào)看看到雙低的機(jī)會(huì)來(lái)臨，下午才剛反思，自己在掙錢這件事情上，后勁不足，驅(qū)動(dòng)力不持續(xù)。因此看到的時(shí)候，非常的興奮，決定今晚回來(lái)學(xué)習(xí)，看看有沒(méi)有可操作性。
雙低策略的雙低指：目前債券的市場(chǎng)價(jià)格低+溢價(jià)率低
這兩個(gè)的查看都可以通過(guò)軟件進(jìn)行降序排序，例如我在今晚（12月24日）看到的“齊翔轉(zhuǎn)2”，現(xiàn)價(jià)101.664元，溢價(jià)率1.05%，雙低策略下的這個(gè)轉(zhuǎn)債目前的價(jià)格=101.664+1.05%*100=102.714元。
為什么說(shuō)雙低策略有套利空間，因?yàn)閺臍v史數(shù)據(jù)來(lái)看，95%的債券價(jià)格都會(huì)到達(dá)120元，因此如果雙低的買入價(jià)格低于120元，則存在盈利空間。為了保證獲利，或者本金的安全性，每個(gè)人可以設(shè)定自己的一個(gè)錨定值，只有當(dāng)雙低價(jià)格低于它的時(shí)候，才按照自己的策略買入。例如120，或者115或者110元。
其次，界定低溢價(jià)率，溢價(jià)率=（轉(zhuǎn)債價(jià)值/轉(zhuǎn)股價(jià)格-1）*100%，一般來(lái)說(shuō)溢價(jià)率會(huì)是正數(shù)，因?yàn)樗芤粋€(gè)有利息的看漲期權(quán)，市場(chǎng)一般都會(huì)給予溢價(jià)，溢價(jià)率越高，跟隨正股上漲的關(guān)聯(lián)程度越低，反之則越高；從網(wǎng)上查看，溢價(jià)率的錨定值可以設(shè)定為25%（個(gè)人的推薦值還有待測(cè)試）
以上是雙低的一個(gè)解釋和錨定值的設(shè)定，但是在選擇是否買入以及買入賣出的操作方法如下
注：以下僅是操作方法的推薦，其中限于本人知識(shí)淺薄，并沒(méi)有考慮進(jìn)去轉(zhuǎn)股/強(qiáng)贖/債券到期等臨近時(shí)間的發(fā)生，后續(xù)再補(bǔ)。
優(yōu)選策略
策略一：基本面優(yōu)選
首先從基本面分析，排除業(yè)績(jī)不好的可轉(zhuǎn)債，例如無(wú)法盈利的公司，再者，盡量選擇行業(yè)為朝陽(yáng)行業(yè)的公司，而非傳統(tǒng)行業(yè)，傳統(tǒng)的正股上漲空間小，從而也會(huì)抑制可轉(zhuǎn)債的上漲空間。
策略二：流動(dòng)性優(yōu)選
可轉(zhuǎn)債相比起股票，是一種小眾的投資品種，交易量相對(duì)較小，資金稍大一點(diǎn)，酒容易造成對(duì)手盤不夠的情況，這種情況，會(huì)影響我們的操作和買入成本。一般情況下，日均成交量大于500w的可轉(zhuǎn)債可交易性相對(duì)較好（對(duì)于錢不多的倒也沒(méi)有這種顧慮）
經(jīng)過(guò)這兩步，可以把他們放進(jìn)我們的池子里了。
操作建議
一，選擇可轉(zhuǎn)債標(biāo)的數(shù)量及類型
按照資金量不同，可以選擇5-20個(gè)可轉(zhuǎn)債進(jìn)行雙低輪換，并且在不同的行業(yè)進(jìn)行分散，容易降低黑天鵝事件的影響，或者獨(dú)立時(shí)間暴雷對(duì)本金的保護(hù)。
二，買入
策略可以分為兩種，不同價(jià)格等額分批，例如115 110 105分批買入等數(shù)量的可轉(zhuǎn)債，整體成本在110.
第二種可以分為金字塔策略。就是在上述三種價(jià)格里，分別買入10 20 30張債券，此時(shí)平均成本108.3元。兩種情況都各有利弊，第一種平均成本高但是如果股價(jià)達(dá)到110元但未達(dá)到105元，持倉(cāng)量較大，第二種平均成本低，但如果轉(zhuǎn)股價(jià)到達(dá)110元未達(dá)到105元時(shí)，持倉(cāng)量較小。
三，賣出
第一種方法，可以設(shè)定一個(gè)止盈點(diǎn)，例如120元，在一般的事情環(huán)境下可以操作。
第二種，如果是在牛市的情況下，市場(chǎng)情緒高漲，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格可能會(huì)到150-200元甚至更高，因此這種就直接看行情了。
反正到底都是為了掙錢，多少都是。
